2018年中國(guó)物流供應(yīng)鏈管理現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、物流供應(yīng)鏈管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    供應(yīng)鏈管理就是指在滿足一定的客戶服務(wù)水平的條件下，為了使整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)成本達(dá)到最小而把供應(yīng)商、制造商、倉(cāng)庫(kù)、配送中心和渠道商等有效地組織在一起來進(jìn)行的產(chǎn)品制造、轉(zhuǎn)運(yùn)、分銷及銷售的管理方法。供應(yīng)鏈管理包括計(jì)劃、采購(gòu)、制造、配送、退貨五大基本內(nèi)容。

    供應(yīng)鏈管理行業(yè)的發(fā)展主要取決于兩個(gè)因素：一是社會(huì)貿(mào)易總規(guī)模;二是企業(yè)供應(yīng)鏈管理外包的比例。

    從這個(gè)角度來看，供應(yīng)鏈管理行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模具有極大的想象空間。電子信息行業(yè)供應(yīng)鏈管理的外包已較為成熟，醫(yī)療器械、快消品、食品及酒類等行業(yè)也逐步提升供應(yīng)鏈管理外包的比例以提升整體運(yùn)行效率，從而為供應(yīng)鏈管理行業(yè)提供了更大的發(fā)展空間。

    目前，國(guó)內(nèi)仍將供應(yīng)鏈管理歸類為“現(xiàn)代物流”范疇。中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，為現(xiàn)代物流及供應(yīng)鏈管理行業(yè)的快速發(fā)展提供了良好的宏觀環(huán)境。近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)我國(guó)社會(huì)物流總額實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

    2018年1-5月，全國(guó)社會(huì)物流總額105.3萬億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)7.1%，增速與1-4月持平，但比上年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。

2017-2018年中國(guó)社會(huì)物流總額及同比增長(zhǎng)走勢(shì)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)供應(yīng)鏈物流產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    2018年1-5月社會(huì)物流總費(fèi)用為4.9萬億元，同比增長(zhǎng)7.5%，比上年同期回落1.9個(gè)百分點(diǎn)。每百元社會(huì)物流總額花費(fèi)的社會(huì)物流總費(fèi)用比上年同期下降2.0%，比1-4月下降0.4%，顯示當(dāng)前物流運(yùn)行效率穩(wěn)步提升，單位物流成本連續(xù)回落，物流領(lǐng)域“降成本”成效持續(xù)顯現(xiàn)。

2017-2018年中國(guó)社會(huì)物流總費(fèi)用及同比增長(zhǎng)走勢(shì)

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    20181-5月物流業(yè)總收入為3.7萬億元，同比增長(zhǎng)8.7%，增速比1-4月提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。

2017-2018年中國(guó)社會(huì)物流總收入及同比增長(zhǎng)走勢(shì)

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    隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和信息技術(shù)的進(jìn)步， 物流外包已成為中國(guó)的普遍現(xiàn)象， 物流外包比例逐年提升、 第三方物流發(fā)展迅速，但與發(fā)達(dá)國(guó)家仍相比有一定差距。 2015 年中國(guó)工業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)企業(yè)物流外包比例達(dá)到 65.4%，相比于 2009 年提升了 16.2 個(gè)百分點(diǎn)。 中國(guó)第三方物流收入規(guī)模從 2009 年的 610 億美元增長(zhǎng)至 2015 年的 1638 億美元，復(fù)合年增速達(dá) 15.2%，且2015 年在收入規(guī)模絕對(duì)額上已超過美國(guó)。但是與世界上發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的物流外包仍有一定差距。美國(guó) 2014 年第三方物流企業(yè)市場(chǎng)份額達(dá)到 78.4%，而我國(guó)同期物流外包比例沒有達(dá)到 70%。

    供應(yīng)鏈流通環(huán)節(jié)主要包括原材料運(yùn)輸、產(chǎn)品運(yùn)輸，其中，以電商帶動(dòng)的消費(fèi)物流發(fā)展勢(shì)頭最為迅猛，且進(jìn)入了相對(duì)較為成熟的階段。 快遞行業(yè)背靠電商保持高增速，近年來快遞高速發(fā)展的總需求與電商銷售爆發(fā)高度相關(guān)。2017 年快遞行業(yè)總體收入近 5000 億元， 2011-2017 年快遞業(yè)務(wù)量增速與網(wǎng)購(gòu)交易 額增速的基本趨勢(shì)一致，呈現(xiàn)較高的相關(guān)性。 從中長(zhǎng)期來看，電商滲透率仍有 2倍的上升空間才至理論上限，對(duì)電商進(jìn)一步增長(zhǎng)從而推動(dòng)快遞企業(yè)的高增長(zhǎng)持樂觀態(tài)度。

    生產(chǎn)環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈服務(wù)發(fā)展空間巨大 。除寧波東力外， 2015-2017年各企業(yè)凈資產(chǎn)收益率基本穩(wěn)定。

2015-2017年中國(guó)物流供應(yīng)鏈行業(yè)各企業(yè)近三年凈資產(chǎn)收益率（凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)）

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    對(duì)于供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)來說，貨物流轉(zhuǎn)中的成本有些既可以計(jì)入營(yíng)業(yè)成本，也可以計(jì)入三費(fèi)；對(duì)于有套期保值業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)而言，套保的盈虧體現(xiàn)在公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益中，盡管套保的目的是穩(wěn)定交易環(huán)節(jié)的利潤(rùn)率

2015-2017年中國(guó)物流供應(yīng)鏈行業(yè)各企業(yè)近三年銷售凈利率（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入）

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2017年中國(guó)物流供應(yīng)鏈行業(yè)各企業(yè)毛利率、期間費(fèi)用率、凈利率

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    不同供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)之間的周轉(zhuǎn)率是體現(xiàn)公司綜合實(shí)力非常重要的指標(biāo)，體現(xiàn)了 公對(duì)現(xiàn)金流回籠能力（應(yīng)收賬款催收、票據(jù)支付的使用）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化配置能力（資產(chǎn)與現(xiàn)金的合理比例、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的合理比例）等供應(yīng)鏈管理能力。

2015-2017年中國(guó)物流供應(yīng)鏈行業(yè)各企業(yè)近三年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)總收入/平均總資產(chǎn)）

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    交易型供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)體現(xiàn)了公司的融資能力（資本金撬動(dòng)負(fù)債的能力以及對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力），債權(quán)融資越多，杠桿比例越大，會(huì)提高 ROE，但反過來會(huì)增加公司現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)費(fèi)用及償債壓力，股權(quán)融資越多，公司的穩(wěn)定性越強(qiáng)，但會(huì)拉低 ROE。

2015-2017年中國(guó)物流供應(yīng)鏈行業(yè)各企業(yè)近三年權(quán)益乘數(shù)（平均總資產(chǎn)/平均總權(quán)益）

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    供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)毛利率、凈利潤(rùn)率較低， 但通過提高周轉(zhuǎn)速度、負(fù)債率可以拉高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。 通過權(quán)益杠桿指標(biāo)，可以看到怡亞通、飛馬國(guó)際、寧波東力的負(fù)債率較高，易見股份的負(fù)債率較低。 各企業(yè)的負(fù)債是來自于主動(dòng)借款或發(fā)債而產(chǎn)生的短/長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券，以及延長(zhǎng)信用周期而產(chǎn)生的無息應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款。無息負(fù)債的運(yùn)用體現(xiàn)了供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的議價(jià)能力強(qiáng)弱。

2017年中國(guó)物流供應(yīng)鏈行業(yè)各企業(yè)有息負(fù)債率與資產(chǎn)負(fù)債率

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    供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)作為資本密集型行業(yè)，資金周轉(zhuǎn)需求較大，尤其是大宗商品供應(yīng) 鏈服務(wù)，需要匹配大量的資金，因此資金獲取能力尤其是低成本獲取資金的能力強(qiáng)弱是影響供應(yīng)鏈企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。

    我國(guó)現(xiàn)代物流及供應(yīng)鏈管理行業(yè)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，行業(yè)供應(yīng)商功能單一，增值服務(wù)薄弱。目前，物流及供應(yīng)鏈外包服務(wù)商的收益主要來自于基礎(chǔ)性服務(wù)，如運(yùn)輸管理和倉(cāng)儲(chǔ)管理等，增值服務(wù)如供應(yīng)鏈整合服務(wù)、供應(yīng)鏈金融服務(wù)以及供應(yīng)鏈平臺(tái)建設(shè)等服務(wù)收入占比較小。

    從行業(yè)覆蓋來看，電子信息行業(yè)是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈管理行業(yè)發(fā)展最快的領(lǐng)域電子信息行業(yè)技術(shù)更新速度快，用戶需求和偏好轉(zhuǎn)移的不確定性很大；同時(shí)，該等行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步所帶來的工藝復(fù)雜性增強(qiáng)，導(dǎo)致生產(chǎn)供給流程的復(fù)雜程度日益增加。傳統(tǒng)的內(nèi)部供應(yīng)鏈管理的模式已經(jīng)不能滿足該等行業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈的快速響應(yīng)、高效、低成本的要求。這使得上述行業(yè)成為目前國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈管理行業(yè)市場(chǎng)需求最大、發(fā)展最快的行業(yè)。隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)、競(jìng)爭(zhēng)加劇和管理理念的更新，醫(yī)療器械、快速消費(fèi)品等行業(yè)供應(yīng)鏈管理服務(wù)外包的比例也在不斷提高。

    二、物流供應(yīng)鏈管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

    供應(yīng)鏈管理是物流發(fā)展趨勢(shì)，近年在我國(guó)持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈管理通過信息化手段加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游溝通，解決“信息孤島”問題，同時(shí)產(chǎn)生規(guī)?；?yīng)，降低成本，是物流發(fā)展必然趨勢(shì)。

    供應(yīng)鏈管理行業(yè)的趨勢(shì)分析

    在過去10年的發(fā)展，傳統(tǒng)的中國(guó)供應(yīng)鏈已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)破殼裂變的種種跡象，一些具有創(chuàng)新思維的供應(yīng)鏈企業(yè)正蓄勢(shì)待發(fā)。未來短期時(shí)間內(nèi)，中國(guó)供應(yīng)鏈行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

    1、增值服務(wù)供應(yīng)鏈?zhǔn)侵髁髭厔?shì)：

    增值服務(wù)供應(yīng)鏈，是以客戶需求為中心，通過資源整合，為客戶提供物超所值的供應(yīng)鏈服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以此來增強(qiáng)客戶粘度，達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作。

    2、大數(shù)據(jù)成為新的行業(yè)價(jià)值點(diǎn)：

    過去數(shù)十年，很多的中國(guó)供應(yīng)鏈及物流企業(yè)不重視數(shù)據(jù)的價(jià)值，實(shí)際上這些數(shù)據(jù)背后蘊(yùn)藏巨大價(jià)值，不僅僅可用于物流運(yùn)營(yíng)管理，而且會(huì)對(duì)消費(fèi)者需求分析。未來的供應(yīng)鏈?zhǔn)菙?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈，信息逐步代替庫(kù)存，C2B模式的驅(qū)動(dòng)，更需要數(shù)據(jù)為核心。

    3、供應(yīng)鏈平臺(tái)生態(tài)圈將出現(xiàn)：

    供應(yīng)鏈平臺(tái)生態(tài)圈是以生態(tài)為基礎(chǔ)的新型商業(yè)模式，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略價(jià)值。而供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)與機(jī)構(gòu)要加入平臺(tái)生態(tài)圈來實(shí)現(xiàn)未來的發(fā)展。

    4、供應(yīng)鏈金融擴(kuò)大發(fā)展空間：

    供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，可以有效地支持一大批依附于核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)的發(fā)展，因而供應(yīng)鏈金融也被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)可行路徑。在中國(guó)產(chǎn)能供應(yīng)過剩和金融脫媒的大背景下，供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展空間依然很大。

    5、三四線城市、農(nóng)村等底層供應(yīng)鏈平臺(tái)迎來商機(jī)：

    三四線城市及農(nóng)村這個(gè)底層超級(jí)大市場(chǎng)已經(jīng)開始被各行各業(yè)所關(guān)注，并已有越來越多的企業(yè)開始將觸角伸向這個(gè)近10億的消費(fèi)人群。對(duì)于供應(yīng)鏈、物流企業(yè)來說，這里面的商機(jī)已經(jīng)非常明顯，誰(shuí)能解決物流+本地化服務(wù)，誰(shuí)就能從中獲得巨大的利潤(rùn)。