2017年中國啤酒行業(yè)供給需求及競爭格局分析【圖】

    一、需求：人口因素和替代品類，2011-2016實際需求略有減少

    由于啤酒保質(zhì)期較短，且中國啤酒主要以國內(nèi)生產(chǎn)消費為主，進(jìn)口、出口量在總量中占比極?。〒?jù)數(shù)據(jù)，2017年11月累計值啤酒進(jìn)口量占國內(nèi)產(chǎn)量 1.6%、出口量占 0.8%），所以認(rèn)為以產(chǎn)量替代國內(nèi)消費量（需求量）是合理的。

中國啤酒進(jìn)出口量占國內(nèi)產(chǎn)量比重非常低：2008-2017

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國啤酒行業(yè)市場全景評估及投資潛力研究報告》

    2011年我國啤酒產(chǎn)量4899萬千升，之后呈現(xiàn)先增后減的趨勢，2013年達(dá)到峰值5062萬千升，其后逐年下降，至2016年產(chǎn)量4506萬千升，對比2011年情況產(chǎn)量規(guī)模略有下降（8.02%）。

行業(yè)整體需求減少：2011 vs 2016

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啤酒消費群體：人口結(jié)構(gòu)：2010-2025e

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    二、供給：產(chǎn)能過剩，2011-2016產(chǎn)能擴張估計20%以上

    啤酒產(chǎn)業(yè)在前二十年發(fā)展迅速，啤酒企業(yè)擴張新產(chǎn)能幾成常態(tài)，在行業(yè)成長期并不造成問題。但隨著品類逐漸成熟，消費量增速逐漸放緩甚至略下滑，但多數(shù)啤酒企業(yè)的實際經(jīng)營仍然較粗放，繼續(xù)維持產(chǎn)能擴張。

    據(jù)統(tǒng)計，2011-2015年，全國啤酒產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能新增1639.33萬噸。對于年消費量不足5000萬噸的市場而言，實際產(chǎn)能擴張幅度可能超過了20%。

國內(nèi)啤酒業(yè)近年新增產(chǎn)能：2001-2015

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    三、供需失衡下的企業(yè)競爭策略

    行業(yè)轉(zhuǎn)向供給過剩，企業(yè)競爭加劇。

    綜上，2010 年以后，隨著行業(yè)需求在中短期內(nèi)逐漸遭遇瓶頸，增速放緩甚至出現(xiàn)下滑；行業(yè)供給仍在不斷擴張，導(dǎo)致行業(yè)供需嚴(yán)重失衡，啤酒行業(yè)由早期的買方市場已逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，供不應(yīng)求情況轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o過剩。

    多數(shù)酒企以銷量為最首要考核指標(biāo)，激烈競爭下費用率高漲。

    各個啤酒企業(yè)面臨激烈的區(qū)域爭奪戰(zhàn)，大部分酒企（華潤、青啤、燕京等）以銷量為最重要的考核指標(biāo)，在一些競爭激烈的區(qū)域，經(jīng)常發(fā)生酒企之間幾乎不計成本的渠道競爭，多數(shù)以費用投放為主。

    激烈競爭下，為達(dá)成銷量考核指標(biāo)，廠商及經(jīng)銷商傾向于選擇通過投放費用來獲取份額，使銷售費用居高不下，啤酒企業(yè)銷售費用率水平在食品飲料板塊中處于較高水平。

食品飲料板塊銷售費用率對比

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各啤酒企業(yè)銷售費用率對比

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    因此，企業(yè)盈利水平難以改善：一方面供給過剩決定了產(chǎn)能利用率處于較低水平，固定成本攤銷使生產(chǎn)成本壓力大；另一方面，由于行業(yè)整體經(jīng)營環(huán)境仍偏粗放，企業(yè)間主要采取價格戰(zhàn)方式，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升非常緩慢、費用率居高不下，導(dǎo)致行業(yè)盈利水平難以改善。同樣地，國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)逐漸下滑，品牌形象亦受到傷害。