2017年中國銀行行業(yè)未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    1、深化農村金融改革，建設社會主義新農村

    2009年開始，各地農村商業(yè)銀行紛紛加入跨地域發(fā)展的大軍，開始投資發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行及開設異地支行。截至 2016 年底，全國共有 1,114 家農村商業(yè)銀行，40 家農村合作銀行以及 1,443 家村鎮(zhèn)銀行。

    根據(jù)統(tǒng)計，截至 2016 年底，銀行業(yè)金融機構涉農貸款余額為 28.2萬億元，占各項人民幣貸款的比重為 26.45%，同比增長 7.1%。涉農新增貸款在全年新增貸款中占比為 14.23%，新增貸款中超過 1/3 的款項投向了“三農”發(fā)展，繼續(xù)保持較快增長。

    隨著國家對農村經(jīng)濟發(fā)展扶持政策的逐步到位、農村金融改革措施的不斷深化以及農村金融監(jiān)管環(huán)境的持續(xù)完善，農村巨大的金融市場正逐漸顯現(xiàn)，各類金融機構在農村的競爭將會日益加劇，新興的農村金融市場充滿了挑戰(zhàn)和機遇。

    2、小微企業(yè)信貸市場潛力巨大

    中國銀監(jiān)會將小微企業(yè)貸款作為一項帶有戰(zhàn)略意義的變革，要求商業(yè)銀行轉變經(jīng)營理念，并積極引導和督促商業(yè)銀行建立適應小微企業(yè)金融服務需求的各項運作機制。自 2005 年 7 月頒布《銀行業(yè)開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》起，銀監(jiān)會陸續(xù)頒布了《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見》、《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引》以及《小企業(yè)貸款風險分類辦法（試行）》等一系列小企業(yè)貸款的規(guī)范制度，推進了商業(yè)銀行的小微企業(yè)金融服務工作，為小微企業(yè)貸款提供了有力的制度保障。

    我國商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款工作正步入良性發(fā)展的軌道，根據(jù)統(tǒng)計，2016 年末，用于小微企業(yè)的貸款（含小微型企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額達 26.7 萬億元，同比增長 13.8%。

    3、銀行貸款仍是中小企業(yè)重要的融資渠道

    近年來，我國社會融資規(guī)模總體上呈上升趨勢。雖然得益于我國資本市場的迅速發(fā)展，股票融資、債券融資等直接融資業(yè)務急速增長，但是貸款仍然是最主要的融資渠道。

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    注：①社會融資規(guī)模是指一定時期內實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金總額，是增量概念；②表中的人民幣貸款為歷史公布數(shù)；③“-”表示數(shù)據(jù)缺失或者有關業(yè)務量很小。

    2016 年社會融資規(guī)模增量為 17.80 萬億元，比上年多 2.50 萬億元。其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加 12.44 萬億元，同比多增 1.17 萬億元；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少 5,640 億元，同比少減 788 億元；委托貸款增加 2.19 萬億元，同比多增 5,943 億元；信托貸款增加 8,593 億元，同比多增 8,159 億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少 1.95 萬億元，同比多減 8,964 億元；企業(yè)債券凈融資 3 萬億元，同比多 1,139 億元；非金融企業(yè)境內股票融資 1.24 萬億元，同比多 4,811 億元。

    從結構看，融資結構雖進一步優(yōu)化，但貸款仍為最主要的融資渠道。對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款占同期社會融資規(guī)模的 69.9%，同比低 3.3 個百分點；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款占比-3.2%，同比高 1 個百分點；委托貸款占比 12.3%，同比高 1.9個百分點；信托貸款占比 4.8%，同比高 4.5 個百分點；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票占比-11%，同比低 4.1 個百分點；企業(yè)債券占比 16.8%，同比低 2.2 個百分點；非金融企業(yè)境內股票融資占比 7%，同比高 2 個百分點。

    國內直接融資市場的快速發(fā)展，在一定程度上分流企業(yè)對間接融資的需求，但作為我國經(jīng)濟主要融資渠道的銀行貸款，其在今后相當長的一段時期內仍占主要地位。相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)從債券、股票市場上直接融資成本較高，其仍將以銀行貸款作為主要的融資手段。

    4、居民收入水平提高帶來零售銀行產品需求增長

    近年來，隨著國內經(jīng)濟的持續(xù)增長，居民收入不斷增加，對零售銀行業(yè)務的需求也呈現(xiàn)快速增長趨勢，這種趨勢未來仍將持續(xù)。2016 年我國全部金融機構人民幣個人消費貸款余額為 25.05 萬億元，2011 年至 2016 年的年均復合增長率為 23.07%。目前，我國零售貸款業(yè)務水平遠低于美國、日本等發(fā)達國家水平，隨著個人財富的不斷增加、金融體系的不斷完善，財富管理業(yè)務等收費產品和服務預期將會有很大發(fā)展。

    下表列示近年來國內居民收入增長情況：（單位：元、%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    隨著金融深化進程的推進，我國資產管理業(yè)務蓬勃發(fā)展，形成多方參與、結構復雜、業(yè)務多樣的局面，商業(yè)銀行理財以其規(guī)模、活躍度和參與度構成了資管業(yè)務的核心力量。資管業(yè)務已經(jīng)發(fā)展成為發(fā)達國家金融機構的支柱業(yè)務和主要盈利來源之一，收入占比普遍達到 25%以上。對商業(yè)銀行而言，相比于原來較為簡單的理財業(yè)務和投行業(yè)務模式，大資管無疑具有更加豐富的內涵和外延。

    近年來國內銀行卡業(yè)務也得到快速發(fā)展。根據(jù)統(tǒng)計，截至 2016 年底，我國已經(jīng)累計發(fā)行銀行卡 61.25 億張。隨著中國銀聯(lián)組建的全國范圍內的銀行間信息交換網(wǎng)絡的發(fā)展以及人民銀行創(chuàng)建的全國個人征信系統(tǒng)的不斷完善，未來銀行卡產業(yè)將會取得長足的發(fā)展。

    5、銀行間市場快速增長發(fā)展空間廣闊

    我國銀行間市場包括銀行間外匯市場、銀行間債券市場、銀行間貨幣市場、銀行間匯率和利率衍生品市場四個組成部分，自上世紀 90 年代中期以來增長迅速。銀行間市場中的新金融工具、衍生產品不斷出現(xiàn)，如：債券買斷式回購、債券遠期、利率互換、外匯遠期，外匯掉期及企業(yè)短期融資券、公司債券等。根據(jù)統(tǒng)計，銀行間同業(yè)拆借成交總金額由 2004 年的 1.50 萬億元增加至 2016 年的 95.90 萬億元，年均復合增長率 41.41%；債券回購交易總額由 2004 年的 9.31 萬億元增加至 2016 年的601.30 萬億元，年均復合增長率 41.53%。

    伴隨著我國銀行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，銀行間市場憑借其在人民幣匯率形成、利率市場化改革、央行貨幣政策傳導、服務金融機構以及市場監(jiān)管等方面不可替代的重要作用，將擁有廣闊的發(fā)展空間。

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國銀行市場運營態(tài)勢與投資前景分析報告》