2018年中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量及快遞單價(jià)走勢(shì)分析【圖】

    一、量：電商驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)量持續(xù)快速增長(zhǎng)，中西部占比提升

    1、1-4月快遞業(yè)務(wù)量同比增速持平，出現(xiàn)回升跡象

    上半年業(yè)務(wù)量增速平穩(wěn)，出現(xiàn)回升跡象。1-4月同比增速29.25%，比起去年同期 29.83%的增速略有回落，相較于去年全年 28.1%的增速出現(xiàn)回升跡象。分月份來(lái)看，受春節(jié)錯(cuò)峰的影響，今年同比增速在1月份出現(xiàn)高達(dá) 80.28%的峰值，隨后在2月份出現(xiàn)-15.17%的同比下降，一季度快遞業(yè)務(wù)量同比增速達(dá)到 31%，自 2017年7月份之后同比增速再度回到30%以上。

快遞業(yè)務(wù)量及增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)快遞行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    分區(qū)域看，中、西部增速高于整體，業(yè)務(wù)量占比提升。 1-4月，東、中、西部同比增速分別為 28.33%、30.38%、38.15%，增速比去年同期分別-1.66pts、+4.77pts、+2.76pts。中、西部超過(guò)行業(yè)的增速帶動(dòng)其業(yè)務(wù)量占比的提升，東、中、西部1-4月的業(yè)務(wù)量占比分別為 80.2%、12.0%、7.8%，分別同比-0.6pts、+0.1pts、+0.5pts。區(qū)域結(jié)構(gòu)總體保持穩(wěn)定，東部仍是業(yè)務(wù)量主要來(lái)源，而中、西部則表現(xiàn)出明顯的增長(zhǎng)潛力。

分區(qū)域業(yè)務(wù)量增速

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1-4月分區(qū)域業(yè)務(wù)量占比

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    分業(yè)務(wù)看，1-4月國(guó)際件增速亮眼，異地件業(yè)務(wù)量占比保持穩(wěn)定。1-4月，同城、異地、國(guó)際件同比增速分別為 27.36%、29.24%、52.41%，增速比去年同期分別+2.46pts、-2.31pts、+24.22pts。國(guó)際件高增長(zhǎng)帶來(lái)業(yè)務(wù)量占比的提升，1-4月同城、異地、國(guó)際件業(yè)務(wù)量占比分別為 23.4%、74.0%、2.6%，分別同比-0.4pts、不變、+0.4pts。專業(yè)結(jié)構(gòu)整體維持穩(wěn)定，異地件為主要來(lái)源，同城件部分份額流向國(guó)際件。未來(lái)隨著電商海淘業(yè)務(wù)發(fā)展、“同城配”業(yè)務(wù)的布局與開(kāi)展，國(guó)際件和同城件都有望出現(xiàn)新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。

分專業(yè)業(yè)務(wù)量增速

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1-4 月分專業(yè)業(yè)務(wù)量占比

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    2、電商網(wǎng)購(gòu)驅(qū)動(dòng)行業(yè)未來(lái) 2-3年維持25%左右高增速

    快遞業(yè)務(wù)量增速回升的背后是網(wǎng)購(gòu)增速持續(xù)高增長(zhǎng)。發(fā)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)快遞業(yè)快速增長(zhǎng)的網(wǎng)購(gòu)增速（電商件行業(yè)占比在七成左右）并未放緩，仍保持30%+的增速， 并從 2017Q2 開(kāi)始，實(shí)物網(wǎng)購(gòu)增速開(kāi)始超過(guò)快遞業(yè)務(wù)量增速，到2018年1-4月實(shí)物網(wǎng)購(gòu)增速已經(jīng)回升到 31.2%（占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為 16.4%），并拉動(dòng)快遞業(yè)務(wù)量增速回升至 29.3%。

17Q2開(kāi)始實(shí)物網(wǎng)購(gòu)規(guī)模增速超過(guò)快遞業(yè)務(wù)量增速

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    中期來(lái)看，以網(wǎng)購(gòu)為主導(dǎo)的快遞市場(chǎng)空間依舊廣闊，市場(chǎng)有望維持較快增長(zhǎng)。（1） 從快遞使用頻率來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)人均包裹量為29件，已接近日本 29 件與美國(guó)42件的水平，但國(guó)內(nèi)區(qū)域快遞發(fā)展極為不平衡，東部經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)人均件數(shù)超100件，而中西部二三線城市的人均寄件數(shù)卻不及美國(guó)人均包裹量的一半，隨著快遞“向西向下”發(fā)展，未來(lái)中西部快遞業(yè)務(wù)量仍有巨大的增長(zhǎng)空間。

各地人均快遞業(yè)務(wù)量（件）

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    二、價(jià)：整體單價(jià)降幅收窄，短期價(jià)格戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)解除

    1、上半年快遞單價(jià)降幅持續(xù)收窄

    1-4月整體平均單價(jià)降幅比去年同期大幅收窄。1-4月快遞整體平均單價(jià)為12.72元，同比-0.71%；去年同期平均單價(jià)為 12.81元，同比-2.88%。除受春節(jié)影響的 2月份之外，快遞平均單價(jià)在4月份出現(xiàn)自2017年2月以來(lái)首次為正的同比增長(zhǎng)。

快遞平均單價(jià)及增速

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    分業(yè)務(wù)看，整體單價(jià)降幅的收窄主要來(lái)自同城件收入增速提升與異地件降幅收窄。 1-4月同城、異地、國(guó)際件的平均單價(jià)分別為 8.26 元、 8.62元、 55.14元，分別同比+5.76%、-1.71%、 -16.34%，而去年同期的同比增速分別為+3.72%、 -9.68%、 -8.25%。同城件單價(jià)基本上從 2016 年下半年開(kāi)始回升，異地單價(jià)也在今年2月和 4月出現(xiàn)繼2015年2月以來(lái)的同比增長(zhǎng)。

同城、異地、國(guó)際件單價(jià)增速

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    對(duì)于幾年上半年快遞單價(jià)走勢(shì)我們認(rèn)為主要原因來(lái)自：1）行業(yè)集中度屢創(chuàng)新高，龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額企穩(wěn)后會(huì)逐步獲得議價(jià)能力；2）消費(fèi)升級(jí)的大背景下，消費(fèi)者開(kāi)始對(duì)快遞服務(wù)提出質(zhì)的要求，對(duì)價(jià)格的敏感度逐步降低；3）電子面單使用率提升、快遞包裹小件化等影響因素將逐步達(dá)到均衡，且人工、租金等剛性成本上漲；可以預(yù)計(jì)：快遞單價(jià)未來(lái)的下降空間有限，價(jià)格戰(zhàn)短期風(fēng)險(xiǎn)解除，甚至有可能出現(xiàn)反彈回升。