2018年中國(guó)維生素A市場(chǎng)發(fā)展前景分析【圖】

    維生素 A 全球產(chǎn)能約 30000 噸，需求約 25000 噸，產(chǎn)能相對(duì)穩(wěn)定，需求平穩(wěn)增長(zhǎng)。維生素 A 主要用于飼料（占比82%），其余用于食品醫(yī)藥（18%）。維生素 A 市場(chǎng)高度集中，進(jìn)入壁壘高，目前全球具備維生素 A 生產(chǎn)能力廠家主要有帝斯曼、巴斯夫。安迪蘇、新和成、浙江醫(yī)藥、金達(dá)威。

維生素 A 供應(yīng)格局

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    維生素 A 生產(chǎn)的主要原料紫羅蘭酮以及上游的檸檬醛生產(chǎn)企業(yè)高度集中，主要在德國(guó)和日本地區(qū)，生產(chǎn)企業(yè)主要是巴斯夫和可樂(lè)麗，不過(guò)近兩年中國(guó)企業(yè)在上游原材料方面研發(fā)投入加大，具備了一定量的原材料自給自足的能力。雖然維生素 A 可從動(dòng)物組織中提取，但資源分散，步驟煩雜。成本高。商品維生素 A 都是化學(xué)合成產(chǎn)品。世界上維生素 A 的工業(yè)合成，主要有 Roche 和 BASF 兩條合成工藝路線。 Roche 合成工藝的優(yōu)點(diǎn)是技術(shù)較成熟，收率穩(wěn)定，各反應(yīng)中間體的立體構(gòu)形比較清晰，不必使用很特殊的原料。缺陷是使用的原輔材料高達(dá) 40 余種。數(shù)量較大。 BASF 合成工藝明顯的優(yōu)點(diǎn)是反應(yīng)步驟少，工藝路線短，收率高。缺陷是需使用劇毒的光氣，對(duì)工藝和設(shè)備要求高。

Roche 維生素 A 工藝路線

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

BASF 維生素 A 工藝路線

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    維生素 A 出口以新和成、浙江醫(yī)藥和金達(dá)威為主，新和成將近占據(jù)維生素 A 出口份額 65%，出口地區(qū)主要以德國(guó)、美國(guó)，巴西以及亞洲的越南、菲律賓等地。前 10 出口國(guó)占維生素 A 出口總量 85%左右，集中度較高。

中國(guó)維生素 A 出口企業(yè)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

維生素 A 出口地區(qū)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    維生素 A 價(jià)格在 2008 年之后，基本處于低位波動(dòng)的狀態(tài)， 2016 年維生素 A 價(jià)格大幅抬升，主要系帝斯曼為期 3個(gè)月的檢修計(jì)劃、巴斯夫檸檬醛減產(chǎn)、中國(guó) G20 峰會(huì)停產(chǎn)三大供給端因素疊加影響，價(jià)格抬升一度突破 360 元/KG，后續(xù)供給端因素逐步解除后，伴隨養(yǎng)殖業(yè)景氣度下滑，維生素 A 價(jià)格跌落至 120 元/KG，接近行業(yè)成本線。 2017 年 6月以來(lái)伴隨史上最嚴(yán)厲、持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)環(huán)保督查影響，整個(gè)維生素行業(yè)供給端面臨一定程度的格局變化，加上帝斯曼宣布 2017-2018 年超長(zhǎng)期技改停產(chǎn)計(jì)劃， 供給局勢(shì)進(jìn)一步緊張。10 月底巴斯夫檸檬醛工廠事故，影響檸檬醛產(chǎn)能約為 4.8 萬(wàn)噸。巴斯夫是世界最大的檸檬醛生產(chǎn)商，其在德國(guó)的檸檬醛工廠為世界大部分香精香料公司供應(yīng)關(guān)鍵的原料以及中間體。這個(gè)工廠同時(shí)生產(chǎn)維生素 A 的前體。事實(shí)上，BASF 是世界第二大維生素 A 生產(chǎn)商， BASF 維生素 A 的全球市場(chǎng)份額達(dá)到了 26%。此外， BASF 同樣為安迪蘇提供維生素 A 的前體， 安迪蘇飼料級(jí)維生素 A 的全球場(chǎng)份額約為 15%，另外部分采購(gòu)巴斯夫檸檬醛的維生素 A 廠商也將受到影響。此次維生素 A 的供給缺口維持時(shí)間或許至2018年一季度， 目前市場(chǎng)上維生素 A 的供應(yīng)特別緊張， 據(jù)博亞和訊了解，市場(chǎng)上部分原定2017年第四季度交貨的維生素 A 訂單會(huì)被推遲到 2018 第一季度執(zhí)行。

檸檬醛下游應(yīng)用分布

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

全球檸檬醛供給格局

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    基于以上的因素， 未來(lái)維生素 A 行業(yè)供給端會(huì)在經(jīng)歷一段長(zhǎng)時(shí)間供給收縮的趨勢(shì)，在這樣的大背景下維生素 A 的價(jià)格一路上漲，突破歷史新高，未來(lái)有望維持高位景氣的態(tài)勢(shì)。

維生素 A 價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)維生素類藥物市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》