2018年中國天然氣價格走勢分析【圖】

    2017 年中國天然氣消費(fèi)量 2352 億立方，增速達(dá) 17%，中國天然氣產(chǎn)量 1476 億立方，同比增長 9.8%，產(chǎn)量增速低于消費(fèi)量增速。天然氣進(jìn)口量高速增長，對外依存度持續(xù)上升。全國天然氣供需總體偏緊，季節(jié)性供需矛盾凸顯。 2018 年，預(yù)計(jì)中國天然氣需求量速增長，增速有所回落，產(chǎn)量穩(wěn)定增長，進(jìn)口量保持較快增速。天然氣一次能源占比提升，煤改氣是拉升需求的重要手段。 我國天然氣一次能源占比持續(xù)處于低位水平， 為實(shí)現(xiàn)天然氣消費(fèi)大幅提升，壓縮煤炭消費(fèi)占比、用天然氣替代煤炭成為天然氣推廣的重要手段?！赌茉窗l(fā)展十三五規(guī)劃》指出，加快實(shí)施‚煤改氣，以京津冀及周邊地區(qū)、長三角、珠三角、東北地區(qū)為重點(diǎn)，推進(jìn)重點(diǎn)城市‚煤改氣工程，增加用氣 450 億立方米，替代燃煤鍋爐 18.9 萬蒸噸。 同時發(fā)改委、能源局、財(cái)政部、環(huán)保部等十部委于 2017 年 12 月下旬共同發(fā)布《北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃（2017-2021 年）》，清潔取暖政策推廣范圍由華北 6 省市推至整個北方，政策推廣時間延伸至 2021 年。

    總體目標(biāo)方面，《規(guī)劃》指出， 2019 年，北方地區(qū)清潔取暖率達(dá)到 50%，替代散燒煤 7400 萬噸； 2021 年，清潔取暖率達(dá)到 70%，替代散燒煤 1.5 億噸。在落實(shí)氣源的前提下，以‚2+26重點(diǎn)城市為抓手，力爭 5 年內(nèi)有條件地區(qū)基本實(shí)現(xiàn)天然氣取暖替代散燒煤。 2+26 重點(diǎn)城市方面，《規(guī)劃》指出， 2019 年， 2+26 重點(diǎn)城市城區(qū)清潔取暖率達(dá)到 90%以上，縣城和城鄉(xiāng)結(jié)合部達(dá)到 70%以上，農(nóng)村地區(qū)達(dá)到 40%以上； 2021 年，城市城區(qū)全部實(shí)現(xiàn)清潔取暖，縣城和城鄉(xiāng)結(jié)合部達(dá)到 80%以上，農(nóng)村地區(qū)達(dá)到 60%以上。其他地區(qū)方面， 2019 年，城區(qū)清潔取暖率達(dá)到 60%以上，縣城和城鄉(xiāng)結(jié)合部達(dá)到 50%以上，農(nóng)村地區(qū)達(dá)到 20%以上； 2021 年，城區(qū)達(dá)到 80%以上，縣城和城鄉(xiāng)結(jié)合部達(dá)到 70%以上，農(nóng)村地區(qū)達(dá)到 40%以上。

北方清潔取暖規(guī)劃目標(biāo)

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    天然氣定價機(jī)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，價格理順產(chǎn)業(yè)鏈逐步走向市場化。 2013 年 6月政府對國產(chǎn)陸上氣的定價進(jìn)行了重大改革：之前‚兩廣試點(diǎn)的市場凈回值模式在全國范圍內(nèi)推廣，并將傳統(tǒng)的‚出廠環(huán)節(jié)定價改為‚門站環(huán)節(jié)定價。 2015 年4 月，國產(chǎn)陸上氣全部采用‚市場凈回值法確定門站價。 我國對天然氣實(shí)施國家管制定價，生產(chǎn)、管輸、配送三個環(huán)節(jié)均實(shí)行國家指導(dǎo)價。國內(nèi)天然氣在不同環(huán)節(jié)的價格分別是出廠價（井口價）、門站價（批發(fā)價）、零售價。其中，門站價=出廠價+管輸價（長途管輸費(fèi)用），零售價=門站價+配氣價（城市配氣費(fèi)用）。出廠價、管輸價、門站價由國家發(fā)展改革委管理，配氣價由省級物價主管部門管理。

目前我國天然氣的定價機(jī)制

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天然氣價格構(gòu)成

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我國目前不同天然氣氣源定價機(jī)制

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    目前國內(nèi)天然氣產(chǎn)量增速不及消費(fèi)量， 對外依存度 2017 年高達(dá) 39.5%。 近年來受國家對清潔能源的支持以及國家相關(guān)政策的發(fā)布，煤改氣大力拉動了國內(nèi)天然氣需求。天然氣表觀消費(fèi)量從 2011 年的 1305 億立方增長到 2017 年的 2352 億立方，復(fù)合增速達(dá) 8.8%。但由于國內(nèi)天然氣供應(yīng)不足，我國天然氣對外依存度逐年上升，截止 2017 年底，對外依存度達(dá)到 39.5%，預(yù)計(jì)未來將持續(xù)擴(kuò)大。 國產(chǎn)燃?xì)?sbquo;供不應(yīng)求的狀態(tài)將持續(xù)，最終形成‚國產(chǎn)氣為主，進(jìn)口為輔的格局， 本地稀缺氣源將最先消化。

國內(nèi)天然氣產(chǎn)量增速不及消費(fèi)量增速

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我國天然氣對外依存度逐年提高

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    油價回暖，天然氣基準(zhǔn)門站價格有望上調(diào)， 利好天然氣源端。 16 年以來國際油價呈震蕩上行走勢，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、 OPEC 原油減產(chǎn)計(jì)劃實(shí)施以及地緣政治動蕩的影響下， 17 年下半年油價上漲加速。 目前我國非居民天然氣以上?；鶞?zhǔn)價格作為中心市場門站價格，其他環(huán)節(jié)天然氣價格則在此價格基礎(chǔ)上通過倒推方式獲得。 上海市天然氣門站價格（基準(zhǔn)價格）按照可替代能源進(jìn)口燃料油和液化石油氣（LPG），權(quán)重分別為 60%和 40%，天然氣價格暫按可替代能源價格的 90%測算。 而上海天然氣門站價格依然由發(fā)改委制定，雖然價格會按照基準(zhǔn)價格調(diào)整，但定價調(diào)整頻率較低，同時跟根據(jù)周期內(nèi)原油價格聯(lián)動，一般相對滯后大約 1 年。 因此我們判斷 18 年非居民天然氣基準(zhǔn)價格有望上調(diào)，將有效促進(jìn)氣源端的開發(fā)利用。

國際原油價格逐漸回升

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國天然氣行業(yè)市場深度調(diào)研及未來發(fā)展趨勢報告》