2017年中國啤酒行業(yè)價格走勢及盈利能力分析【圖】

    一、總量和人均：總量第一，人均消費量略超世界平均

    中國是啤酒消費大國，總產量（消費量）位居世界第一。

    高峰時（2013）國內啤酒產量超5000萬千升，近年略有下降，2016年產量4506萬千升，占全世界啤酒產量27%。

    人均消費量略超世界平均，低于發(fā)達國家水平。

    2016年，我國的人均啤酒消費量為34升/年，略超過世界平均水平33升/年，和成熟市場德國、美國與日本相比還有一些差距。據統計，2016年德國人均消費量106升/年，美國72升/年，日本43升/年。

中國啤酒銷量：2004-2015+YOY

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國啤酒行業(yè)市場全景評估及投資潛力研究報告》

人均啤酒消費量國際間比較：2016

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    但和總量的龐大規(guī)模不匹配的是，中國啤酒噸酒價格（終端、出廠）、盈利水平非常低。

    二、噸價：非常低，激烈競爭使其長期低于正常水平

    噸酒價格非常低，無論是終端價、還是出廠價，和發(fā)達國家都有較大差距。

    根據統計數據，2016年中國啤酒的終端噸酒價約1.2萬元/噸（相當于每500ml啤酒銷售6元），相當于日本的1/4、美國的2/5。

噸酒價2國際間比較：2016

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企業(yè)間比較：噸酒價格：2016

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企業(yè)間比較：調整后的噸均營業(yè)利潤：2016

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    三、盈利：非常低，源于噸酒價低抑制毛利水平，競爭激烈導致高費用率

    分析原因，利潤率低的主要原因是，毛利率低且費用率高。

企業(yè)間比較：收入 → 利潤

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    四、格局：未穩(wěn)，寡頭終態(tài)前的巨頭博弈

    我國啤酒行業(yè)集中度 CR5=73.3%，雖已達到較高水平，但相互競爭角力仍然激烈，格局仍然未穩(wěn)。

    （1）單從份額上看，前五尤其前三企業(yè)份額差距不大

中國啤酒市場份額：2007-2016

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    （2）從各自競爭優(yōu)勢上看，競爭結果尚有很大變數

    國內啤酒業(yè)的競爭優(yōu)勢，主要可從產品、營銷策略和優(yōu)勢區(qū)域三方面來考量。