2018年中國新能源汽車行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢預測【圖】

    新能源車補貼持續(xù)退坡，新標準將于 6 月 12 日生效。自 2013年以來，國家對新能源汽 車補貼持續(xù)實施階段性退坡，先后 5 次出臺政策調整補貼標準。2018年補貼新規(guī)于 2018年 2 月 13 日公布，總體補貼力度繼續(xù)退坡，但對高續(xù)航車型、高能量密度電池給予更高 傾斜，方案在 2018年 6 月 12 日前過渡期內(nèi)基于舊標準打折（乘用車/客車 7 折，貨車/ 專用車 4 折），6 月 12 日后執(zhí)行新的補貼標準。

2013年以來新能源汽車補貼政策梳理

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    新能源車月度產(chǎn)量波動明顯，歷次補貼退坡前“搶裝”現(xiàn)象較為顯著。新能源車月度產(chǎn)量數(shù) 據(jù)以年為單位呈周期性波動，每年年底前產(chǎn)量提升明顯，年初則多為產(chǎn)量低谷。例如， 2014/2016/2018 年 1 月產(chǎn)量分別僅為上年 12 月產(chǎn)量的 1/4、1/5、1/6。我們認為，新能 源車月度產(chǎn)量的波動很大程度上是由于補貼政策的擾動。除 2018 年補貼新規(guī)設置過渡期、 新標準于年中生效之外，以往歷次補貼政策均于年初開始生效。次年補貼退坡預期下，為 趕在年底前拿到相對優(yōu)惠的補貼待遇，廠商傾向于每年年底集中大量生產(chǎn)。

    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國新能源汽車行業(yè)市場供需預測及投資戰(zhàn)略研究報告》

新能源汽車補貼退坡與產(chǎn)量：退坡政策生效前存在“搶裝”現(xiàn)象

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    2018Q1 新能源車銷量增速創(chuàng) 2016 年以來新高，本輪新能源車產(chǎn)銷放量存在進一步超預 期可能。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2018Q1 新能源車銷量同比增速為 159%，創(chuàng) 2016 年以來單季 度銷量同比增速新高。2018 年 1-4 月，新能源汽車總體銷量 22.5 萬輛，同比增長 149%。 考慮本輪補貼新規(guī) 6 月 12 日正式生效，有望帶來廠家“搶裝”，疊加銷量高增速，我們預 計全年新能源車產(chǎn)銷量可能進一步超預期。

2011-2018M1-4 新能源汽車產(chǎn)銷變化圖

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2018Q1 新能源車季度銷量同比增速創(chuàng)新高

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    受益于一二線城市限牌限購政策、三四五線城市及農(nóng)村地區(qū)代步需求增加，新能源乘用車 2017 年銷量 56.5 萬輛，增速達 69%。其中銷量超過 10 萬輛的有比亞迪和北汽兩家，比 亞迪銷量 11.4 萬輛，市占率 20.43%，北汽新能源銷量 10.45 萬輛，市占率 18.55%。我 們預計隨著更多二線城市出臺限牌限購，A 級等新能源乘用車將獲得較快發(fā)展。三四五線 城市由于傾向于選擇性價比較高的代步汽車，因而續(xù)航里程適中，價格相對低廉的 A00 級純電動汽車有望在三四五線城市進一步滲透。在政策扶持及代步需求推動下，我們預計 2018 年新能源乘用車銷量將達約 79 萬輛，同比增長約 36.7%。

國內(nèi)新能源乘用車銷量

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2017 年新能源乘用車銷量前十企業(yè)

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    2017 年新能源客車累計銷售 8.68 萬輛，同比下降 26.38%，其中公交車 75991 輛，占比 87.58%，座位客車銷量達 10722 輛，占比 12.36%。2018 年 M1-4，新能源客車銷量達到 1.39 萬輛，同比增長 266%，新能源客車市場明顯回暖。新能源客車銷量增長主要動力是 公交電動化，近年來新能源客車滲透率迅速提升，2013 年 5 米以上客車中新能源客車滲透率僅為 4.3%，2017 年滲透率提升至 47.81%。新能源客車 行業(yè)龍頭集中趨勢明顯，宇通客車、金龍汽車明顯領先。2018 年 M1-4，宇通銷售 2635 輛新能源客車，而金龍“三龍”合一之后，銷量達到 3695 輛，實力不容小覷。

2014-2018M1-4 新能源客車銷量

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2018M1-4 新能源客車銷量排名

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    一線城市不限行等利好政策以及使用成本優(yōu)勢將推動電動物流車滲透率提升。新能源專用 車主要包括物流車、環(huán)衛(wèi)車及特種作業(yè)車三類，新能源專用車用于運營，行駛里程長，維 修保養(yǎng)簡單，相對燃油車使用成本優(yōu)勢明顯。根據(jù)中國汽車技術研究中心和中汽協(xié)數(shù)據(jù)， 新能源物流車經(jīng)過 2014、2015 兩年的快速增長，2016 年在新能源專用車產(chǎn)量中占比已 經(jīng)達到 98%。隨著物流車下游行業(yè)需求的穩(wěn)定增長及電動物流車在城市物流行 業(yè)中的持續(xù)滲透，2018 年電動物流車銷量有望達到 20 萬輛。

2015-2018M1-4 新能源專用車銷量

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2018-2020 年各類車型銷量預測

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2018-2020 年新能源汽車銷量（產(chǎn)量）預測

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