2017年中國體育服飾行業(yè)市場發(fā)展走勢分析【圖】

    一、中國體育服飾行業(yè)規(guī)模

    體育服飾依然是服裝行業(yè)中的最看好的子板塊。行業(yè)主要驅動力依然是政策加持和民眾生活方式轉變帶來消費場景、消費人群和消費頻次的三重擴大。按照測算，未來五年（2017-2021）行業(yè)增速CAGR 預計為10.1%，將較過去的五年（2012-2016）CAGR 提速4.5ppt。領先企業(yè)的業(yè)績增長亦來源于行業(yè)景氣度的提升和集中度的提升。行業(yè)競爭要素依然圍繞產品創(chuàng)新，渠道拓展，品牌建設三個方面，行業(yè)集中度依然有提升空間，三四線大眾市場依然廣闊。但與此同時消費者溝通也成為越來越重要的變量。

中國體育服飾行業(yè)規(guī)模（十億人民幣）

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    相關報告：智研咨詢網發(fā)布的《2017-2022年中國體育用品市場專項調研及投資方向研究報告》

行業(yè)各品牌市占率變化情況（%）

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    二、民眾運動熱情高漲

    近年來我國居民運動參與度不斷提升。根據調查，我國經常體育運動人口占比達到34%左右。盡管距離世界體育強國還有一定的距離，但某些地區(qū)體育運動參與率已經達到國際一線標準水平，（北京：50%， 上海：41%）。跑步是我國經常參與體育運動人群最主要的的運動類型（占比69%）。而從我國近年來馬拉松賽事數量井噴以及報名情況來看，民眾參與運動熱情在不斷提高，特別是年輕消費者崛起趨勢明顯。

中國馬拉松賽事數量

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主要馬拉松賽的報名及參賽人數

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    三、體育服飾市場集中度

    市場集中度提升，品牌增長出現分化格局。目前Nike 和Adidas 處于第一梯隊，市場占比分別為18.6%和16.4%，且仍在不斷提高。國際一線品牌率先受益，也是因為當前體育運動風潮主要由一于線城市高收入群體開始向外蔓延。隨著消費主力向三四線城市大眾市場的推進，國產品牌也逐漸抬頭。本土領導品牌安踏2016 年市場占比提升至10.3%，緊跟第一梯隊，在品牌力、產品力及渠道力等方面龍頭優(yōu)勢明顯。其余品牌處于調整期，市占率變化不大，主要有李寧（5.6%）、特步（4.9%）、361 度（3.8%）等。根據2017 年各品牌披露的銷售表現，市場集中度將繼續(xù)提升。

各體育服飾品牌2016-2017 年業(yè)績表現

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    對于行業(yè)公司而言，比較明顯的增長動力源自于細分市場和新興渠道的滲透率提升。通常主品牌作為大眾市場品牌進行建設，以目前各公司渠道網絡的鋪設情況看，短期持續(xù)高速增長的可能性較低，主品牌線下同店增速基本在中單位數附近浮動。

    細分市場策略主要為多品牌運作?？梢钥吹絿鴥戎饕獜S商已經開始這一進程，但進展不一。主要競爭的細分市場為戶外、時尚和童裝線。從當前狀況來看，安踏和李寧的品牌矩陣較為豐富，其中安踏在品牌力厚度和多品牌運營能力方面處于領先地位。

    四、體育服飾各品牌運營情況比較

    各品牌經營情況方面，營銷費用支出由于17 年上半年來看缺少重量級賽事，環(huán)比有所下降。但下半年開始營銷費用率將繼續(xù)承壓，營銷資源的爭奪進一步加劇。研發(fā)費用率方面安踏有明顯提升，研發(fā)團隊建設、技術投入力度持續(xù)領先行業(yè)以鞏固核心競爭力優(yōu)勢

各品牌廣告費用率

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各品牌研發(fā)費用率

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    運營狀況方面，特步在庫存和應收賬款兩個指標均有明顯抬升，主要緣由業(yè)務調整所致。其余品牌皆維持良好水平或略有好轉。在行業(yè)領先企業(yè)整體零售導向轉型的環(huán)境下，各品牌運用多種工具令運營健康度的惡化風險在持續(xù)降低。

各品牌庫存周轉天數

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各品牌應收賬款周轉天數

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