2018年中國(guó)乙烷行業(yè)發(fā)展概況及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、全球乙烷原料供給地域不均衡

    全球乙烷供給量地域分布差異大。2011年后，隨著油氣井定向鉆探和壓裂頁(yè)巖技術(shù)突破，美國(guó)加速頁(yè)巖氣開發(fā)利用，乙烷產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。據(jù)數(shù)據(jù)，2016年全球乙烷產(chǎn)量中約 40%來(lái)自美國(guó)。美國(guó)乙烷除滿足自身作為乙烯原料外，約300萬(wàn)噸出口至加拿大、西歐和印度等地用于乙烯原料；中東占比約36%，全部用于區(qū)域乙烯原料。目前美國(guó)、中東是乙烷主要產(chǎn)區(qū)，中國(guó)、印度及歐洲等國(guó)家和地區(qū)乙烷供應(yīng)量相對(duì)不足。

美國(guó)PADD五區(qū)乙烷產(chǎn)量情況（千桶/年）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)乙烷行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展格局及投資價(jià)值評(píng)估報(bào)告》

    中東和美國(guó)是目前主要的乙烷消費(fèi)地區(qū)。乙烷主要用于生產(chǎn)乙烯，也可留在天然氣中提升天然氣熱值。據(jù)數(shù)據(jù)，2016 年全球乙烷消費(fèi)量約6603萬(wàn)噸，中東和美國(guó)乙烷消費(fèi)占比分別為 36%和33%，原因是乙烷制乙烯產(chǎn)能增加較快。預(yù)測(cè)到2021年，全球乙烷需求量將以年均6.5%的速度增長(zhǎng)。美國(guó)與西歐乙烷消費(fèi)量將平均每年增長(zhǎng)約 10.5%；波羅的海三國(guó)和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家的消費(fèi)量預(yù)計(jì)年均增長(zhǎng)15.5%；非洲將有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，但基數(shù)小；中東乙烷生產(chǎn)乙烯消費(fèi)量增長(zhǎng)將近4%。

2016年乙烷全球消費(fèi)量占比

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    美國(guó)乙烷產(chǎn)量遠(yuǎn)大于消費(fèi)量，庫(kù)存激增。據(jù)數(shù)據(jù)，美國(guó)2016年全年實(shí)際生產(chǎn)乙烷 4.66 億桶，2017年11月乙烷產(chǎn)量為150萬(wàn)桶/天，消費(fèi)量為122萬(wàn)桶/天，庫(kù)存5638萬(wàn)桶。預(yù)測(cè)到2018年年底，乙烷產(chǎn)量將達(dá)到 180 萬(wàn)桶/天，消費(fèi)量也將增長(zhǎng)到155 萬(wàn)桶/天，短期乙烷庫(kù)存仍將保持高位。據(jù)預(yù)測(cè)，到2020 年美國(guó)乙烷產(chǎn)量將達(dá) 250 萬(wàn)桶/天（35 萬(wàn)噸/天），過(guò)剩 60~100 萬(wàn)桶/天（8~14 萬(wàn)噸/天）。

2016年以來(lái)美國(guó)乙烷庫(kù)存激增（百萬(wàn)桶）

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    美國(guó)乙烷出口量擴(kuò)大，計(jì)劃以到岸價(jià)方式向全球用戶供應(yīng)。持續(xù)出口是化解美國(guó)乙烷庫(kù)存過(guò)剩的必要途徑。2016 年初，英力士（Ineos）和沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（SABIC）開始從美國(guó)進(jìn)口乙烷到歐洲西北部。印度孟買的信誠(chéng)公司（Reliance Industries）也從2016 年 3 季度起由摩根角長(zhǎng)期進(jìn)口乙烷。美國(guó)乙烷公司目前正著手以到岸價(jià)方式為全球乙烷用戶提供長(zhǎng)期的乙烷供應(yīng)，如在墨西哥灣建設(shè) 1000 萬(wàn)噸/年的乙烷出口終端，建成后有望成為全球規(guī)模最大的乙烷出口終端，這將推動(dòng)全球原料輕質(zhì)化進(jìn)程。

2014年1月起美國(guó)乙烷出口量持續(xù)增長(zhǎng)（百萬(wàn)桶/天）

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    乙烷國(guó)際貿(mào)易活躍，專用運(yùn)輸船需求大增。標(biāo)準(zhǔn)狀況下乙烷易揮發(fā)，必須用專用的VLEC深冷運(yùn)輸。VLEC的出現(xiàn)滿足了乙烷的全球化貿(mào)易的需求，將成為全球物流鏈中的重要資源。擁有C型罐的VLEC相對(duì)于目前的全冷式薄膜倉(cāng) VLEC 而言，突出的優(yōu)勢(shì)在于：更安全，可以避免航行中的晃蕩，安全系數(shù)較高；更高效，在運(yùn)輸過(guò)程中不需要持續(xù)降溫系統(tǒng)，可以降低能耗，加之其獨(dú)立于船艙，能夠較大提升建造效率；更靈活，可以在全壓或者全冷的終端裝卸載貨物。據(jù)數(shù)據(jù)，目前專門用于運(yùn)送乙烷的船訂單總量約35艘。預(yù)計(jì)，未來(lái)美國(guó)過(guò)剩乙烷的出口將刺激 VLEC的需求增長(zhǎng)。印度信誠(chéng)向三星重工訂造 6 艘 VLEC，單艘可裝載8.7萬(wàn)立方米液體乙烷，每艘造價(jià)約1.2 億美元，現(xiàn)已交付。JHW工程公司預(yù)計(jì)未來(lái)幾年美國(guó)乙烷運(yùn)輸市場(chǎng)對(duì)VLEC的需求量將提升，到 2025 年 VLEC 需求量將會(huì)達(dá)到46艘，中型乙烷船需求量將達(dá)到35艘。

美國(guó)VLEC及中型乙烷船數(shù)量統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)數(shù)量（艘）

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    二、全球乙烯需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)對(duì)外依存度不斷提升

    全球乙烯產(chǎn)能區(qū)域集中度高。2016年全球乙烯產(chǎn)能約為1.62億噸/年，較2015年凈增 300 萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng) 1.9%，近15年復(fù)合增長(zhǎng)率 2.8%。其中亞太地區(qū)乙烯產(chǎn)能達(dá)到5520萬(wàn)噸/年，占比33.7%；北美地區(qū)乙烯產(chǎn)能達(dá)到3640萬(wàn)噸/年，占比22.2%；中東地區(qū)乙烯產(chǎn)能達(dá)到2920萬(wàn)噸/年，占比 17.8%。美國(guó)、中國(guó)和沙特三個(gè)國(guó)家占比全球乙烯產(chǎn)能的 45%，產(chǎn)能區(qū)域集中度較高。

2016年全球乙烯產(chǎn)能占比（%）

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    乙烯產(chǎn)能穩(wěn)定增長(zhǎng)，開工率走高。2016 年全球乙烯產(chǎn)量約為 1.45 億噸/年，較 2015年凈增 366 萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng) 2.6%，近 20 年復(fù)合增長(zhǎng)率 3.36%。自 08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，乙烯產(chǎn)能利用率持續(xù)走高，目前產(chǎn)能利用率為 89.7%。其中北美地區(qū)保持 97%以上的水平，中東地區(qū)開工率約 87%，西歐地區(qū)開工率約 85%，亞太地區(qū)開工率平均 85%。據(jù)數(shù)據(jù)，2017年全球新增乙烯產(chǎn)能725萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能達(dá)1.69億噸/年，裝臵開工率約 91%，較 2016 年均有所提高。

全球乙烯產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率

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全球乙烯消費(fèi)量

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    北美和東亞地區(qū)乙烯產(chǎn)能未來(lái)增幅較大。據(jù)預(yù)測(cè)，2017-2021 年乙烯產(chǎn)能釋放主要集中在北美和東亞地區(qū)。美國(guó)乙烯產(chǎn)能增幅最大，2017Q4-2021 年美國(guó)乙烯產(chǎn)能增量為 1167 萬(wàn)噸/年，相當(dāng)于美國(guó) 2016 年產(chǎn)能的 40%，且絕大多數(shù)為乙烷制乙烯裝臵。據(jù)預(yù)計(jì)，2020-2030 年，全球還需增加 5000 萬(wàn)噸/年乙烯產(chǎn)能，才能滿足下游乙烯衍生物需求的快速增長(zhǎng)，北美有望迎來(lái)第二波石化擴(kuò)張周期。

2021年全球乙烯產(chǎn)能變化情況預(yù)測(cè)

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    我國(guó)乙烯對(duì)外依存度不斷提升。近10年來(lái)，我國(guó)乙烯下游消費(fèi)旺盛，表觀消費(fèi)量始終大于產(chǎn)量，且消費(fèi)量復(fù)合增長(zhǎng)率大于產(chǎn)量的復(fù)合增長(zhǎng)率，乙烯對(duì)外依存度持續(xù)走高。2017 年 11 月，我國(guó)乙烯對(duì)外依存度為 10.7%。

我國(guó)乙烯對(duì)外依度走高

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    三、全球乙烷制乙烯產(chǎn)能擴(kuò)張

    全球各區(qū)域乙烯原料差異化顯著。北美和中東是全球輕烴制烯烴發(fā)展領(lǐng)先的地區(qū)。乙烷在乙烯原料占比方面，中東乙烷原料占比為 67%，北美乙烷原料占比為 52%。從石腦油在乙烯原料中所占比重看，亞太和西歐分別高達(dá) 71%和 70%，北美地區(qū)僅為 5%。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)持續(xù)增加優(yōu)質(zhì)乙烯原料供應(yīng)。2017 年，在國(guó)內(nèi)煉廠乙烯原料中，輕烴、液化氣原料占比達(dá)到 25%，較 2016 年提升 4 個(gè)百分點(diǎn)。

2017年我國(guó)乙烯原料構(gòu)成及占比

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