2018年中國光伏玻璃價(jià)格走勢(shì)及市場(chǎng)集中度分析【圖】

    一、環(huán)保趨嚴(yán)加速行業(yè)整合，帶動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺

    2017年玻璃行業(yè)供給側(cè)改革加速，排污權(quán)核發(fā)對(duì)存量產(chǎn)能進(jìn)行清理。

    統(tǒng)計(jì)了截止到 2018年1月15日國家排污許可證信息網(wǎng)站上的全部核發(fā)排污許可證文件，平板玻璃制造共有 224 家企業(yè)，2017 年僅 137 家企業(yè)拿到了排污許可證，占比在61.16%。這意味著截止1月中旬玻璃行業(yè)中接近 40%的公司尚未獲得排污權(quán)，其中不乏有主要生產(chǎn)商彩虹新能源和河北金信。以河北為例，邢臺(tái)市環(huán)保局發(fā)出通知，在 2017 年12 月 31 日前，平板玻璃企業(yè)均需要完成排污許可證的申領(lǐng)，到年底仍未取得許可證的即屬非法排污，理論上應(yīng)該關(guān)停。根據(jù)信息，在今年1月中旬，河北省已完成新版排污許可核發(fā)，未拿到排污許可證的玻璃生產(chǎn)線共有14條，此前未拿到排污許可證被通知關(guān)停的生產(chǎn)線12條，其中9條已關(guān)停。

    舊產(chǎn)線面臨集中冷修，對(duì)供給產(chǎn)生一定影響。一個(gè)光伏玻璃的窯爐，從點(diǎn)火運(yùn)行 6~7年后需要冷修做技改。冷修時(shí)長約為 3~6個(gè)月，重新點(diǎn)火后還需等待一個(gè)月出玻璃。2011年有近 3900 噸新產(chǎn)能投產(chǎn)，考慮到窯齡時(shí)間已達(dá)冷修標(biāo)準(zhǔn)，若集中冷修會(huì)對(duì)光伏玻璃供應(yīng)產(chǎn)生一定影響。

    玻璃去產(chǎn)能對(duì)光伏玻璃價(jià)格提供支撐。中國當(dāng)前玻璃行業(yè)供給側(cè)改革的大背景下，無論是龍頭公司還是小企業(yè)，都無法在不減少現(xiàn)有產(chǎn)能的基礎(chǔ)上增加新產(chǎn)能。在供給緊張的情況下，去年人為因素壓低的光伏玻璃價(jià)格從去年 12 月份起出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈 2~3 元/平方米，反映了龍頭企業(yè)不需要刻意打壓價(jià)格所致。

光伏玻璃價(jià)格走勢(shì)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國光伏玻璃產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景評(píng)估報(bào)告》

產(chǎn)能擴(kuò)張速度對(duì)光伏玻璃價(jià)格沖擊明顯

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    雖然需求和光伏行業(yè)相關(guān)，但是市場(chǎng)集中且相對(duì)獨(dú)立，光伏玻璃價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺

    不同于其他產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)例如硅片、電池片和組件，成本很大程度上建立在前一個(gè)環(huán)節(jié)的售價(jià)上，而光伏玻璃則處于一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的環(huán)節(jié)，成本的變化主要取決于自身采購能源以及燃料的能力以及折舊水平。另外，從過往的行業(yè)集中度來看，發(fā)現(xiàn)前五大企業(yè)占據(jù)了光伏玻璃的半壁江山，其中前兩大龍頭信義光能和福萊特更是代表著全國~40%的產(chǎn)能。在這樣半壟斷的行業(yè)競爭格局下，兩家廠商都有較強(qiáng)的議價(jià)能力，有能力穩(wěn)定自身的毛利水平。因此，過去 2011~16 年間光伏玻璃價(jià)格也是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)波動(dòng)較小的。

2012~16 年間市場(chǎng)集中度一直保持較高水平

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過去幾年光伏產(chǎn)業(yè)鏈中光伏玻璃價(jià)格最為穩(wěn)定

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    新增產(chǎn)能主要來自于龍頭企業(yè)，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高

    根據(jù)當(dāng)前各廠家的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn) 2017~19 年的新增產(chǎn)能主要來自信義光能、福萊特、中航三鑫和彩虹新能源，都是市場(chǎng)份額位列前八的企業(yè)。

    若不考慮玻璃行業(yè)去產(chǎn)能，認(rèn)為光伏玻璃行業(yè)格局也將進(jìn)一步優(yōu)化，CR2將從17年的43%逐年上升至19年 50%，CR5也將從65%提升至69%。

2017年底光伏玻璃市場(chǎng)份額

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市場(chǎng)集中度提升 （暫不考慮去產(chǎn)能）

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    2018年光伏玻璃平均售價(jià)有望穩(wěn)定在 31元/平方米?；?8年全球光伏裝機(jī)111GW 的預(yù)測(cè)，并考慮到各廠商的產(chǎn)能及現(xiàn)金成本水平，認(rèn)為全年價(jià)格有望維持在 31元/平方米。若供給側(cè)改革奏效、集中冷修對(duì)供給產(chǎn)生影響，光伏玻璃價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步上漲。

2018 年光伏玻璃價(jià)格預(yù)測(cè)以及成本曲線

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