2018年我國(guó)能源消費(fèi)量預(yù)測(cè)分析【圖】

    根據(jù)能源局2017年發(fā)布的《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年天然氣在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占比例將提高到10%以上，對(duì)應(yīng)2016-2020年我國(guó)天然氣消費(fèi)量的CAGR接近15%。

十三五全國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)能源金融行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    從政策執(zhí)行力度來(lái)看，一方面，環(huán)保部于2016年9月啟動(dòng)垂改，大幅增強(qiáng)基層執(zhí)法力度；另一方面，環(huán)保督查力度空前，中央督查前三輪合計(jì)拘留930人，約談近13000人，問(wèn)責(zé)超過(guò)10000人。我們認(rèn)為，短期內(nèi)以氣代煤則是大氣污染治理政策中最為明確的方向，長(zhǎng)期蘊(yùn)含的深層次邏輯是國(guó)家能源布局的戰(zhàn)略調(diào)整，這將推動(dòng)天然氣產(chǎn)業(yè)迎來(lái)長(zhǎng)足發(fā)展

    氣價(jià)下行預(yù)期強(qiáng)化，天然氣的經(jīng)濟(jì)性在車用、發(fā)電等領(lǐng)域逐步提升。主要受兩點(diǎn)因素影響：一是低價(jià)進(jìn)口LNG的推動(dòng)。隨著美國(guó)在頁(yè)巖氣革命后從天然氣凈進(jìn)口國(guó)變?yōu)閮舫隹趪?guó)，以及日本重啟核電帶來(lái)的LNG需求下降，東亞LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)正從賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，全球LNG市場(chǎng)價(jià)格有望在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處于低位。

    2017年4月10日，上海對(duì)工業(yè)用戶天然氣銷售（基準(zhǔn)）價(jià)格每立方米降低0.4元，對(duì)化學(xué)工業(yè)區(qū)用戶天然氣銷售（基準(zhǔn)）價(jià)格每立方米降低0.1元；2017年5月21日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見(jiàn)》；2017年8月30日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于核定天然氣跨省管道運(yùn)輸價(jià)格的通知》，同時(shí)降低非居民用氣門站價(jià)0.1元/方。自2015年11月天然氣門站價(jià)下調(diào)0.7元/方后，國(guó)內(nèi)氣改政策出臺(tái)進(jìn)入密集期；其中油氣改革總綱領(lǐng)出臺(tái)實(shí)現(xiàn)定調(diào)，管輸費(fèi)用公開(kāi)表明氣改正式步入深水區(qū)。在氣改政策持續(xù)推進(jìn)下，國(guó)內(nèi)氣價(jià)長(zhǎng)期向下趨勢(shì)基本確定。

我國(guó)氣改政策進(jìn)程

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    2017年1-10月我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量同比增速為18.70%，再度回歸歷史高值，充分體現(xiàn)行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)；2017年1-7月LNG進(jìn)口量較去年同期增長(zhǎng)45.46%。在全球LNG價(jià)格下行預(yù)期背景下，我國(guó)LNG進(jìn)口量的持續(xù)增長(zhǎng)有望對(duì)國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)格局形成沖擊。

我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量及增速

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我國(guó)進(jìn)口LNG消費(fèi)量及同比增速

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    從影響上來(lái)看，與“黃金十年”相比，此次天然氣行業(yè)復(fù)蘇將帶來(lái)更加深刻的變化。

    一是基數(shù)更大，產(chǎn)生的機(jī)會(huì)便更大。2017年與2004年天然氣表觀消費(fèi)量增速都在15%左右，但2017年15%增速對(duì)應(yīng)的絕對(duì)值為308億方，是2004年15%增速對(duì)應(yīng)絕對(duì)值的5.4倍。更高的基數(shù)帶來(lái)更大增量，從而引致更多的投資。

    二是主導(dǎo)者不同，從企業(yè)主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)家主導(dǎo)。天然氣“黃金十年”的主導(dǎo)者是大型國(guó)企，由中石油旗下昆侖能源牽頭，帶動(dòng)一輪投資熱潮，究其本質(zhì)，是企業(yè)層面的經(jīng)營(yíng)布局。但此輪行業(yè)復(fù)蘇，首先是發(fā)改委明確天然氣在2020年占一次能源消費(fèi)比重為10%，其次能源局確立天然氣為我國(guó)主體能源，同時(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院亦出臺(tái)油氣改革總綱領(lǐng)，其本質(zhì)是國(guó)家層面的戰(zhàn)略布局。

    站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看未來(lái)，“十三五”甚至未來(lái)更久的期間，鮮有行業(yè)能夠像天然氣一樣，不僅確定性較高，同時(shí)具備萬(wàn)億級(jí)的增量空間。目前行業(yè)仍處于復(fù)蘇的起步階段，率先布局者有望充分享受行業(yè)增量紅利。