我國腫瘤患病人數(shù)居全球之首，抗癌藥市場不斷壯大，預(yù)計(jì)2022年市場規(guī)模將突破2000億元【圖】

    一、全球抗癌藥市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

    全球抗癌藥市場規(guī)模較大，增速高于醫(yī)藥市場規(guī)模的平均增長水平。

    2017年全球抗癌治療及輔助治療費(fèi)用增至1330億美元，同比增長12.5%。美國、歐洲五國、日本抗癌治療費(fèi)用合計(jì)占全球癌癥治療費(fèi)用的74%，其中，美國癌癥治療和輔助治療費(fèi)用合計(jì)為610億美元，占比46%。未來5年，全球抗癌藥市場規(guī)模將增至1800-2000億美元。

    抗癌藥物研發(fā)投入大，成功率低。從臨床I期至獲批上市的成功率約為5%，較非抗癌藥物低約7個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)行抗癌藥研發(fā)的企業(yè)多為跨國大型制藥企業(yè)，其中，羅氏為全球抗癌藥龍頭，擁有赫賽汀、阿瓦斯汀、美羅華/利妥昔單抗和帕妥珠單抗4個(gè)重磅抗癌藥，2017年抗癌藥收入為257.43億瑞士法郎（以2017年末的匯率折算，約264.14億美元），較上年增長3.63%。新基、羅氏、百事美施貴寶、小野、安進(jìn)、艾伯維、默沙東、輝瑞、安斯泰來等亦有較強(qiáng)的研發(fā)能力。

    抗癌治療藥物集中度很高。前35大藥物占全部抗癌治療費(fèi)用的80%，超過半數(shù)的癌癥藥物每年收入少于0.9億美元，全球抗癌藥物市場已形成寡頭壟斷格局。如表1所示，2017年全球前十大抗癌藥銷售收入合計(jì)約為522.72億美元，治療領(lǐng)域?yàn)槎喟l(fā)性骨髓瘤、乳腺癌、直腸癌、淋巴瘤、黑色素瘤、放療和化療后引起的白細(xì)胞減少、胃癌、宮頸癌、非小細(xì)胞肺癌、前列腺癌等。

    生物藥抗癌藥物主要作用機(jī)制分布來看，可分為蛋白激酶抑制劑、單克隆抗體、凋亡誘導(dǎo)劑、抗炎藥物、血管生成抑制劑、細(xì)胞周期抑制劑、免疫調(diào)節(jié)劑、抗病毒藥物、免疫激活劑、烷化劑。全球前十大抗癌藥物主要作用機(jī)制基本為免疫療法或靶向治療；其中，曲妥珠單抗、利妥昔單抗、貝伐珠單抗為人源化單克隆抗體或嵌合型單克隆抗體藥物。

    從抗癌藥物技術(shù)類型來看，生物制品和小分子藥物發(fā)展較快，口服和靜脈注射是主要的給藥方式。未來，免疫療法中靶點(diǎn)TMEPAI、PD-1/PD-L1，以中藥提取成分抗癌，如三萜皂苷類和強(qiáng)心苷類成分，靶向人類核酸修復(fù)系統(tǒng)的小分子抑制劑，以泛素連接酶Nedd4為靶點(diǎn)和以端粒酶逆轉(zhuǎn)錄酶hTERT為靶點(diǎn)的新型抗癌小分子藥物篩選等將成為發(fā)展趨勢。

    生活環(huán)境、方式的變化和生存壓力的增大等各種客觀因素的影響，癌癥的發(fā)病率不斷上升，預(yù)計(jì)將取代心血管疾病成為全球第一大死亡原因。在此背景下，世界抗癌藥物市場正在急速增長中，短短5內(nèi)全球抗癌藥物市場銷售額已翻了一番，并成為最大的細(xì)分藥品領(lǐng)域，大大超過其他藥物的增長。

    2016年全球在腫瘤治療產(chǎn)品和維持療法上的費(fèi)用支出為1130億美元，占全球藥品銷售規(guī)模的10.3%，在整個(gè)藥品市場可謂是“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”，不僅是規(guī)模最大的藥品市場，也是增長最快的藥品市場，此前五年年均增長接近9%；預(yù)測這一格局將會(huì)持續(xù)，到2021年將超過1470億美元。

2003-2021年全球抗腫瘤藥市場規(guī)模及預(yù)測（單位：億美元，%）

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國抗癌藥市場全景調(diào)研及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》

    二、中國抗癌藥市場發(fā)展情況分析

    國內(nèi)抗癌藥市場與全球抗癌藥物使用有較大區(qū)別。如表1所示，國內(nèi)醫(yī)院使用的抗癌藥市場中紫杉醇酯質(zhì)體需求較大，位于第一位。該藥物使用范圍廣，適應(yīng)于卵巢癌、乳腺癌、非小細(xì)胞肺癌、胃癌等多個(gè)癌領(lǐng)域的治療。紫杉醇酯質(zhì)體以太平洋短葉紅豆杉樹皮中提取二萜類化合物為活性成分，以膽固醇、磷脂等構(gòu)成的磷脂雙分子層結(jié)構(gòu)包裹紫杉醇，在水溶性、過敏反應(yīng)等方面優(yōu)于紫杉醇和多西他賽，毒副作用減輕，成為紫杉醇類抗癌藥的主流品種。納米白蛋白紫杉醇尚未在中國廣泛使用，但其以白蛋白作為載體，水溶性、耐受劑量和療效均顯著提高。

    中國向2家制藥企業(yè)進(jìn)口紫杉醇及紫杉醇注射液的原研藥及進(jìn)口仿制藥，上述藥品的國內(nèi)仿制技術(shù)較為成熟，仿制藥企較多，市場競爭激烈。注射用紫杉醇酯質(zhì)體僅南京綠葉制藥有限公司獲得批文上市，且被納入醫(yī)保目錄，在細(xì)分市場內(nèi)具有較強(qiáng)的壟斷地位。中國向新基進(jìn)口原研藥注射用紫杉醇（白蛋白結(jié)合型），國內(nèi)首仿企業(yè)為石藥集團(tuán)歐意藥業(yè)有限公司，形成寡頭壟斷格局，但該藥品價(jià)格較高，且未納入醫(yī)保，市場規(guī)模有限。

    抗體類藥物利妥昔單抗、曲妥珠單抗2017年7月進(jìn)入醫(yī)保目錄，但市場需求已位于第三、第四位，由于國內(nèi)尚未實(shí)現(xiàn)首仿，預(yù)計(jì)未來市場需求將持續(xù)提升。

    全球前十大抗癌藥中，中國已進(jìn)口7類藥物，羅氏、諾華制藥、BMS、阿斯利康、百特、拜耳、勃林格、大鵬藥業(yè)均在中國布局了抗癌藥市場，但抗癌藥物涵蓋的治療領(lǐng)域尚不全面。

    中國抗癌藥物研發(fā)能力和仿制能力均較弱，全球銷量前十的抗癌藥品中，中國尚未有原研藥，2017年、2018年5月雙鷺?biāo)帢I(yè)、恒瑞股份首仿的來那度胺、非格斯亭獲批上市，尚無其他制藥企業(yè)仿制上市同類藥品。

    2017年樣本醫(yī)院中，前十強(qiáng)中本土藥企、中外資藥企占比分別為22%和25%，外資藥企在中國抗癌市場占有率高于本土企業(yè)。

    整體來看，納入統(tǒng)計(jì)的18家藥企整體盈利能力較好，2017年平均銷售毛利率為54.80%。藥企的市場推廣費(fèi)較高，平均銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比重為29.23%。2017年抗癌藥企營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率分別為18.77%和10.52%。

    從細(xì)分行業(yè)來看，化學(xué)抗癌藥企數(shù)量最多，為11家，占比為57.89%；中藥抗癌藥企為6家，占比31.58%；生物抗癌藥企為2家，占比10.53%。抗癌藥企業(yè)整體毛利水平較高：中藥受到國家產(chǎn)業(yè)政策支持，藥企毛利率最高，為58.30%；生物抗癌藥附加值較高，藥企毛利率為56.05%，亦高于18家樣本藥企平均水平；化學(xué)抗癌藥企毛利率相對(duì)偏低，亦達(dá)到52.79%的較高水平。受到藥品推廣費(fèi)較高的影響，化學(xué)抗癌藥、中藥抗癌藥企業(yè)平均營業(yè)利潤率分別為12.81%和20.16%；生物抗癌藥企僅有2家企業(yè)，且盈利狀況分化，其中，納入統(tǒng)計(jì)的中交大昂立投資收益2.28億元，為營業(yè)收入的2.09倍，導(dǎo)致細(xì)分行業(yè)營業(yè)利潤率很高，但該統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不具有代表性。抗癌藥企的凈資產(chǎn)收益率處于9.53%-12.45%的合理區(qū)間。

    較好的盈利空間使得抗癌藥企業(yè)其通過自身經(jīng)營滿足資金需求的能力較強(qiáng)，整體資產(chǎn)負(fù)債率水平較低。其中，中藥抗癌藥企太極集團(tuán)高達(dá)88.58%的資產(chǎn)負(fù)債率拉高了細(xì)分行業(yè)的杠桿水平，使得中藥抗癌子行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率以42.25%位居首位；化學(xué)抗癌藥企、生物抗癌藥企資產(chǎn)負(fù)債率分列第二、第三位，分別為38.75%和22.74%。

細(xì)分抗癌藥企部分?jǐn)?shù)量情況

資料來源：公開資料整理

細(xì)分抗癌藥企毛利率及營業(yè)利潤率

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細(xì)分抗癌藥企凈資產(chǎn)收益率及資產(chǎn)負(fù)債率

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    我國腫瘤患病人數(shù)居全球之首，發(fā)病率和死亡率持續(xù)走高，根據(jù)2017年國家癌癥中心最新數(shù)據(jù)：全國惡性腫瘤發(fā)病率為270.59/10萬,死亡率為163.83/10萬，平均每天約1萬人確診癌癥；到85歲，一個(gè)人患癌風(fēng)險(xiǎn)36%；肺癌為發(fā)病率、死亡率雙率第一。

    目前我國抗腫瘤藥物的銷售規(guī)模保持了年均20%左右的增速，2017年約為1410億元，預(yù)計(jì)接下來會(huì)有明顯的“以價(jià)換量”效應(yīng)，對(duì)于整個(gè)抗癌藥市場來說是一個(gè)重大利好，初步預(yù)測未來抗腫瘤藥增速在15%-17%之間，到2020年或達(dá)2200億元。

2017-2020年我國抗腫瘤藥市場銷售額及預(yù)測（單位：億元，%）

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    2016年中國抗癌藥市場規(guī)模達(dá)突破1000億元，達(dá)到1122億元，預(yù)計(jì)2022年市場規(guī)模將突破2000億元。

2012-2022年中國抗癌藥市場規(guī)模走勢

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