2018年中國(guó)生活用紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)【圖】

    2002-2012 年是國(guó)內(nèi)生活用紙最好的成長(zhǎng)時(shí)期，10 年時(shí)間行業(yè)復(fù)合增速接近 10%。 恒安國(guó)際在 2003 年 5 月收購(gòu)心相印品牌，2004 年 3 月實(shí)現(xiàn)全資控股，進(jìn)入紙巾 行業(yè)，2004-2012 年，8 年時(shí)間恒安的紙巾業(yè)務(wù)保持了 32.5%的復(fù)合增速，一舉奠 定了國(guó)內(nèi)紙巾產(chǎn)業(yè)龍頭地位。2013 年開始生活用紙行業(yè)增速放緩。行業(yè)增速下降至 5%-10%，此外隨著競(jìng)爭(zhēng)加 劇，恒安的紙巾業(yè)務(wù)增速逐年放緩，生活用紙企業(yè)很難再?gòu)?fù)制恒安的成長(zhǎng)路徑， 行業(yè)的高成長(zhǎng)紅利已經(jīng)不復(fù)存在。

生活用紙消費(fèi)量“黃金十年”迅猛發(fā)展

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生活用紙產(chǎn)量 2012 年至今增速趨緩

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生活用紙市場(chǎng)規(guī)模 2012 年至今增速趨緩

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)生活用紙行業(yè)深度分析與投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

    生活用紙屬于同質(zhì)化較強(qiáng)的快消品，各品牌競(jìng)爭(zhēng)手段 以渠道占領(lǐng)、折扣促銷為主，且消費(fèi)者價(jià)格敏感度較高。因此，生活用紙龍頭銷 售費(fèi)用率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，凈利率下降。2012 年，生活用紙全年產(chǎn)能投放高達(dá) 116.9 萬噸，而當(dāng)年消費(fèi)量?jī)H增長(zhǎng) 37.4 萬噸，企業(yè)庫(kù)存壓力顯著增大，導(dǎo)致了 2013 年 各生活用紙企業(yè)紛紛采用降價(jià)促銷的方式謀求去庫(kù)存、保市場(chǎng)。其中，金紅葉噸 單價(jià)從 2012 年的 1.58 萬元/噸下滑至 2014 年的 1.51 萬元/噸，噸單價(jià)降價(jià)幅度高 達(dá) 709 元；維達(dá)噸單價(jià)從 2012 年的 1.95 萬元/噸下調(diào) 1352 元/噸至 2014 年的近年 低點(diǎn) 1.82 萬元/噸。

生活用紙龍頭銷售費(fèi)用率上升

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2012-2015 年生活用紙龍頭凈利率下降

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    2014 年起， 國(guó)家加大淘汰落后產(chǎn)能力度，工信部首批強(qiáng)制淘汰落后生活用紙產(chǎn)能約 40 萬噸。 此后，每年淘汰產(chǎn)能 30~40 萬噸。此外，市場(chǎng)淘汰法則在生活用紙行業(yè)中的表現(xiàn) 也愈加明顯，部分企業(yè)對(duì)高耗能的小紙機(jī)主動(dòng)淘汰，部分中小型企業(yè)因資金及快 速上漲的紙漿成本等壓力被迫停產(chǎn)。中小型生活用紙企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，沒有及 時(shí)改造升級(jí)和經(jīng)營(yíng)不善者被加速擠出市場(chǎng)，行業(yè)呈現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、加速洗牌的局面， 退出的產(chǎn)能為原有大型生活用紙騰出市場(chǎng)空間，市場(chǎng)份額向龍頭企業(yè)集中。

    生活用紙行業(yè)前四大龍頭的恒安國(guó)際、維達(dá)國(guó)際、金紅葉及 中順潔柔的市場(chǎng)占有率逐步提升，CR4由2013年的26.5%增加至2017年的28.2%， 未來仍有大幅提升空間。

生活用紙 CR4 不斷提升

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    為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上升影響，行業(yè)龍頭在 2017 年底及今年上半年分 別進(jìn)行了不同程度的提價(jià)。行業(yè)生活用紙單價(jià)從 2003 年的 1.16 萬元/噸提升 至 2017 年的 1.64 萬元/噸。

2003-2017年中國(guó)生活用紙單價(jià)走勢(shì)圖

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