2017年中國OLED行業(yè)發(fā)展概況及市場格局分析【圖】

    1、中小尺寸 OELD 優(yōu)勢凸顯，蘋果入局強化產(chǎn)業(yè)趨勢

    OLED 是繼 D LCD 后下一代顯示技術(shù)，相較于 D LCD 結(jié)構(gòu)更為簡潔。OLED 是自發(fā)光，相對于 LCD 而言省去了背光模組，同時 OLED 采用將發(fā)光材料蒸鍍到 TFT 背板上，與 LCD 兩層玻璃夾住液晶相比，結(jié)構(gòu)上也更簡單。

OLED 相對于 LCD 結(jié)構(gòu)更為簡潔

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國OLED產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景咨詢報告》

    OLED 具備輕薄、省電、高對比度等多重優(yōu)勢。與 D LCD 相比，OLED 具備以下多重優(yōu)勢：1）更輕薄，最低可做到 1mm 左右，遠(yuǎn)低于 LCD 顯示模組；2）可視角更大；3）對比度更高；4）刷新頻率高響應(yīng)時間短；5）能夠在不同材料上制造，可以實現(xiàn)柔性顯示；6）發(fā)光效率高，能耗低；7）固態(tài)結(jié)構(gòu)，抗震性更好等。

OLED 具備多重優(yōu)勢

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    Iphone X 采用 D OLED 屏，進(jìn)一步強化產(chǎn)業(yè)趨勢。自三星推出 OELD 屏后，經(jīng)過近十年的發(fā)展，下游客戶認(rèn)可度快速提升，從 ZOL 統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2016 年以來采用 OLED 屏幕的機型數(shù)量快速增加，尤其是蘋果新品Iphone X 放棄使用多年的 IPS 屏，轉(zhuǎn)而使用柔性 OELD 屏幕，進(jìn)一步強化了產(chǎn)業(yè)趨勢。此外，在全面屏大趨勢下，柔性 OLED 屏幕加工更為容易，隨著產(chǎn)能釋放，將逐步成為中高端機型標(biāo)配，進(jìn)一步助推 OELD 加速替代。

搭載 OLED 屏幕的機型數(shù)量大幅增長

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    2、 OLED 緊隨韓國，較 LCD 時代領(lǐng)先許多

    回顧 D LCD 歷史，產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了日本- - 韓國- - 臺灣- - 大陸的轉(zhuǎn)移歷程。LCD 顯示屏最先由美國公司發(fā)明，但商業(yè)化應(yīng)用則是由日本廠商完成，在 90年代初期基本壟斷了全球面板供給。因為液晶周期的存在，行業(yè)在 90年代中期進(jìn)入周期性低谷，日本企業(yè)因為沒有深刻意識到行業(yè)規(guī)律，開始裁員、減產(chǎn)，與此同時此時的韓國企業(yè)則將“被裁”的日本工程師招于麾下，開始瘋狂投資更高世代的液晶面板，當(dāng)更大面板的需求被創(chuàng)造時，日本企業(yè)已經(jīng)跟不上產(chǎn)業(yè)節(jié)奏，份額逐步下滑。在韓國成功經(jīng)驗的引領(lǐng)下，臺灣廠商隨后跟進(jìn)，逐步成為市場重要參與者，隨后大陸廠商持續(xù)加大投入，尤其是 2010 年后國內(nèi)高世代線陸續(xù)建成，目前大陸 LCD面板行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)位居全球首位，成功崛起。

大陸 LCD 業(yè)務(wù)發(fā)力時處于第四級

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2017年國內(nèi)面板行業(yè)產(chǎn)能將超過韓國

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    對比 D LCD 時代來看，D OLED 領(lǐng)域國內(nèi)企業(yè)面臨的產(chǎn)業(yè)環(huán)境好很多。

    首先，目前 D OLED 領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)布局緊追韓企。LCD 時代，國內(nèi)企業(yè)直至 2005 年后才開始規(guī)?；顿Y，當(dāng)時日本、韓國、臺灣的 LCD 產(chǎn)業(yè)都已相對成熟，國內(nèi)處于 LCD 的第 4 級。而目前在 OLED 領(lǐng)域，目前韓系企業(yè)處于領(lǐng)先地位，國內(nèi)企業(yè)奮起直追，在產(chǎn)業(yè)化方面，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于日本與臺灣企業(yè)，卡位優(yōu)勢領(lǐng)先許多。

國內(nèi)在 OLED 領(lǐng)域卡位遠(yuǎn)好于 LCD 時代

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    其次，LCD 行業(yè)存在明顯周期性，后進(jìn)入者需要經(jīng)歷多輪周期洗禮方可長大。行業(yè)存在明顯周期性，后進(jìn)入者需要經(jīng)歷多輪周期洗禮方可長大。LCD 相對成熟且存在液晶周期，比如當(dāng)某尺寸屏幕滿足了市場需求之后，面板企業(yè)都會蜂擁而至，開始投資生產(chǎn)這一尺寸的液晶面板，很快就供過于求，各家利潤驟減甚至陷入虧損。但是面板價格下跌帶來的高性價比又讓液晶顯示的應(yīng)用范圍迅速擴大，又導(dǎo)致產(chǎn)能不足價格上漲，企業(yè)再次投資擴產(chǎn)。對于后進(jìn)入者需要承受多年虧損，經(jīng)過多輪液晶周期洗禮，才有可能成為行業(yè)執(zhí)牛耳者。

LCD 業(yè)務(wù)周期性明顯

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    而 OLED 呈現(xiàn)供不應(yīng)求產(chǎn)業(yè)格局，有望大幅縮短后入者盈利周期。對比OLED 來看，目前供給側(cè)三星一家獨大，需求側(cè)，以手機為代表的智能終端產(chǎn)品采用需求迫切，在智能手機應(yīng)用帶動下，HIS 等機構(gòu)預(yù)計 2020年全球 OLED 出貨面積將超過 2000 萬平米，是 2016 年 440 萬平米的 5倍左右，年均復(fù)合增速接近 40%，且隨著產(chǎn)品價格逐步下降，應(yīng)用領(lǐng)域有望進(jìn)一步拓展，帶動需求量持續(xù)超預(yù)期。我們預(yù)計未來 2-3 年內(nèi)，OLED都將處于供不應(yīng)求的產(chǎn)業(yè)格局，國內(nèi)企業(yè)雖然為后進(jìn)入者，但盈利周期有望大幅縮短。

預(yù)計 2020 年全球 OLED 出貨量將超過 2000 萬平米/年

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