2018年中國(guó)三元材料市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)【圖】

    一、中國(guó)新能源乘用車產(chǎn)銷量分析

    國(guó)家“十三五”規(guī)劃表示到2020年，要實(shí)現(xiàn)新能源汽車年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計(jì)產(chǎn)銷超過500萬輛，整體技術(shù)水平保持與國(guó)際同步，形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新能源汽車整車和關(guān)鍵零部件企業(yè)。2017年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量為79.4萬輛，銷量77.7萬輛，同比分別增長(zhǎng)53.8%和53.3%；2018年一季度，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為15萬輛和14.3萬輛，同比分別增長(zhǎng)156.9%和154.3%，超出預(yù)期。若要達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)，未來3年每年平均要新增約37萬輛新能源汽車銷量，年復(fù)合增速高達(dá)40%。

新能源乘用車銷量不斷走高

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)三元材料行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及投資前景分析報(bào)告》

    目前全球新能源乘用車、客車和專用車的動(dòng)力電池均轉(zhuǎn)向使用三元?jiǎng)恿﹄姵匦虏牧?。三元電池最大?yōu)勢(shì)就是能量密度高，磷酸鐵鋰?yán)碚撃芰棵芏葹?70Wh/Kg，而三元電池可以做到300Wh/Kg以上。隨著電動(dòng)車?yán)m(xù)航里程的要求逐漸提高，國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)這幾年也在逐步放棄磷酸鐵鋰路線，向三元系靠攏。三元材料在動(dòng)力電池領(lǐng)域的應(yīng)用正在提速，前驅(qū)體是三元材料的核心環(huán)節(jié)。前驅(qū)體對(duì)三元材料的生產(chǎn)至關(guān)重要，因?yàn)榍膀?qū)體的品質(zhì)(形貌、粒徑、粒徑分布、比表面積、雜質(zhì)含量、振實(shí)密度等)直接決定了最后燒結(jié)產(chǎn)物的理化指標(biāo)。三元材料60%的技術(shù)含量在前驅(qū)體工藝?yán)锩?，相?duì)而言燒結(jié)工藝基本已經(jīng)透明了。

    2017年中國(guó)三元材料產(chǎn)量達(dá)到11.83萬噸，同比大幅增加102.9%，產(chǎn)量提高的主要原因是動(dòng)力電池、3C、電動(dòng)工具領(lǐng)域以及海外市場(chǎng)對(duì)三元材料的需求增加所致。其中新能源汽車產(chǎn)量大幅增加、車用三元正極材料電池滲透率持續(xù)增加是三元材料產(chǎn)量提高的主要原因。三元材料上游材料三元前驅(qū)體產(chǎn)量同樣出現(xiàn)大幅提高，2017年中國(guó)產(chǎn)三元材料前驅(qū)體產(chǎn)量達(dá)到15萬噸，同比增加118%。

    在國(guó)家大力扶持新能源汽車的大環(huán)境下，對(duì)汽車產(chǎn)量測(cè)算采用樂觀假設(shè)，同時(shí)假設(shè)2020年之前，不會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策限制三元電池在新能源車上的應(yīng)用。通過預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)外車型對(duì)三元材料應(yīng)用的比例提升，計(jì)算新增新能源汽車和更替舊車的量對(duì)應(yīng)的三元電池能力需求，估算每Gwh能量需要0.22萬噸三元材料，最終測(cè)算出2018年，中國(guó)三元材料需求為4.64萬噸，全球需求12.10萬噸；至2020年，中國(guó)三元材料需求為14.76萬噸，全球需求35.45萬噸，年增長(zhǎng)率高達(dá)70%。

    一、高鎳低鈷化進(jìn)程加速，硫酸鎳需求提升

    在三元材料中，錳、鈷的含量決定了電池的穩(wěn)定性，鎳的含量決定了電池的比容性和續(xù)航性。相比鈷價(jià)格不斷走高、鈷礦分布不均，鎳的價(jià)格穩(wěn)定、分布相對(duì)均勻成了推動(dòng)電池高鎳低鈷化進(jìn)程的主要?jiǎng)恿?。同時(shí)，2018年，整體新能源電池市場(chǎng)高鎳低鈷化進(jìn)程超預(yù)期。特斯拉在2018年第一季度的財(cái)報(bào)中表示，Model3使用的電池，是特斯拉電動(dòng)汽車當(dāng)中使用最高能量密度的電池，因?yàn)樵谠黾与姵劓嚦煞值耐瑫r(shí)，大幅降低了鈷的用量，在做出這一改變的同時(shí)仍然保持了電池優(yōu)異的熱穩(wěn)定性。據(jù)悉，特斯拉已經(jīng)將松下為其生產(chǎn)的三元聚合物鋰電池中鈷的用量，減少到低于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的水平。無獨(dú)有偶，LG化學(xué)和三星SDI等生產(chǎn)三元聚合鋰電池的韓國(guó)電池公司，也預(yù)計(jì)將在明年量產(chǎn)低鈷含量的電池產(chǎn)品。

    從當(dāng)前鎳市場(chǎng)來看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、國(guó)際市場(chǎng)的鎳價(jià)穩(wěn)步走高，去庫存效應(yīng)明顯。三元材料“高鎳化”趨勢(shì)的同時(shí)，也在提高鎳含量。據(jù)測(cè)算，理論上單噸NCM111、523、622、811以及NCA對(duì)硫酸鎳的需求在0.91、1.36、1.63、2.16以及2.19噸，高鎳三元對(duì)硫酸鎳的需求是低鎳三元的兩倍左右。

2017年全球鎳儲(chǔ)量分布

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2017年各國(guó)家鎳礦產(chǎn)量

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鎳價(jià)格走高，長(zhǎng)期看好

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鎳庫存不斷下降

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    二、硫酸鎳產(chǎn)能提升，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力明顯

    從2007年到現(xiàn)在硫酸鎳的價(jià)格看，目前2.75萬元/噸的價(jià)格處于相對(duì)底部。從近期價(jià)格走勢(shì)看，從16年到現(xiàn)在整體呈上升趨勢(shì)。

硫酸鎳價(jià)格處于底部

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    三、鈷資源：回收、簽約礦企雙重保障

    再生鈷體量增長(zhǎng)快，未來或成有力資源。國(guó)內(nèi)再生鈷產(chǎn)量近年來不斷提升，2017年產(chǎn)量7000噸，占國(guó)內(nèi)精煉鈷總產(chǎn)量約15%。預(yù)計(jì)隨著未來新能源汽車的動(dòng)力電池回收量以及廢高溫合金、廢硬質(zhì)合金、廢催化劑等鈷下游產(chǎn)品的增長(zhǎng)，再生鈷資源的體量會(huì)得到極大的提升，預(yù)計(jì)2020年再生鈷產(chǎn)量能達(dá)到1.4萬噸，占國(guó)內(nèi)精煉鈷總產(chǎn)量的28%。

再生鈷產(chǎn)量占比

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    工信部、商務(wù)部、科技部發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)再生資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出到2020年，基本建成管理制度健全、技術(shù)裝備先進(jìn)、產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)突出、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、健康有序發(fā)展的再生資源產(chǎn)業(yè)體系，再生資源回收利用量達(dá)到3.5億噸。

    以新能源汽車為例，隨著新能源汽車的加速生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)新能源車總產(chǎn)量為128萬輛，到2020年，總產(chǎn)量為240萬輛。對(duì)應(yīng)電池用量2018年為34.05Gwh，2020年為99.09Gwh。假設(shè)車保有量為5年，每年以20%、20%、30%、20%和10%的比例衰減，預(yù)計(jì)2020年當(dāng)年動(dòng)力電池回收量可達(dá)到27.38Gwh。從報(bào)廢的動(dòng)力電池中回收資源，在未來一定是重中之重。

國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池用量測(cè)算

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