2017年中國PX總體發(fā)展情況分析【圖】

    一、中國PX自給率分析

    全球70%以上的聚酯產(chǎn)能在中國大陸地區(qū)，70%以上的聚酯消費量亦在此，中國大陸企業(yè)在聚酯或者說滌綸纖維產(chǎn)業(yè)鏈上占據(jù)絕對的主導(dǎo)權(quán)。

    中國主導(dǎo)全球滌綸纖維產(chǎn)能

全球滌綸纖維產(chǎn)能（萬噸）

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國滌綸長絲市場專項調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》

中國滌綸纖維產(chǎn)能（萬噸）

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    全球聚酯產(chǎn)業(yè)鏈從分布上來看，聚酯（PET）和PTA，中國大陸地區(qū)已經(jīng)占據(jù)絕對主導(dǎo)權(quán)，其次是韓日臺地區(qū)，其他地區(qū)的PET 產(chǎn)能主要是瓶片， 其PTA 產(chǎn)能也主要是為這部分瓶片所配套。唯一中國大陸地區(qū)還未占據(jù)主導(dǎo)地位的，就是PX 環(huán)節(jié)和乙二醇環(huán)節(jié)，和下游的PTA 和聚酯環(huán)節(jié)不匹配。

    2016 年，中國大陸PX 的表觀消費量達2170 萬噸，產(chǎn)量只有940 萬噸， 產(chǎn)能為1440 萬噸，近1236 萬噸PX 依賴進口，自給率不足44%。主要從日韓臺等國家和地區(qū)進口，特別是韓國，享受了近10 年中國大陸PX 大量進口的紅利。從產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配來看， PX 保持著產(chǎn)業(yè)鏈中盈利最高的環(huán)節(jié)的地位。

國內(nèi)PX自給率不足44%

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韓國成為最大受益者（萬噸）（PX）

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PX是產(chǎn)業(yè)鏈中盈利最高的環(huán)節(jié)

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    二、后發(fā)的規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢

    除了路徑優(yōu)勢和全產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢外，這波由大型民營聚酯企業(yè)主導(dǎo)的煉化裝置，由于項目規(guī)模最大、技術(shù)最新，擁有和現(xiàn)有裝置相比絕對的規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。

    從1995 年到2015 年，PTA 裝置經(jīng)歷了5 代以上的技術(shù)進步，從50 萬噸到220 萬噸裝置，原料單耗和能源單耗上都得到了大幅的降低。除去原料的加工費用從原來的1000 元/噸以上下降到了目前的不到500 元/噸。

PTA裝置的技術(shù)進步和規(guī)模優(yōu)勢

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    把中國大陸地區(qū)的PTA 企業(yè)分成三個梯隊，處于第一梯隊的逸盛系（恒逸石化+榮盛石化），恒力石化和桐昆股份等，這些聚酯企業(yè)擁有全球最大規(guī)模和PTA 裝置，且配套下游聚酯，在PTA 環(huán)節(jié)成本最低、競爭力最強。

    涉及到PX 環(huán)節(jié)，大陸現(xiàn)有PX 產(chǎn)能1371.5 萬噸，主要為中石化煉化項目體內(nèi)產(chǎn)出的裝置，但這些裝置的規(guī)?；径荚?0 萬噸以下。其他的單體裝置如福佳大化、青島麗東、騰龍芳烴和中金石化雖然裝置規(guī)模達到了100 萬噸以上水平，但由于不是從煉油裝置產(chǎn)出的，而是從中間品石腦油或者MX 開始做的，其盈利能力不及煉化一體化裝置。

    2014 年以后東北亞新增的PX 裝置規(guī)模主要在70-150 萬噸之間，主要也是配套煉化一體化項目。這些裝置相比這波民營企業(yè)上的300-500 萬噸級別的裝置，在規(guī)模上存在一定差距。而且這些裝置從一開始就不是走主產(chǎn)芳烴的路線，因為其他國家和地區(qū)沒有像中國這么完善的芳烴產(chǎn)業(yè)鏈，如果產(chǎn)出300 萬噸以上的芳烴，銷售壓力會比較大。

國內(nèi)現(xiàn)有的主要PX產(chǎn)能

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民營煉化產(chǎn)出的PX規(guī)模優(yōu)勢明顯（萬噸）

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    再從煉化裝置的規(guī)模上，這些企業(yè)的規(guī)模也能排在國內(nèi)和全球前列。

世界煉廠規(guī)模排序（2016年）

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