2018年中國維生素E市場發(fā)展前景分析【圖】

    維生素 E 近兩年供需格局變化較大，目前具備維生素 E（油）生產(chǎn)能力的廠家主要有帝斯曼、巴斯夫、浙江醫(yī)藥、新和成和北沙制藥。維生素 E 全球產(chǎn)能在 9-10 萬噸，需求在 6.5 萬噸左右，國內(nèi)需求在 1 萬噸左右。下游需求增長平穩(wěn)。維生素 E 主要用于飼料（占比 64%），其余用于醫(yī)藥化妝品（占比 31%）和食品飲料（占 5%）。

維生素 E 供應(yīng)格局

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    維生素 E 出口近兩年呈現(xiàn)一個集中度上升的趨勢，國內(nèi)廠家由原本的 4 家縮減至 2016 年的 3 家，分別為新和成、浙江醫(yī)藥和北沙制藥。出口地區(qū)主要以德國、美國，巴西以及亞洲的越南、新加坡等地，其中美國、德國、泰國、巴西的份額呈現(xiàn)上升趨勢，前 10 出口國占維生素 E 出口總量 85%左右，集中度較高。

維生素 E 出口企業(yè)情況

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維生素 E 出口地區(qū)

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    近兩年維生素 E 供給格局呈現(xiàn)一個分散的趨勢，繼北大醫(yī)藥退出維生素 E 市場后，先后有能特科技和海欣藥業(yè)意向進入維生素 E 領(lǐng)域，同時國內(nèi)維生素 E 龍頭浙江醫(yī)藥、新和成也在擴大其產(chǎn)能，整體供給呈現(xiàn)上升趨勢。 2016 年維生素價格抬升，主要系 2016 年一季度維生素 E 價格跌破歷史地位，引發(fā)采購囤貨需求，加之中國 G20 峰會停產(chǎn)影響，價格上漲，后續(xù)由于新廠家投產(chǎn)，供給增加價格回落。 2017 年 10 月 31 日， BASF 檸檬醛工廠發(fā)生的火災(zāi)對全球食品以及飼料市場維生素 A、 E 的供應(yīng)造成了持續(xù)嚴重的影響。

    受此次事故的影響， BASF 宣布了一系列產(chǎn)品的不可抗力聲明，涉及的產(chǎn)品包括檸檬醛以及檸檬醛下游中間體。 2017 年 11 月 10 日， BASF 宣布了維生素 A 和維生素 E 的不可抗力聲明，行業(yè)供給緊張,，預(yù)計此次停產(chǎn)將持續(xù)至2018年一季度。同時在 11 月， 帝斯曼和 Amyris 宣布，帝斯曼將收購 Amyris 巴西工廠，進一步增強二者的戰(zhàn)略聯(lián)盟合作。目前維生素 E 工業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)路線均是通過三甲基氫醌和異植物醇發(fā)生環(huán)合反應(yīng)生成，其中異植物醇的合成路線原先主要采用芳香醇工藝合成。 Amyris 公司作為全球唯一一家以發(fā)酵法生產(chǎn)法尼烯的公司(獨家專利),通過改造酵母將植物來源糖轉(zhuǎn)化為法尼烯在內(nèi)的各種烴分子,在一定程度上降低法尼烯的生產(chǎn)成本。 2016 年，冠福股份子公司能特科技，在異植物醇的合成工藝上取得突破，通過與美國 Amyris 公司合作，利用其發(fā)酵法生產(chǎn)的法尼烯為料，更高效地合成異植物醇，從而進入維生素 E 行業(yè)。 之前眾多維生素產(chǎn)品漲價，唯獨維生素 E 不明顯主要是市場對于新工藝對維生素 E 生產(chǎn)成本的影響存在不確定性，當下帝斯曼收購 Amyris 巴西工廠，本質(zhì)上對維生素 E 新工藝形成一定控制權(quán)，并且加強了對維生素 E 整個產(chǎn)業(yè)的上游的控制權(quán)，同時也為自身的維生素 E 產(chǎn)業(yè)提供更有力的支撐，使原本因新工藝而產(chǎn)生的行業(yè)成本變動等不確定性變得可控，整個維生素 E 產(chǎn)業(yè)格局有望回到原先的相對集中的狀態(tài)。 BASF 維生素 E 停產(chǎn)造成供給缺口，同時行業(yè)成本及不確定性因素也逐步消除， 預(yù)計維生素 E 會進入上升通道。

維生素 E 價格走勢

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國維生素類藥物市場運營態(tài)勢及發(fā)展前景預(yù)測報告》