2017年中國電機電控市場規(guī)模預(yù)測分析【圖】

    新能源專用車行業(yè)由于供應(yīng)商相對分散，且小型整車廠數(shù)量較多，因此將電機電控交給第三方供應(yīng)商來做的占比較大，2016 年據(jù)不完全統(tǒng)計，使用第三方供應(yīng)商驅(qū)動電機的專用車廠商達(dá)到 85%，使用第三方電機控制器的專用車廠商達(dá)到 74%。由此來看，短期內(nèi)扎根新能源專用車市場的第三方電機電控供應(yīng)商將受益于新能源專用車的快速發(fā)展，業(yè)務(wù)將有較大 的增量空間；長期來看，隨政府補貼退坡帶來的行業(yè)洗牌將迅速提升新能源專用車市場集中度，與實力強勁專用車整車廠進行深度綁定的第三方電機電控廠商將在長期獲益。同時，我們認(rèn)為在新能源物流車領(lǐng)域，短期受制于續(xù)航里程和充電便利性，僅能替代傳統(tǒng)燃油城市物流車，但在未來的 3-5 年，隨動力電池關(guān)鍵技術(shù)的不斷提高，電動物流車?yán)m(xù)航能力有望突破 500 公里大關(guān)，能夠滿足區(qū)域物流的要求。同時伴隨充電樁建設(shè)的積極推進，高速公路充電將不再是限制電動物流車發(fā)展的障礙，屆時新能源物流車將逐步取代重卡及中卡，實現(xiàn)物流車的整體替代，市場規(guī)模將進一步擴大。在新能源環(huán)衛(wèi)車領(lǐng)域，我們認(rèn)為由于行業(yè)新能源滲透率較低，且受政府采購影響較大，因此未來幾年將保持高速增長勢頭?？傮w而言，新能源專用車領(lǐng)域?qū)⑹堑谌诫姍C電控供應(yīng)商未來幾年的藍(lán)海市場。

    我們從新能源汽車雙積分制度、燃料消耗量目標(biāo)值和工信部 2020 年發(fā)展規(guī)劃要求三個維度預(yù)測了到 2020 年新能源乘用車產(chǎn)量的增長情況。在最樂觀的情況下，工信部要求到 2020年新能源汽車年產(chǎn)量要達(dá)到 200 萬輛，到 2025 年我國新能源汽車銷量占比要達(dá)到 20%以上。假設(shè)在以上目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)情況下疊加前文預(yù)測的專用車樂觀情況產(chǎn)量，則我們預(yù)計 2018-2020 年新能源汽車產(chǎn)量約為 117、161 和 206 萬輛；按照新能源汽車企業(yè)平均燃料消耗量要求，我們預(yù)計2018-2020 年新能源乘用車產(chǎn)量需要達(dá)到 67、73 和 120 萬輛，同時疊加新能源專用車中性情況產(chǎn)量，我們預(yù)計新能源汽車 2018-2020 年產(chǎn)量約為 99、113 和 168 萬輛；最后，如果按照新能源汽車雙積分制度進行測算，則新能源乘用車產(chǎn)量約為 62、73 和 82 萬輛，疊加新能源專用車悲觀情況下產(chǎn)量，預(yù)計新能源汽車 2018-2020 年年產(chǎn)量約為 91、108 和 123 萬輛。

樂觀情況下新能源汽車產(chǎn)量預(yù)測（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中性情況下新能源汽車產(chǎn)量預(yù)測（萬輛）

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悲觀情況下新能源汽車產(chǎn)量預(yù)測（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國電機電控行業(yè)市場專項調(diào)研及投資前景評估報告》

    根據(jù)我們對未來新能源汽車市場增量的預(yù)測，并且假設(shè)每輛車安裝一套電機電控系統(tǒng)，則2018-2020 年合計裝機量將達(dá)到 300-400 萬臺，以 2016 年乘用車、客車及專用車電機+驅(qū)價格分別為 2 萬元、6 萬元和 4 萬元，且均以每年 5%的速度下降的假設(shè)計算，“十三五”期間電機+電驅(qū)市場規(guī)模在千億級。2018 年我們預(yù)計電機電控市場規(guī)模增量在在 240-300 億元 左右，同比增長20% 以上。通過測算結(jié)果可以得出兩點結(jié)論： 一是短期內(nèi)，專用車 市場 將成為電機電控彈性最大的增量來源，專用車電機電控市場 2018 年在樂觀、中性及悲觀三種假設(shè)下的市場規(guī)模增速分別達(dá)到46.31%、39.74%和 32.02%，成為規(guī)模增速最快的市場；二是長期來看，乘用車決定了電機電控市場的增量空間，到2020 年乘用車電機電控市場占比已經(jīng)超過客車及專用車市場規(guī)模的總和，疊加新能源乘用車增長空間較大的事實，未來電機電控市場規(guī)模推動的最重要力量為新能源乘用車。

電機電控市場規(guī)模預(yù)期（億元）

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