2018年中國(guó)化妝品行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、中國(guó)化妝品：總規(guī)模超5442億元，增速反彈

    2017年，限額以上化妝品零售額2514億元，同比+13.5%，增速為2013年以來(lái)新高；在日常消費(fèi)品類(lèi)中增速僅低于體育、文娛用品的增速（+15.6%），高于服裝類(lèi)（+8.0%）、金銀珠寶（+5.6%）、家電（+9.3%）。根據(jù)限額以上商品零售額與社會(huì)消費(fèi)品商品零售總額的比例0.46：1推算，2017年化妝品零售總額約為5442億元。

限額以上重點(diǎn)消費(fèi)品類(lèi)當(dāng)月零售額增速（%）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)化妝品行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    另?yè)?jù)數(shù)據(jù)，2016年中國(guó)美妝與個(gè)人護(hù)理零售額3339億元，同比+5.9%；2017 年零售額預(yù)測(cè)值為3,581億元，增速將觸底反彈至7.3%，2016-2021年CAGR+7.8%。考慮到數(shù)據(jù)更新的滯后性和2017年化妝品市場(chǎng)的良好表現(xiàn)，預(yù)計(jì)2017年實(shí)際數(shù)據(jù)高于預(yù)測(cè)值。

中國(guó)美妝與個(gè)人護(hù)理零售額規(guī)模及增速

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    另?yè)?jù)調(diào)研數(shù)據(jù)推算，2017 年中國(guó)化妝品正品行貨（不含水貨、灰色海淘、海外購(gòu)物等）含稅零售額約 2838 億元，同比約+22.6%，增速?gòu)?qiáng)勁反彈，其中護(hù)膚品增速+20%~+25%、彩妝增速+45%~+50%、香水增速+30%~+35%。

中國(guó)化妝品行貨零售額及增速

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2017年中國(guó)化妝品行貨規(guī)模（億元）及構(gòu)成

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    二、高端、彩妝帶動(dòng)增速反彈，消費(fèi)升級(jí)為根本驅(qū)動(dòng)力

    2017年，高端化妝品、彩妝快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)更為顯著，是拉動(dòng)化妝品增速反彈的主要力量。

    中高端化妝品增速持續(xù)高于大眾化妝品增速，當(dāng)前占比約 20%。

    口徑一：特點(diǎn)為：1）品類(lèi)多元，涵蓋化妝品、洗護(hù)等；2）“中高端”定義標(biāo)準(zhǔn)較低，以護(hù)膚品為例，中高端單品起點(diǎn)約為 200 元。

    2007-2016年，高端化妝品CAGR+10.6%，大眾化妝品CAGR+5.8%；同期，高端化妝品占比由 10%提升至21%。2016 年，二者增速剪刀差達(dá)近6年來(lái)新高。預(yù)計(jì)未來(lái)5年，高端化妝品增速仍將高于大眾化妝品增速。預(yù)計(jì)2017-2021年，高端化妝品CAGR+8.8%，大眾化妝品CAGR+4.4%；預(yù)計(jì)2021年，高端化妝品占比將提升至24%。

大眾化妝品與高端化妝品增速

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大眾化妝品與高端化妝品占比口徑

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    口徑二：特點(diǎn)為：1）品類(lèi)主要包含護(hù)膚品、彩妝、香水，不包含洗護(hù)、居家香氛等；標(biāo)準(zhǔn)劃分細(xì)分至各化妝品集團(tuán)旗下品牌；2）“中高端”定義標(biāo)準(zhǔn)較高，以護(hù)膚品為例，商品單價(jià)在 450 元以上。

    該口徑下，2017年中高端化妝品含稅零售額約428億元，同比+37.5%，占比約18%。

大眾化妝品與中高端化妝品含稅零售額及占比

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    2017年，中國(guó)彩妝含稅零售額約371億元，同比約+47.4%；彩妝占化妝品的比例約為16%，占大日化的比例約為13%。

彩妝含稅零售額（億元）及增速

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彩妝含稅零售額銷(xiāo)售占比

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    高端化妝品較快增長(zhǎng)原因解析：

    首先，認(rèn)為消費(fèi)升級(jí)是高端化妝品增速高于大眾化妝品的主要原因。隨著居民可支配收入的增長(zhǎng)和房地產(chǎn)帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)，一二線(xiàn)城市家庭年收入在 24 萬(wàn)以上，三四線(xiàn)城市家庭年收入在 14 萬(wàn)以上的中產(chǎn)階層人數(shù)迅速擴(kuò)容，而該收入水平是正常情況下開(kāi)始消費(fèi)高端化妝品的起點(diǎn)。

中產(chǎn)階級(jí)擴(kuò)容推動(dòng)高端化妝品快速增長(zhǎng)

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    其次，稅收政策、監(jiān)管政策、戰(zhàn)略定位的變化推動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)高端化妝品旺銷(xiāo)。關(guān)稅及消費(fèi)稅下調(diào)、各大化妝品公司在定價(jià)上對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性?xún)A斜使化妝品內(nèi)外價(jià)差縮小，部分海外消費(fèi)、海淘消費(fèi)回流國(guó)內(nèi)。2016年 10月，進(jìn)口高檔化妝品消費(fèi)稅稅率由30%降為15%。2017 年初，雅詩(shī)蘭黛、歐萊雅、LVMH 等將中國(guó)市場(chǎng)部分品牌的特定SKU降價(jià)。

    彩妝快速增長(zhǎng)原因解析：

    首先，彩妝熱銷(xiāo)是個(gè)全球現(xiàn)象，社交、新媒體可視化是主要的驅(qū)動(dòng)力。隨著智能手機(jī)和各類(lèi)社交、即時(shí)聊天工具的普及，自拍等消費(fèi)者形象展示的頻次增加，顏值的重要性被提升到新高度；彩妝對(duì)快速提升外在形象方面的功能性被強(qiáng)化。

    其次，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩下的“口紅效應(yīng)”。經(jīng)濟(jì)增速放緩，消費(fèi)者需要更多的心靈慰藉，口紅等彩妝相比其他奢侈品價(jià)格更易接受，更有助于提振信心。全球熱銷(xiāo)的YSL以口紅為主要品類(lèi)，中國(guó)市場(chǎng)YSL口紅占其銷(xiāo)售額的60%左右。

    第三，低滲透率，高成長(zhǎng)期。2017年，中國(guó)城鎮(zhèn)年人均化妝品零售額64美元，僅為日本/美國(guó)/英國(guó)的 22%/25%/26%；城鎮(zhèn)人均彩妝零售額5.9美元，僅為日本/美國(guó)/英國(guó)的11%/12%/13%。判斷未來(lái)，中國(guó)女性化妝頻次、單次化妝所需彩妝件數(shù)、單件彩妝價(jià)格等均存在巨大提升空間。

2017年各國(guó)人均化妝品零售額（美元）

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2017年各國(guó)人均彩妝零售額（美元）

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    在消費(fèi)升級(jí)、稅收政策等多重因素的推動(dòng)下，預(yù)測(cè)中國(guó)化妝品市場(chǎng) 2018-20年零售額CAGR+15%左右。