2018年中國玉米播種面積、制種面積分析【圖】

    一、供給缺口：雙減過后出現(xiàn)供給缺口

    自2015年取消臨儲政策后，我國玉米種植面積持續(xù)降低。 據(jù)2017年發(fā)布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告：2017 年我國玉米種植面積53167.8萬畝，比去年下降1971.8萬畝，降幅3.58%，較 2015年累計(jì)減少4000多萬畝，降幅7%。目前，玉米調(diào)減進(jìn)度比較順利。

    產(chǎn)量連續(xù)兩年調(diào)減，單產(chǎn)連續(xù)上升。2017 年生產(chǎn)玉米2.16億噸，相較于2015年下降2.2%, 總產(chǎn)下降的幅度不大主要是因?yàn)槊慨€產(chǎn)量的提升，2017年玉米平均單產(chǎn)為 812斤，較2015年上升1.4%。

我國玉米播種面積開始下降

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國玉米行業(yè)市場前景預(yù)測及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    二、需求提升：飼用及深加工需求回暖

    1、養(yǎng)殖帶動：生豬存欄有望企穩(wěn)回升

    養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)過了近三年的盈利期，新建產(chǎn)能逐步釋放。本輪豬周期由于環(huán)保的清查，大量的中小規(guī)模場及散養(yǎng)戶被陸續(xù)淘汰，盈利周期被拉長，由于此輪的超長盈利時間， 大型養(yǎng)殖企業(yè)紛紛新建產(chǎn)能，在東北及西南等地進(jìn)行生豬養(yǎng)殖的全面布局，填補(bǔ)了中小型養(yǎng)殖戶及散戶退出所帶來的存欄數(shù)量的減少，除此之外，一些飼料企業(yè)也開始布局下游生豬養(yǎng)殖，完善產(chǎn)業(yè)鏈，如唐人神收購愛琴農(nóng)業(yè)布局東北養(yǎng)殖，傲龍生物已投資 13 億元布局華北生豬養(yǎng)殖，據(jù)中糧統(tǒng)計(jì)，未來5-10 年主要大型企業(yè)計(jì)劃出欄數(shù)量將達(dá)到 2 億頭。預(yù)計(jì)隨著生豬產(chǎn)能的逐步釋放，18 年存欄將開始企穩(wěn)回升，生豬對飼料需求的提升將拉動玉米的消費(fèi)。

母豬存欄量變化

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生豬存欄量變化

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    2、工業(yè)拉動：深加工回暖促產(chǎn)能投放

    工業(yè)消費(fèi)是玉米的第二大消費(fèi)，占據(jù)了 25%，全國玉米深加工消耗玉米量大體在 7000 多萬噸，玉米深加工主要包括淀粉加工（占比68%）和酒精加工（16%），其次是味精、檸檬酸、賴氨酸和蘇氨酸等。玉米價格市場化后，玉米深加工企業(yè)在東北主產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移和新建產(chǎn)能，加工能力顯著提升。國家糧油信息中心數(shù)據(jù)顯示：全國將在 2017 年和 2018 年兩年建成 2600 萬噸以上的玉米加工能力； 2017 年底之前，全國玉米加工轉(zhuǎn)化能力增加近 600 萬噸，2018 年年末計(jì)劃新增近 2100萬噸，主要集中在東北尤其是黑龍江。

玉米深加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

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玉米深加工企業(yè)加工能力

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    淀粉加工開工率大幅提升，產(chǎn)能擴(kuò)張周期來臨。 由于臨儲政策取消后，玉米價格大幅下降，加上 16/17 年度補(bǔ)貼政策的刺激，玉米淀粉加工企業(yè)由于常年虧損無法運(yùn)營的產(chǎn)能大規(guī)模得到復(fù)產(chǎn)，企業(yè)開工率高位運(yùn)行，據(jù)數(shù)據(jù)顯示：2017年淀粉加工行業(yè)全年開機(jī)率基本維持在 70%-80%之間運(yùn)行，其中開機(jī)率最高點(diǎn)為 84.73%（第 46周）、最低點(diǎn)為 59.87%（第 5 周）?；谟衩椎矸奂庸て髽I(yè)的盈利尚可的情況下，預(yù)計(jì)2018年整體開機(jī)水平仍會在高位運(yùn)行。

    由于原料成本下降，產(chǎn)品競爭力大大提升，華北和東北地區(qū)企業(yè)擴(kuò)張意愿強(qiáng)烈。據(jù)中國淀粉工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，17 年新增玉米加工產(chǎn)能累計(jì)為 1070 萬噸，考慮到玉米淀粉的建廠周期，這意味著在 17、18 年我國玉米加工產(chǎn)能累計(jì)新增將超過 1000 萬噸。 未來的 5 年，玉米淀粉的產(chǎn)能會從17年的 3680萬噸上升到 5000 萬噸左右的水平，按照 1噸玉米產(chǎn) 0.67 噸淀粉來算，加工消耗玉米將超過 7000 萬噸。

淀粉加工開工率大幅提升

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玉米淀粉加工利潤可觀

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    三、玉米制種：制種面積進(jìn)一步下降，新產(chǎn)種子連續(xù)兩年產(chǎn)不足需

    根據(jù)數(shù)據(jù)，2018 年我國雜交玉米計(jì)劃制種面積繼17 年之后繼續(xù)下降，為 265 萬畝，同比下降 10%， 玉米種子的生產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)兩年產(chǎn)不足需，測算了一下今年的種子庫存量， 若按照去年的單產(chǎn)水平（340 公斤/畝）及總需求量，今年將新產(chǎn)玉米種子 9億公斤，加上上期有效庫存 7-8 億公斤， 今年期末余額為 5-6 億公斤，玉米種子庫存將大幅下降，回到合理的水平，經(jīng)過這兩年的行業(yè)調(diào)整，不少小企業(yè)虧損嚴(yán)重，行業(yè)整合速度加快， 隨著集中度的提升，認(rèn)為明年制種面積恐還會進(jìn)一步下降，玉米種子庫存將進(jìn)一步減少。

玉米制種面積進(jìn)一步下降

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雜交玉米種子單產(chǎn)和總產(chǎn)水平

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歷年雜交玉米種子庫存量

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