2017-2018年一季度中國(guó)生長(zhǎng)激素行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、生長(zhǎng)激素行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    過(guò)去 10 年生長(zhǎng)激素行業(yè)年復(fù)合增速高達(dá) 26%，近兩年加速增長(zhǎng)：國(guó)內(nèi)生長(zhǎng)激素市場(chǎng)規(guī)模從 2007年的 3648 萬(wàn)元上升到2016年的 2.91 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為 26%。 2017 年生長(zhǎng)激素國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模約為 30 億元， 17 年增速為 50%，預(yù)計(jì) 18 年一季度增速為 45%左右。 重組人生長(zhǎng)激素正處在高速增長(zhǎng)通道，疊加考慮生長(zhǎng)激素使用的連貫性，及二胎帶來(lái)生育小高峰逐漸步入適用年齡等因素，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2012-2018Q1 國(guó)內(nèi)樣本醫(yī)院生長(zhǎng)激素行業(yè)規(guī)模及增速（萬(wàn)元， %）

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2012-2017H1 國(guó)內(nèi)生長(zhǎng)激素市場(chǎng)格局（%）

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    生長(zhǎng)激素市場(chǎng)空間廣闊，遠(yuǎn)未到天花板。 首先， 需要滿足存量市場(chǎng)未被滿足的治療需求： 根據(jù) 2014 年第六次人口普查結(jié)果顯示， 15 歲以下有 2.22 億人口，推算對(duì)應(yīng)矮小人口近 667 萬(wàn)。中國(guó)青少年骨骺線閉合年齡為 18 歲，對(duì)應(yīng) 18 歲以下矮小癥人口為 800 萬(wàn)。 假設(shè)治療率提高至 10%， 人均治療費(fèi)用 4 萬(wàn)/年， 則對(duì)應(yīng)市場(chǎng)存量市場(chǎng) 320 億元。由于我國(guó)生長(zhǎng)激素市場(chǎng)起步較晚，截至 2017 年底生長(zhǎng)激素累計(jì)銷售額僅 75 億左右， 預(yù)計(jì)未來(lái)尚有 245億市場(chǎng)空間。其次， 長(zhǎng)期看新生人口增量市場(chǎng)的治療需求： 假設(shè)每年新出生人口 1600 萬(wàn)人，對(duì)應(yīng)矮小癥患者 48 萬(wàn)人， 預(yù)測(cè)未來(lái)理論市場(chǎng)空間可達(dá) 300 億元以上。假設(shè)按 20%治療率， 治療時(shí)長(zhǎng)延長(zhǎng)至 1.5 年， 對(duì)應(yīng)每年市場(chǎng)規(guī)模 96 億元。即， 以現(xiàn)在 30 億/年的銷售規(guī)模，遠(yuǎn)未到天花板。

    目前成人生長(zhǎng)激素缺乏適應(yīng)癥正處于臨床 2 期階段，若能獲批，生長(zhǎng)激素的應(yīng)用將拓展至市場(chǎng)更大的抗衰老領(lǐng)域，潛力十分巨大。
國(guó)內(nèi)生長(zhǎng)激素行業(yè)目前主要由金賽藥業(yè)（長(zhǎng)春高新核心子公司） 、安科生物和聯(lián)合賽爾三家企業(yè)占據(jù)，其中國(guó)產(chǎn)廠家市占率達(dá)到 80%以上，外資品牌諾和諾德已于今年 4 月份獲批水針劑型。

2017H1 國(guó)產(chǎn)生長(zhǎng)激素已占市場(chǎng) 80%以上份額

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    二、生長(zhǎng)激素行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

    生長(zhǎng)激素市場(chǎng)潛力大，金賽和安科加大生長(zhǎng)激素推廣力度，醫(yī)院覆蓋面持續(xù)增加。生長(zhǎng)激素是治療矮小癥唯一選擇，適用人群廣，市場(chǎng)潛力大，國(guó)內(nèi)患病兒童大約為630 萬(wàn)人。行業(yè)快速增長(zhǎng)有賴于金賽和安科加大市場(chǎng)推廣力度，增加了醫(yī)院覆蓋面，培訓(xùn)了大量?jī)嚎坪蛢?nèi)分泌科醫(yī)生開(kāi)始進(jìn)行矮小癥治療。國(guó)家婦幼中心支持婦幼保健院建設(shè)“兒童身高促進(jìn)門(mén)診”，生長(zhǎng)激素醫(yī)院覆蓋面的深度和廣度將持續(xù)提升。

    國(guó)內(nèi)生長(zhǎng)激素臨床認(rèn)可度高、患者普及度和接受度不斷提升，使得廠家的投入能夠持續(xù)獲得回報(bào)，形成正向反饋。生長(zhǎng)激素在國(guó)內(nèi)、外的臨床研究和應(yīng)用中已經(jīng)證明了對(duì)于矮小癥治療出色的療效和安全性，并獲得指南推薦，臨床認(rèn)可度高。伴隨醫(yī)院覆蓋面的增加和廠家的推廣，讓更多的家長(zhǎng)認(rèn)識(shí)到矮小癥治療的安全性和可行性，受益的患者也能夠帶動(dòng)更多患者接受生長(zhǎng)激素治療，推動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展。

    生長(zhǎng)激素的就診率和治療率將持續(xù)提升，頂峰市場(chǎng)有望達(dá)到240 億元。金賽藥業(yè)和安科生物都采取基于市場(chǎng)潛力分析來(lái)制定銷售目標(biāo)的方式，對(duì)于潛力大的區(qū)域積極布局市場(chǎng)推廣力量，市場(chǎng)快速增長(zhǎng)形成了正反饋，促進(jìn)公司繼續(xù)保持高投入，在市場(chǎng)潛力巨大的情況下，生長(zhǎng)激素的就診率和治療率將持續(xù)提升。根據(jù)測(cè)算，生長(zhǎng)激素頂峰市場(chǎng)有望達(dá)到240 億元。

    金賽藥業(yè)和安科生物依托于現(xiàn)有的市場(chǎng)推廣、售后服務(wù)體系和劑型優(yōu)勢(shì)，將繼續(xù)保持市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，都還有很大的發(fā)展空間?？春脙杉夜镜纳L(zhǎng)激素業(yè)務(wù)在未來(lái)幾年繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，行業(yè)前兩位的地位穩(wěn)固，預(yù)計(jì)2018 年都能達(dá)到40%的收入增速。