2018年中國銀行理財(cái)投資者受訪情況分析【圖】

    一、近五成受訪者無法接受銀行理財(cái)虧損

    經(jīng)過十多年的快速發(fā)展，我國銀行理財(cái)市場規(guī)模已近30萬億，占據(jù)中國資管市場頭把交椅。

    超過六成的投資者對所購買理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品投向關(guān)注度不夠、近五成受訪者無法接受銀行理財(cái)虧損。銀行作為理財(cái)產(chǎn)品的管理者，理財(cái)經(jīng)理在銷售產(chǎn)品過程中對風(fēng)險(xiǎn)的揭示還稍顯不足，甚至極個別的銀行理財(cái)經(jīng)理并未嚴(yán)格遵循“專區(qū)雙錄”。

    近八成受訪投資者購買過銀行理財(cái)

    近年來，國民理財(cái)意識已逐漸覺醒，從過去僅僅依賴于銀行存款開始轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃訉ふ覟樨?cái)富保值增值的渠道。銀行理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)槠渫顿Y簡單、收益穩(wěn)健而備受個人投資者喜愛。

    投資者對于銀行理財(cái)?shù)恼J(rèn)知度也在逐步提高。在受訪人群中，對銀行理財(cái)完全不了解的投資者僅占4%左右，而超過72%的投資者均有過購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)歷。

受訪者對銀行理財(cái)?shù)牧私鉅顩r

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國銀行理財(cái)市場專項(xiàng)調(diào)研及發(fā)展趨勢研究報(bào)告》

    具體來看，不同年齡階段的投資者對銀行理財(cái)?shù)恼J(rèn)知度也在上升。南都記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，除了20歲以下年齡段的受訪者購買銀行理財(cái)?shù)谋壤?0%以下以外，其他各年齡段的受訪者購買銀行理財(cái)?shù)谋壤冀咏蛘叱^70%。

    其中，50歲以上年齡段的受訪者雖然樣本量較少，不具有代表性，但是購買銀行理財(cái)?shù)囊庠父?。南都記者分析認(rèn)為，在這個年齡階段的投資者更加注重資產(chǎn)的安全性，更傾向于風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

    事實(shí)上，大多數(shù)投資者均傾向于購買低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)，南都記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，傾向于購買保本型理財(cái)?shù)倪_(dá)到82%，只有不到12%的受訪者傾向于購買非保本浮動收益型理財(cái)。而在理財(cái)產(chǎn)品的期限上，3-6個月的中短期理財(cái)更受投資者歡迎。

傾向于購買銀行理財(cái)?shù)念愋?/p>

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    隨著移動互聯(lián)等新興技術(shù)的發(fā)展，購買理財(cái)?shù)那酪仓饾u由線下向線上轉(zhuǎn)移。手機(jī)銀行和網(wǎng)銀正成為投資者購買銀行理財(cái)?shù)闹饕?，占比達(dá)到62.46%。在和銀行業(yè)內(nèi)人士的訪談中也了解到，目前各家商業(yè)銀行都在加大以手機(jī)銀行為代表的移動金融資源的投入

傾向于購買銀行理財(cái)渠道

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    二、近半數(shù)受訪者無法接受銀行理財(cái)虧損

    雖然各家銀行在其銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示書上或者宣傳頁上都會標(biāo)注一欄“理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資需謹(jǐn)慎”的字樣，但是在目前預(yù)期收益率型銀行理財(cái)產(chǎn)品“剛性兌付”已經(jīng)深入人心的背景下，要想打破剛兌，投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識情況到底如何顯得尤為重要。

    南都記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識在不斷加強(qiáng)，除了關(guān)注產(chǎn)品的收益高低以外，對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也愈加關(guān)注。但是在對投資風(fēng)險(xiǎn)的接受上，雖然超過一半的投資者愿意接受自己的投資行為帶來的投資結(jié)果，但是仍有接近一半的投資者還無法接受所投資的銀行理財(cái)無法達(dá)到預(yù)期收益甚至出現(xiàn)本金虧損。

    “打破剛兌”也就意味著投資者需要自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投向也影響著投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，但是在南都記者調(diào)研中，有超過六成的投資者對所購買理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品投向關(guān)注度并不夠。

投資者對理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的接受度

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    從投資者角度來看，破除剛性兌付，在投資者教育上還任重道遠(yuǎn)，亟須通過多種渠道深入普及“買者自負(fù)、賣者盡責(zé)”的投資理念，使得投資者培育起風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識，提升風(fēng)險(xiǎn)判斷能力。

    銀行理財(cái)經(jīng)理對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示稍顯不足“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的原則是對投資理財(cái)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的最佳詮釋，銀行理財(cái)經(jīng)理在為客戶制定理財(cái)規(guī)劃或者理財(cái)建議時，必須揭示其中的風(fēng)險(xiǎn)。通過提示理財(cái)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)讓客戶了解和區(qū)分不同產(chǎn)品和理財(cái)方案的風(fēng)險(xiǎn)特征，尤其是讓客戶理解“買者自負(fù)”的基本原則。

    在針對銀行理財(cái)經(jīng)理的調(diào)研結(jié)果顯示，客戶在咨詢或購買銀行理財(cái)時，除了產(chǎn)品基本信息外，超過八成的銀行理財(cái)經(jīng)理會主動推薦與客戶風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配產(chǎn)品，超過6成的理財(cái)經(jīng)理會主動介紹產(chǎn)品的渠道來源、產(chǎn)品投向，以及產(chǎn)品到期可能獲取的最低收益和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)等信息。

    但是在針對銀行理財(cái)投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度的同題問卷調(diào)查中，僅有三成左右的受訪者表示理財(cái)經(jīng)理會主動介紹產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級，五成的受訪者表示會主動介紹可能獲取的最低收益和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

    此外，為了規(guī)范理財(cái)經(jīng)理的銷售行為而出臺的“專區(qū)雙錄”政策，雖然絕大多數(shù)的受訪理財(cái)經(jīng)理都能夠嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行，但是仍有個別不規(guī)范的行為出現(xiàn)，雙錄工作成了走形式。

    三、亟須加強(qiáng)培育投資者風(fēng)險(xiǎn)管理意識

    個人理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速膨脹在給商業(yè)銀行帶來巨大發(fā)展機(jī)遇和良好經(jīng)營收入的同時，其問題也在逐漸暴露出來。“零收益”、“負(fù)收益”理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，引發(fā)了投資者對預(yù)期收益率型理財(cái)?shù)馁|(zhì)疑外，近兩年頻頻曝出的“飛單”案件更是引起了市場對理財(cái)產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)的普遍關(guān)注。

    而現(xiàn)有理財(cái)業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)在不斷累積，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型刻不容緩，“破除剛性兌付”更是迫在眉睫。南都記者在與銀行業(yè)內(nèi)人士的訪談中也了解到，不少銀行已在為打破剛兌做準(zhǔn)備。民生銀行個金部負(fù)責(zé)人就表示，目前該行積極響應(yīng)監(jiān)管政策，根據(jù)規(guī)定提前對理財(cái)產(chǎn)品的投資做出調(diào)整，加速推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

    凈值化轉(zhuǎn)型是未來理財(cái)?shù)内厔?，但是凈值型產(chǎn)品是將風(fēng)險(xiǎn)和收益全部過渡給投資者，要求投資者自主承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，這對銀行理財(cái)資金端的客戶思維轉(zhuǎn)變提出了更高要求。

    目前凈值型產(chǎn)品的接受度較低，受訪者在選擇購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的類型時，傾向于購買凈值型理財(cái)?shù)耐顿Y者僅占5.55%。

    這也意味著銀行理財(cái)要想成功轉(zhuǎn)型，亟須培育投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，也要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。招商銀行廣州分行財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人也表示，銀行應(yīng)該加強(qiáng)資產(chǎn)管理及合規(guī)銷售管理，嚴(yán)格按資產(chǎn)類型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級，依照盡職原則，對客戶提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。