2018年中國(guó)錦綸產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及價(jià)格走勢(shì)分析【圖】

    一、下游需求端消費(fèi)升級(jí)，錦綸產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步回暖

    1、未來(lái)錦綸將逐漸替代滌綸成為消費(fèi)優(yōu)選

    錦綸是一種用途廣泛的化學(xué)纖維，學(xué)名為聚酰胺，俗稱(chēng)尼龍。其最突出的優(yōu)點(diǎn)是耐磨性高于其他所有纖維，比棉花耐磨性高10倍，比羊毛高20倍；錦綸還具有吸濕性能良好、重量較輕、染色性好、柔軟等優(yōu)點(diǎn)，用錦綸制作的服裝穿著舒適靚麗，在民用紡織品的高端領(lǐng)域具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。常見(jiàn)的化纖材料中，滌綸是與錦綸性質(zhì)相近的材料，具有價(jià)格較低、挺括不易皺的優(yōu)點(diǎn)。但相較于錦綸，滌綸纖維仿制而成的面料較為粗糙、上色較為暗淡。

    隨著消費(fèi)升級(jí)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，錦綸行業(yè)的運(yùn)行狀況持續(xù)向好，2008年至 2016 年期間錦綸纖維產(chǎn)量從 99.6萬(wàn)噸上升到 205.9萬(wàn)噸，復(fù)合年化增長(zhǎng)率達(dá) 9.5%；相應(yīng)的，錦綸產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)和升級(jí)改造需求強(qiáng)勁，2008年至2016 年間錦綸纖維制造相關(guān)的固定資產(chǎn)投資完成額由26.3億元上升至190.8億元，復(fù)合年化增長(zhǎng)率達(dá) 28.1%。

錦綸產(chǎn)量與相應(yīng)的固定資產(chǎn)投資完成額逐年上升

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)錦綸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    從供給端來(lái)看，我國(guó)化纖行業(yè)已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)上的消費(fèi)升級(jí)做出了反應(yīng)：從增長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看， 2015 年 9 月至 2017年 5 月期間，錦綸產(chǎn)量占比呈穩(wěn)定上升的狀態(tài)，滌綸產(chǎn)量占比呈波動(dòng)下降的狀態(tài)；相應(yīng)的，錦綸占化纖產(chǎn)量的比重由 5.9%上升到了 6.9%。相信隨著改善性消費(fèi)需求的持續(xù)增長(zhǎng)，和下游紡織企業(yè)的技術(shù)革新，未來(lái)錦綸大概率將在更多的民用服裝領(lǐng)域替代滌綸，最終進(jìn)一步拉動(dòng)錦綸行業(yè)發(fā)展，三聯(lián)虹普作為行業(yè)內(nèi)的龍頭技術(shù)服務(wù)提供商將直接受益。

錦綸占我國(guó)化纖產(chǎn)量比重逐步上升

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2017年5月中國(guó)化纖產(chǎn)量結(jié)構(gòu)

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    2、行業(yè)下游維持高景氣度，帶動(dòng)產(chǎn)能釋放

    錦綸產(chǎn)業(yè)的下游為化纖制造及紡織企業(yè)，從 2016 年開(kāi)始，化纖紡織行業(yè)景氣度迎來(lái)拐點(diǎn)開(kāi)始大幅度提升，雖然 2017 年四季度企業(yè)景氣指數(shù)相較于 2017 年第三季度有小幅下降，但是仍在較為景氣區(qū)間，反映了企業(yè)對(duì)于化纖紡織行業(yè)的樂(lè)觀預(yù)期，下游預(yù)期的持續(xù)樂(lè)觀向好有望維持整個(gè)錦綸行業(yè)的長(zhǎng)期景氣。

2015 - 2017年化纖制造及紡織業(yè)景氣指數(shù)

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    二、上游供給端原材料價(jià)格下降

    己內(nèi)酰胺（簡(jiǎn)稱(chēng) CPL）是錦綸生產(chǎn)中所需要的主要原材料，過(guò)去己內(nèi)酰胺依賴(lài)進(jìn)口，成本較高影響了下游錦綸產(chǎn)能的釋放。發(fā)改委在《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》（2005 年）中將大型己內(nèi)酰胺生產(chǎn)技術(shù)開(kāi)發(fā)和成套設(shè)備制造列為鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)。我國(guó)在 2003 年至 2008 年、 2010 年和 2011 年分別啟動(dòng)了三次針對(duì)進(jìn)口己內(nèi)酰胺的反傾銷(xiāo)制裁措施，以鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)己內(nèi)酰胺生產(chǎn)。隨著國(guó)內(nèi)己內(nèi)酰胺供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)和產(chǎn)能的上升， 2012 年我國(guó)迎來(lái)了己內(nèi)酰胺產(chǎn)能的爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)進(jìn)口己內(nèi)酰胺的依賴(lài)性大幅度降低： 2012 年至 2016 年期間，國(guó)內(nèi)自主己內(nèi)酰胺產(chǎn)能大幅度提升 160.5%，年復(fù)合增長(zhǎng)率 12%；對(duì)應(yīng)的，己內(nèi)酰胺價(jià)格由 664.32 萬(wàn)元/噸下降至 276.05萬(wàn)元/噸。

2005–2016年己內(nèi)酰胺進(jìn)口數(shù)量與國(guó)內(nèi)產(chǎn)能

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2005–2016年己內(nèi)酰胺價(jià)格

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