2018年中國(guó)工控行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析【圖】

    （一）宏觀經(jīng)濟(jì)向好，工控市場(chǎng)復(fù)蘇

    工控行業(yè)將與宏觀經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)。經(jīng)濟(jì)向好時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)加大資本開支，采購機(jī)床、紡織機(jī)械等設(shè)備，新建產(chǎn)線會(huì)帶來自動(dòng)化系統(tǒng)項(xiàng)目需求。2008 年金融危機(jī)之前，我國(guó)工控市場(chǎng)在復(fù)合增速15%，金融危機(jī)來臨后工控市場(chǎng)下降到6%，之后得益于國(guó)家實(shí)施的4萬億刺激計(jì)劃，我國(guó)經(jīng)濟(jì)2010年、2011年均保持了不錯(cuò)的增長(zhǎng)，在此期間工控市場(chǎng)規(guī)模在這兩年也均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

    對(duì)GDP增速和工控市場(chǎng)規(guī)模增速進(jìn)行相關(guān)性分析，得到兩者的相關(guān)系數(shù)為0.73，說明 GDP 增速與工控市場(chǎng)規(guī)模增速表現(xiàn)為較強(qiáng)的趨同性。而2017年中國(guó)全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為6.9%，自 2011年以來首次實(shí)現(xiàn)年度增速回升，根據(jù)GDP增速與工控市場(chǎng)規(guī)模增速的關(guān)聯(lián)性，預(yù)估未來工控市場(chǎng)規(guī)模將有望得到提升。

GDP增速與工控行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)工控行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

工控行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

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    中國(guó)PMI和PPI數(shù)據(jù)回暖，景氣向上有望持續(xù)。對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可以得到，PMI 和工控市場(chǎng)規(guī)模增速的相關(guān)系數(shù)為 0.64，PPI 和工控市場(chǎng)規(guī)模增速的相關(guān)系數(shù)為0.75，由此可以得出 PMI、PPI 和工控增長(zhǎng)存在較強(qiáng)的相關(guān)性和同步性。而對(duì) PMI、PPI的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行周期歸納，PPI 和 PMI 具備三年的周期，尤其是 PPI，可以看到很清晰的三年周期。從這個(gè)角度來判斷的話，工控行業(yè)此輪復(fù)蘇有望持續(xù)到 2019 年三季度。

PMI與工控市場(chǎng)規(guī)模增速對(duì)比

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PPI與工控市場(chǎng)規(guī)模增速對(duì)比

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    全球經(jīng)濟(jì)2016年下半年以來的復(fù)蘇是毫無爭(zhēng)議的，全球 PMI 和PPI持續(xù)向上，制造業(yè)景氣度良好。全球 PMI 指數(shù)自 2016 年三四季度以來持續(xù)好轉(zhuǎn)，2017 年 12 月達(dá)到54.50，為 2014 年 3 月份以來的最高點(diǎn)。美國(guó)、歐盟、日本 PMI指數(shù) 2017 年以來穩(wěn)定在 52 以上。我國(guó)PMI指數(shù)11月份為 51.6，相比于上月的 51.8有所回落，但仍達(dá)到年均值水平，且已連續(xù)15個(gè)月處在 51 以上的高水平。

全球PMI自2016年三四季度以來持續(xù)復(fù)蘇

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歐元區(qū)、日本PMI自16年以來呈回暖態(tài)勢(shì)

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美國(guó)PMI自16年四季度以來持續(xù)復(fù)蘇

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中國(guó)制造業(yè)PMI持續(xù)復(fù)蘇

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    PPI方面，12月我國(guó)PPI當(dāng)月同比為4.9%，累計(jì)同比為6.3%，環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，在經(jīng)歷了連續(xù)的環(huán)比增長(zhǎng)下跌之后，最近幾個(gè)月保持得較為穩(wěn)定。PMI和PPI 持續(xù)向上，反映制造業(yè)景氣度良好。由此可以判斷，全球和我國(guó)制造業(yè)持續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭不減。

PPI當(dāng)月同比及累計(jì)同比

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全部工業(yè)品環(huán)比

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    從周期位置來看,目前大概處于本輪朱格拉周期(2016 年三季度以來)的第一輪庫存周期的回落期。12 月工業(yè)產(chǎn)成品累計(jì)庫存 41，886.10 億元，同比增加8.5%，庫存增速有所回落;工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額 12 月累計(jì)值為 75,187.10 億元，累計(jì)同比增加 21%，今年以來，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)增速保持穩(wěn)定，維持在 21%以上的高位。企業(yè)并沒有在17 年三季度庫存回落時(shí)去進(jìn)行庫存回補(bǔ)，是庫存周期回落期的特征。

    每輪朱格拉周期包含兩到三輪庫存周期, 2018 年初PPI 觸底后,有望開啟第二輪庫存周期。而工控行業(yè)將同步進(jìn)入新的擴(kuò)張周期，行業(yè)將持續(xù)回暖。

工業(yè)產(chǎn)成品庫存情況（%/億元）

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工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額（%/億元）

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    全社會(huì)和工業(yè)用電量持續(xù)增長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)回暖。用電量是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，2017 年全社會(huì)用電量增速達(dá)到 6.6%，較2016年同期提高了 1.6 個(gè)百分點(diǎn)。其中，輕工業(yè)用電量累計(jì)同比增速達(dá)到 7.0%，重工業(yè)用電量累計(jì)同比增加 5.2%,自 16 年 7 月份以來持續(xù)回升，反映實(shí)際生產(chǎn)狀況改善良好，標(biāo)志著宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖。

全社會(huì)用電量增速（%）

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    制造業(yè)固定資產(chǎn)完成額自16年8月起回升態(tài)勢(shì)明顯，17年累計(jì)同比達(dá)到 4.8%，連續(xù)多個(gè)月穩(wěn)定在 3%以上，市場(chǎng)對(duì)工業(yè)固定資產(chǎn)投資信心平穩(wěn)提升，工業(yè)景氣度回升。通用設(shè)備和專用設(shè)備工業(yè)增加值也同比增速改善并持續(xù)上升，2016 年我國(guó)通用設(shè)備和專用設(shè)備工業(yè)增加值分別為 5.9%和 6.7%，2017 年開始增速逐漸提升，2017 年全年通用設(shè)備和專用設(shè)備工業(yè)增加值分別增長(zhǎng) 10.5%和 11.7%，增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。

制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額量回升趨勢(shì)

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通用設(shè)備和專用設(shè)備增幅明顯

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    （二）傳統(tǒng)+新興產(chǎn)業(yè)雙助力工控行業(yè)發(fā)展

    首先對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)里的機(jī)床、包裝、紡織、等行業(yè)進(jìn)行了分析，回暖態(tài)勢(shì)明顯，而在新興產(chǎn)業(yè)上，下游 3C、鋰電以及工業(yè)機(jī)器人等新興行業(yè)增長(zhǎng)確定性高，雙重疊加下，下游工控相關(guān)設(shè)備的投資顯著增長(zhǎng)。

    受益于制造業(yè)的復(fù)蘇，2016 年三季度以來我國(guó)機(jī)床產(chǎn)量開始持續(xù)好轉(zhuǎn)，通用設(shè)備和專用設(shè)備工業(yè)增加值增速也持續(xù)上升。今年 12 月金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床產(chǎn)量分別增長(zhǎng) 6.8%和 1.7%，景氣度回升可持續(xù)。

機(jī)床設(shè)備復(fù)蘇明顯

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包裝專用設(shè)備復(fù)蘇明顯

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    紡織行業(yè)方面，2017年以來復(fù)蘇跡象明顯，固定資產(chǎn)投資完成額始終為正增長(zhǎng)，此外，紡織機(jī)械和零件的進(jìn)口額自16年下半年以來增速加快，17年12月紡織業(yè)固定投資完成額累計(jì)同比和紡織機(jī)械及零部件累計(jì)同比分別為5.9%、37.6%，國(guó)內(nèi)對(duì)紡織機(jī)械的需求迅速增加。因此，用于紡織機(jī)械的伺服器件將迎來增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率達(dá)到10%左右。

紡織行業(yè)固定投資完成額及累計(jì)同比

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紡織機(jī)械進(jìn)口金額及同比

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    鋰電設(shè)備景氣度和集中度提升，3C行業(yè)高增速將維持。新能源汽車已爆發(fā)，年復(fù)合增速高達(dá)35%，伴隨鋰電池需求量高速增長(zhǎng)，鋰電設(shè)備行業(yè)也將迎來爆發(fā)，將拉動(dòng)伺服系統(tǒng)產(chǎn)生大量新增需求。鋰電設(shè)備發(fā)展至今，大部分鋰電設(shè)備已基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，鋰電設(shè)備按照生產(chǎn)流程可分為前端、中端和后端，國(guó)產(chǎn)化率達(dá)70%-80%，且大部分單機(jī)鋰電設(shè)備市場(chǎng)集中度也較高。在這樣的條件下，隨著下游鋰電池企業(yè)市場(chǎng)集中度提升，鋰電設(shè)備市場(chǎng)集中度也將隨之提高。其中，涂覆機(jī)、卷繞機(jī)等高端設(shè)備技術(shù)壁壘明顯，產(chǎn)線自動(dòng)化要求高（生產(chǎn)效率、產(chǎn)品的一致性與精密度等），將對(duì)伺服系統(tǒng)帶來大量的新增需求。

鋰電池產(chǎn)量迅速增加

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    2017年，3C行業(yè)的固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比2016年止跌反彈，同比增速維持在15%以上，2017年12月3C行業(yè)固定投資完成額累計(jì)同比達(dá)到25.3%，有望高位維持。

3C行業(yè)顯著回暖

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    工業(yè)機(jī)器人顯然是當(dāng)前工控下游最具代表性的行業(yè)，其市場(chǎng)規(guī)模正日益提升。過去十年里我國(guó)工業(yè)機(jī)器人取得了高速增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年全球工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)到29萬臺(tái)，增長(zhǎng)15%，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量增長(zhǎng)近30%，約9萬臺(tái)，占全球市場(chǎng)30%，持續(xù)保持第一。但同時(shí)也可以看到，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人49的密度，較之世界平均水平69與美國(guó)的176，滲透率仍較低，增長(zhǎng)潛力巨大，我們預(yù)測(cè)未來三年內(nèi)有望保持25%復(fù)合增速，到2020年銷量有望翻番。作為工業(yè)機(jī)器人的“神經(jīng)系統(tǒng)”，伺服電機(jī)的速度、位置控制精度準(zhǔn)確。國(guó)內(nèi)伺服電機(jī)市場(chǎng)中，前三名松下、三菱、安川均為日系品牌，總份額達(dá)到45％，西門子、博世、施耐德等歐系品牌占據(jù)高端，整體市場(chǎng)份額在30％左右，國(guó)內(nèi)企業(yè)整體份額低于10％。我國(guó)伺服電機(jī)自主配套能力已現(xiàn)雛形，發(fā)展空間巨大。

中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量快速增長(zhǎng)

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