2018年中國金屬硅價(jià)格走勢及市場供需預(yù)測【圖】

    金屬硅的生產(chǎn)屬于高耗能工業(yè)，單噸金屬硅生產(chǎn)需要消耗12000度電。原料方面硅石是基本原料，采用石油焦、木炭、低灰分煙煤作為還原劑生產(chǎn)金屬硅。金屬硅產(chǎn)品形式包括硅塊和硅粉兩種。

金屬硅生產(chǎn)工藝

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    金屬硅主要下游包括硅合金、有機(jī)硅、多晶硅。合金方面金屬硅用于生產(chǎn)硅鋁合金、銅硅合金、硅鋼。高硅鋁合金是由硅和鋁組成的二元合金，是一種金屬基熱管理材料。提高硅含量可使合金材料的密度及熱膨脹系數(shù)顯著降低。同時(shí)，高硅鋁合金還具有熱導(dǎo)性能好，比強(qiáng)度和剛度較高，與金、銀、銅、鎳的鍍覆性能好，與基材可焊，易于精密機(jī)加工等優(yōu)越性能，是一種應(yīng)用前景廣闊的電子封裝材料，特別是在航天航空、空間技術(shù)和便攜式電子器件等高技術(shù)領(lǐng)域。硅鋼具有導(dǎo)磁率高、矯頑力低、電阻系數(shù)大等特性，因而磁滯損失和渦流損失都小，主要用作電機(jī)、變壓器、電器以及電工儀表中的磁性材料。

硅合金產(chǎn)量穩(wěn)定增長

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國金屬硅行業(yè)市場供需預(yù)測及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    根據(jù)中國有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，2016年國內(nèi)合金用金屬硅為40萬噸。預(yù)計(jì)硅鋁合金需求增速10%、硅鋼需求增速10%、銅硅合金需求增速穩(wěn)定約2%，這將帶動(dòng)2018-2020年合金用金屬硅需求分別為48萬噸、52萬噸、57萬噸。

需求測算（萬噸）

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    有機(jī)硅需求穩(wěn)定增長：有機(jī)硅品種主要包括107膠、110生膠、混煉膠、環(huán)體硅氧烷等，主要下游應(yīng)用包括硅橡膠、硅油等。預(yù)計(jì)2017年全球有機(jī)硅消耗金屬硅約58萬噸，2018-2020年消耗量將逐年增長，分別達(dá)到66萬噸、76萬噸、87萬噸。

    金屬硅預(yù)計(jì)出口量穩(wěn)步提升。2016年中國金屬硅出口量70萬噸，2017年出口量增加到81萬噸，隨著海外金屬硅需求不斷增長，而海外金屬硅企業(yè)沒有大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)未來金屬硅出口量將逐年提升。

未來出口量穩(wěn)步提升（萬噸）

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    2016年國內(nèi)多晶硅消耗金屬硅26萬噸，預(yù)計(jì)2017年消耗量增加到34萬噸，增速接近30%，未來光伏需求增速預(yù)計(jì)將有所回落，但預(yù)計(jì)扔將維持10%的增速，預(yù)計(jì)2018-2020年國內(nèi)多晶硅消耗金屬硅量分別達(dá)到37萬噸、41萬噸、45萬噸。

    環(huán)保政策推動(dòng)金屬硅供給側(cè)改革，嚴(yán)控新增產(chǎn)能及清理淘汰落后產(chǎn)能。2017年以來持續(xù)的環(huán)保督查引發(fā)了整個(gè)金屬硅行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不僅讓新疆大量煤電硅一體化項(xiàng)目停建緩建，也加速了四川、貴州等地落后產(chǎn)能的淘汰。新增產(chǎn)能方面目前已經(jīng)確定可以完成投入生產(chǎn)的僅有合盛硅業(yè)的鄯善40萬噸項(xiàng)目，目前已經(jīng)完成建設(shè)，處于試生產(chǎn)階段。新疆其它新建項(xiàng)目基本均處于停建緩建狀態(tài)，其它地區(qū)由于成本較高及政府限制暫無金屬硅新增產(chǎn)能。

    國內(nèi)產(chǎn)能分布方面，新疆地區(qū)擁有170萬噸金屬硅產(chǎn)能，全國最高，云南和四川地區(qū)由于水電豐富金屬硅產(chǎn)能較為集中，云南地區(qū)產(chǎn)能122萬噸，四川地區(qū)產(chǎn)能70萬噸。2018年1月全國金屬硅總產(chǎn)能為527萬噸，相比2017年初產(chǎn)能增加47萬噸。

中國金屬硅供給（萬噸）

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    中國是金屬硅最大生產(chǎn)國，未來新增產(chǎn)能也集中在中國。全球角度看，中國是最大的金屬硅生產(chǎn)國，2016年中國金屬硅產(chǎn)量210萬噸，全球占比67%。美國產(chǎn)量15萬噸，巴西產(chǎn)量26萬噸，歐洲產(chǎn)量42萬噸。未來幾年全球金屬硅新增產(chǎn)能集中在中國，預(yù)計(jì)2017-2020年全球金屬硅產(chǎn)量分別為324萬噸、349萬噸、366萬噸、384萬噸。

全球金屬硅產(chǎn)量預(yù)測（萬噸）

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    陡峭的行業(yè)成本曲線決定了金屬硅的擴(kuò)產(chǎn)主要集中在低成本的新疆地區(qū)。電費(fèi)是金屬硅生產(chǎn)占比最高的成本，電費(fèi)在成本中占比普遍在40%左右。目前金屬硅行業(yè)電費(fèi)主要分為三個(gè)梯度，新疆地區(qū)由于煤炭價(jià)格優(yōu)勢自備電廠發(fā)電成本低廉，成本在0.06-0.15元/千瓦時(shí)，此為第一梯隊(duì)成本最低；第二梯隊(duì)是云南、四川水電及新疆地區(qū)公網(wǎng)電，2016年云南豐水期電價(jià)在0.28-0.3元/度，四川豐水期電價(jià)0.26元/度，新疆地區(qū)公網(wǎng)電價(jià)0.28-0.3元/度，此為第二梯隊(duì)；成本最高的為中西部地區(qū)公網(wǎng)電價(jià)，電費(fèi)成本高于0.3元/度。由于國內(nèi)最嚴(yán)環(huán)保制度的執(zhí)行，目前新疆的金屬硅新建項(xiàng)目均處于停建緩建，未來新增供給主要來自合盛硅業(yè)新投產(chǎn)的40萬噸產(chǎn)線產(chǎn)能釋放。

國內(nèi)金屬硅成本曲線

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    國內(nèi)產(chǎn)能方面合盛硅業(yè)為最大龍頭，目前產(chǎn)能80萬噸，產(chǎn)能全國占比15.15%，由于合盛硅業(yè)擁有行業(yè)最低成本，一直處于滿產(chǎn)狀態(tài)，預(yù)計(jì)合盛硅業(yè)2018年產(chǎn)量占比26.5%。昌吉吉盛擁有21.25萬噸金屬硅產(chǎn)能，產(chǎn)能占國內(nèi)總產(chǎn)能比重為4.03%，昌吉吉盛廠址位于新疆，同樣開工率較高，國內(nèi)其他金屬硅企業(yè)年產(chǎn)量均低于10萬噸。國內(nèi)前十大金屬硅企業(yè)產(chǎn)能占比為31.96%。

國內(nèi)金屬硅產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)（噸）

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    2018-2020年供需關(guān)系趨于緊張。2018-2020年供需關(guān)系為+6萬噸、+3萬噸、-1萬噸。整體供需關(guān)系比較緊張，預(yù)計(jì)金屬硅價(jià)格將維持高位。

金屬硅供需平衡表

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    國內(nèi)金屬硅供給有明顯季節(jié)性，但價(jià)格沒有明顯季節(jié)性?？菟冢?2月—5月）由于水電價(jià)格較貴，金屬硅生產(chǎn)成本較高所以枯水期云南、四川、貴州等地水電金屬硅企業(yè)停產(chǎn)，豐水期（6-11月）電價(jià)恢復(fù)正常水平再恢復(fù)生產(chǎn)，因此金屬硅開工率和產(chǎn)量有明顯的季節(jié)性。2017年12月新疆地區(qū)金屬硅開工率70.67%，四川和貴州則分別只有21.57%、16.33%，到5月豐水期到來，開工率將逐漸回升。從過去金屬硅價(jià)格走勢看，供給端季節(jié)性因素并未對價(jià)格產(chǎn)生較大影響，金屬硅行業(yè)已經(jīng)形成豐水期堆庫存，枯水期去庫存的行業(yè)習(xí)慣，枯水期豐水期切換時(shí)金屬硅價(jià)格基本穩(wěn)定。

國內(nèi)金屬硅各省開工率

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    2017年金屬硅441含稅價(jià)為13100元/噸，截止2018年3月19日金屬硅441含稅價(jià)為14200元/噸。雖然4月份合盛硅業(yè)新產(chǎn)能投產(chǎn)后將對價(jià)格有小幅影響，但整體供需關(guān)系偏緊，2018年金屬硅價(jià)格預(yù)計(jì)將整體強(qiáng)勢，預(yù)計(jì)2018年金屬硅441均價(jià)仍將維持在13200元/噸。

金屬硅價(jià)格（元/噸）

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