2018年中國PCB行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及未來發(fā)展前景預測【圖】

    2016年全球PCB總產值同比下滑2.02%，達到542億美金規(guī)模，而在 2017 年 2 月至 10 月期間，受益于 iPhone X 所開啟的智能手機新一輪創(chuàng)新周期、特斯拉所推動的汽車電子的快速增長，行業(yè)景氣度的北美 PCB BB 值連續(xù)9 個月大于 1，行業(yè)景氣持續(xù)上行。預計 2017 年全球 PCB 產值有望重回增長，達到 552.76 億美金，同比增長超過 2%。

北美PCBBB值連續(xù) 9 個月大于 1

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    與此同時，在上游原材料價格的上漲壓力之下，PCB 產品價格（除 IC 載板類產品）也在高景氣的支撐中開啟強勢上漲態(tài)勢，我們根據日本經濟產業(yè)省所統(tǒng)計的產值、產量數(shù)據計算得到，在 16 年 12 月至 17 年 9 月期間，日本 PCB 產品均價上漲 10.58%，雙面板均價上漲 4.84%，軟板均價上漲 32.38%。

16 年 12 月至 17 年 9 月日本 PCB 產品均價上漲 10.58%

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16 年 12 月至 17 年 9 月日本雙面板均價上漲 4.84%

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16 年 12 月至 17 年 9 月日本軟板均價上漲 32.38%

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16 年 12 月至 17 年 9 月日本 IC 載板均價下跌 2.84%。

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    PCB 行業(yè)下游應用涉及消費電子、通信、汽車電子、工控醫(yī)療、軍工航天等， 2016 年全球通信、消費電子、汽車電子用的 PCB 產值比重分別為 27.3%、13.55%、9.09%，則對應產值分別為 147.99 億、73.45 億、49.27 億美金，其中全球通信、汽車電子的比重分別較 2015 年提升 0.85pct、0.18pct，較 2009 年提升 6.88pct、2.76pct，其余各細分市場較 2009 年的比重均有不同程度的下滑，可見通訊、汽車電子是 09 至 16 年PCB 行業(yè)需求的主要支撐。

2011 年-2017 年全球 PCB 產值及增長率變化情況

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    2016 年國內 PCB 下游應用中通信、汽車電子、消費電子分別占比 35%、16%、15%，預計這三個細分市場的行業(yè)全球總產值有望在 2015-2020 年分別增長 18%、23.7%、33%，從而拉動國內 PCB 市場的需求增長。

全球 PCB 下游市場規(guī)模預測

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    基于下游應用的創(chuàng)新，尤其是汽車電子復雜度的提升、消費電子集成度的提升，F(xiàn)PC、HDI、多層板的增長速度均領先行業(yè)整體， 2016-2021 年封裝基板、單雙面板、多層板、HDI、FPC 板的 CAGR 預計分別達到 0.1%、1.5%、2.4%、2.8%、3%。其中，F(xiàn)PC 產值在行業(yè)中的占比提升顯著，預計由 14 年的 19.98%提升至 17 年的 20.53%，F(xiàn)PC 產值規(guī)模有望在 17 年達到 113.46 億美金；與此同時，多層板的占比也有望在 14-17年間提升 0.97pct，達到 38.98%。

2016-2021 年 FPC、HDI 板、多層板產值增速領先

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2014-2021FPC 產值占比持續(xù)提升

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    2016 年全球 PCB 總產值同比下滑 2.02%，中國臺灣、韓國、日本、北美、其他地區(qū)的 PCB 年產值均為負增長，16 年同比增長率分別為-3.53%、-6.1%、-7.74%、-0.04%、-9.47%，中國大陸憑借 1.43%的增長率表現(xiàn)亮眼。21 世紀以來，由于勞動力成本相對低廉，亞洲地區(qū)成為全球最重要的電子產品制造基地，全球 PCB 產業(yè)重心亦逐漸向亞洲轉移，形成了以亞洲（尤其是中國大陸）為中心、其它地區(qū)為輔的新格局。2016 年中國大陸 PCB 產值全球占比已經超過 50%，較 2011 年提升 7.51pct。

2016 年中國大陸占據 PCB 產業(yè)半壁江山

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    在中國大陸市場份額持續(xù)提升的過程中，日本、歐洲、美洲地區(qū)的 PCB 總產值則呈現(xiàn)持續(xù)的下滑態(tài)勢，盡管亞洲（除中國大陸、日本）地區(qū)的產業(yè)規(guī)模同樣在 09-13 年間增勢喜人，但是在 14-16 年間 PCB 產值依舊維持正增長的僅中國大陸地區(qū)。2008 年至 2016 年，日本 PCB 總產值由 100.95 億美金降至 52.58億美金，歐洲 PCB 總產值由 32.08 億美金降至 19.51 億美金，美洲 PCB 總產值由 44.84億美金降至 27.52 億美金，三個地區(qū)的降幅分別達到 48%、39%、39%。

    盡管中國大陸市場已經占據全球 PCB 產業(yè)半壁江山，但是本土企業(yè)在行業(yè)中的地位目前仍處于弱勢，2016 年全球前 20 大 PCB 廠商合計營收約 174 億美金，占比 32.55%，陸資規(guī)模最大的廠商深南電路以 2016 年 6.95 億美金營收排名全球 21 位，尚未進入全球前20。從國內市場來看，目前我國 PCB 企業(yè)大約有 1500 家，形成了臺資、港資、美資、日資以及本土內資企業(yè)多方共同競爭的格局。其中，外資企業(yè)普遍投資規(guī)模較大，生產技術和產品專業(yè)性都有一定優(yōu)勢；內資企業(yè)數(shù)量眾多，產業(yè)集中度低，在規(guī)模和技術水平上與外資相比仍存在差距。2016 年進入前 10 的本土 PCB 大廠僅包括深南電路、滬電股份和景旺電子，分列國內第5、第 7、第 10 名，市占率分別為 2.55%、2.1%、1.82%，排名前 4 的企業(yè)中有 3 家臺資，分別是臻鼎科技、健鼎科技、欣興電子，市占率分別為 9.43%、4.81%、3.16%。目前，全球前 20 大 PCB 廠商主要為總部位于境外的企業(yè)， 2016 年全球 PCB 市場中臺資、日資、韓資及陸資企業(yè)市場占有率分別為 30.2%、21.6%、17.6%及 16.8%，其中以臺資企業(yè)占比 30.2%為最高。在全球前 20大 PCB 廠商中，臺資企業(yè)占有 8 家。2016 年全球前 20 大 PCB 廠商合計份額由 49.5%下降至 47.7%，為2012 年以來的低點（與 2014 年水平相當），位列全球前 20 的日廠旗勝、住友電工、Ibiden營收分別下滑 5.9%、29.7%、26.4%。與此同時，A 股申萬 PCB 板塊卻業(yè)績表現(xiàn)亮眼，2016 年總營收 461 億元，同比增長 17.24%。由此可見，外資大廠在全球 PCB 市場的強勢地位正在受到陸資廠商撼動。

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國PCB市場深度調查與投資前景分析報告》