2018年中國(guó)制冷劑行業(yè)價(jià)格走勢(shì)分析及市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)【圖】

    氟制冷劑主要種類(lèi)是ODS及其替代品，因具有良好的熱力性能，被廣泛應(yīng)用于冰箱、家用空調(diào)、汽車(chē)空調(diào)等消費(fèi)領(lǐng)域，在制冷劑市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位；此外還可用于塑料發(fā)泡劑、電子清洗劑、氣霧劑等。目前，行業(yè)按照ODP值與GWP值對(duì)氟制冷劑的環(huán)保程度進(jìn)行評(píng)估，將制冷劑分為四代產(chǎn)品。其中，ODP指大氣臭氧消耗潛能值，GWP指全球變暖潛能值；二者越低，則表示對(duì)環(huán)境友好度越高。在國(guó)際公約的約束下，前代制冷劑正逐漸被淘汰，為更有利環(huán)境保護(hù)的后代制冷劑所取代。

    2017年初以來(lái)，制冷劑產(chǎn)品全線價(jià)格持續(xù)上漲。截至2018年3月，主要制冷劑產(chǎn)品價(jià)格大幅上揚(yáng)。其中R22價(jià)格由8,800元/噸漲至18,500元/噸，漲幅110%；R125價(jià)格由21,000元/噸漲至54,000元/噸，漲幅高達(dá)157%；R32價(jià)格由11,800元/噸上漲至27,000元/噸，漲幅為128%；R134a價(jià)格由19,000元/噸上漲至35,500元/噸，漲幅為87%；R410a價(jià)格從17,500元/噸上漲至43,000元/噸，漲幅高達(dá)145%。此外，大多產(chǎn)品的價(jià)差也呈上升趨勢(shì)。

R22價(jià)格與價(jià)差/（元/噸）

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R32價(jià)格與價(jià)差/（元/噸）

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R125價(jià)格與價(jià)差/（元/噸）

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R134a價(jià)格與價(jià)差/（元/噸）

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R410a價(jià)格與價(jià)差/（元/噸）

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    2017年以來(lái)制冷劑價(jià)格呈走高趨勢(shì)，一方面因?yàn)樯嫌卧牧衔炇浞崾墉h(huán)保趨嚴(yán)影響價(jià)格走高帶動(dòng)，另一方面國(guó)際公約約束下產(chǎn)能增長(zhǎng)受限使得供給面走強(qiáng)；此外，全球?qū)Χc三代制冷劑的需求加強(qiáng)推動(dòng)價(jià)格上揚(yáng)，空調(diào)、冰箱需求復(fù)蘇進(jìn)一步強(qiáng)化增長(zhǎng)。

我國(guó)R22生產(chǎn)配額/噸（2012-2017年）

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    過(guò)去三年，我國(guó)退出R22產(chǎn)能約10萬(wàn)噸，目前我國(guó)HCFC-22產(chǎn)能約為60萬(wàn)噸，生產(chǎn)配額為27.43萬(wàn)噸，內(nèi)用的生產(chǎn)配額為18.90萬(wàn)噸。考慮到房間空調(diào)R22使用配額為4.75萬(wàn)噸，下游PTEF產(chǎn)能約為11萬(wàn)噸，還有單體和TFE路線R125產(chǎn)能10.6萬(wàn)噸，對(duì)R22整體需求在42.6萬(wàn)噸左右。未來(lái)新增的R125產(chǎn)能和PTEF產(chǎn)能將進(jìn)一步拉動(dòng)R22作為原料的需求，造成R22供應(yīng)十分緊張。R22不僅自身是良好的制冷劑，同時(shí)也是R125的原料，R410a和R407的間接原料，R22供應(yīng)緊張也制衡了其它制冷劑的供應(yīng)，造成制冷劑整體的供給緊張。

我國(guó)R22生產(chǎn)/萬(wàn)噸

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    氟制冷劑主要用于家用空調(diào)、冰箱與車(chē)用空調(diào)的制冷，其需求包括生產(chǎn)與維修替換兩大領(lǐng)域，受到空調(diào)、冰箱、汽車(chē)的產(chǎn)量與保有量的較大影響。其中，我國(guó)現(xiàn)有的存量空調(diào)以定頻空調(diào)為主，主要采用R22作為制冷劑；而在國(guó)際淘汰二代制冷劑的強(qiáng)勁趨勢(shì)下，新型家用空調(diào)與汽車(chē)空調(diào)大多轉(zhuǎn)向使用三代制冷劑，其中新式家用空調(diào)多為變頻空調(diào)，以R410a與R32代替部分R22，而汽車(chē)空調(diào)則更多使用134a；冰箱目前更多使用環(huán)境最為友好的第四代制冷劑，如無(wú)氟制冷劑異丁烷（R600a）。由于冰箱采用制冷劑大多不含氟元素，尤其以家用空調(diào)為主的空調(diào)產(chǎn)品實(shí)際上占制冷劑需求的最大部分。

    空調(diào)與冰箱在2011年大幅去庫(kù)存之后，最近五年內(nèi)持續(xù)處于低位，其庫(kù)存量于2016年中旬降至5年最低。此后，近兩年間房地產(chǎn)市場(chǎng)火熱帶動(dòng)空調(diào)及冰箱的消費(fèi)，其存量發(fā)生逐漸回升。2017年以來(lái)，家用冰箱與空調(diào)的產(chǎn)銷(xiāo)量均有較大提升，對(duì)制冷劑需求量隨之大幅上漲。這一年中，家用空調(diào)整體銷(xiāo)售1.42億臺(tái)，同比增長(zhǎng)31%；冰箱銷(xiāo)量0.75億臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.2%。家電市場(chǎng)的回暖，尤其家用空調(diào)產(chǎn)銷(xiāo)量的上升，極大地推動(dòng)了制冷劑價(jià)格走高。

家用空調(diào)銷(xiāo)量/萬(wàn)臺(tái)

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冰消銷(xiāo)售量/萬(wàn)臺(tái)

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    隨著世界經(jīng)濟(jì)的逐步改善，全球貿(mào)易的逐步回暖，空調(diào)出口再度回升。2016年初以來(lái)，我國(guó)空調(diào)出口量始終維持較高累計(jì)同比增長(zhǎng)率。2017年間，我國(guó)家用空調(diào)戶口5244.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.0%；出口金額102.1億元，同比增長(zhǎng)5.1%?？照{(diào)出口量的穩(wěn)定增長(zhǎng)有助于制冷劑價(jià)格維持在高位運(yùn)行。此外，新空調(diào)通常在使用5年后開(kāi)始替換制冷劑，且2009年至2011年間受“四萬(wàn)億”投資帶動(dòng)房地產(chǎn)投資大幅增長(zhǎng)以及家電下鄉(xiāng)政策推動(dòng)，我國(guó)空調(diào)、冰箱銷(xiāo)量連同保有量相比前期大幅增長(zhǎng)，因此較高替換需求有望在短期內(nèi)到來(lái)，或?qū)⒂辛瓌?dòng)制冷劑價(jià)格。

    2018年房地產(chǎn)政策將進(jìn)一步趨嚴(yán)，會(huì)對(duì)房地產(chǎn)銷(xiāo)售產(chǎn)生拖拽影響，間接限制空調(diào)與冰箱的銷(xiāo)量，形勢(shì)不利于制冷劑市場(chǎng)。但出口需求的穩(wěn)中有升及可預(yù)期的替換高峰或?qū)⒌窒康禺a(chǎn)市場(chǎng)走弱帶來(lái)的影響，預(yù)期制冷劑難超越2017年高點(diǎn)，但仍會(huì)在高位運(yùn)行。

家用空調(diào)出口量及出口金額

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汽車(chē)產(chǎn)量/萬(wàn)輛

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    汽車(chē)空調(diào)同樣是我國(guó)制冷劑使用量較大的領(lǐng)域，近年來(lái)我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量總體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年全年汽車(chē)產(chǎn)量2819.31萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.1%。17年全年汽車(chē)產(chǎn)量萬(wàn)輛2965.50萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.19%。在汽車(chē)產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)汽車(chē)領(lǐng)域制冷劑需求總體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

    綜合制冷劑供需基本面來(lái)看，在國(guó)際公約約束下，同時(shí)受環(huán)保及政策因素影響，制冷劑產(chǎn)能受限、供給乏力；下游空調(diào)與冰箱或?qū)⒈３址€(wěn)定增長(zhǎng)，需求穩(wěn)中有升。制冷劑價(jià)格會(huì)在2018年維持較高位運(yùn)行。2018年第二季度初制冷劑市場(chǎng)普遍走低，其主要原因是上游原材料氫氟酸價(jià)格在生產(chǎn)企業(yè)負(fù)荷偏高情況下走低，繼而帶動(dòng)制冷劑產(chǎn)品價(jià)格走弱。鑒于空調(diào)需求旺季、空調(diào)與冰箱維修旺季即將雙雙到來(lái)，需求復(fù)蘇明顯，會(huì)拉升制冷劑行情，市場(chǎng)看跌氣氛減弱，制冷劑價(jià)格較2017年回落空間不大，將于較高位持續(xù)運(yùn)行。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)制冷劑市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》