特高壓助力緩解區(qū)域間電力供需不均衡，特高壓建設(shè)步伐加快【圖】

    國內(nèi)用電量持續(xù)增長，電力和電源建設(shè)需求大，2017年，裝機(jī)容量達(dá)到17.77億千瓦。

    2017年，國內(nèi)生產(chǎn)總值按不變價(jià)計(jì)算比1978年增長33.5倍，年均增長9.5%，遠(yuǎn)高于同期世界經(jīng)濟(jì)2.9%左右的年均增速。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年，全社會用電量達(dá)到6.37萬億千瓦時(shí)，比1978年增長了25.5倍，年均增速達(dá)到8.8%。在十一五、十二五用電高增長時(shí)期，高壓、特高壓輸電通道的投運(yùn)為用電需求提供了必不可少的保障。

2005-2018年前三季度全國用電量同比增速圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    國內(nèi)資源稟賦以煤炭、水為主，能源生產(chǎn)與負(fù)荷區(qū)逆向分布，決定了中國能源資源須在全國范圍內(nèi)優(yōu)化配置，發(fā)展遠(yuǎn)距離、大容量輸電工程成為必然。目的是，依靠特高壓輸送實(shí)現(xiàn)輸煤與輸電并舉，相互協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)能源供應(yīng)可靠性。

    2017年以來，電網(wǎng)企業(yè)及各方采取“政府引導(dǎo)+市場選擇”諸多非常規(guī)手段，重點(diǎn)解決“三北”地區(qū)棄風(fēng)、棄光等問題。采取系列措施包括：通過采取壓減火電負(fù)荷、降低系統(tǒng)備用量、加大煤電靈活性改造、跨區(qū)現(xiàn)貨交易、協(xié)調(diào)東部省份消納、調(diào)峰輔助服務(wù)等方式，解決三北地區(qū)棄風(fēng)限電問題，為新能源消納騰空間。特高壓外送是新能源實(shí)現(xiàn)跨區(qū)輸送的主要方式，基于此特高壓項(xiàng)目的核準(zhǔn)、建設(shè)與國家新能源戰(zhàn)略相符。

2012-2020年風(fēng)電棄風(fēng)率圖

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2006-2018年特高壓核準(zhǔn)數(shù)量圖

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    在基建補(bǔ)短板、扶貧、新能源消納的背景下，特高壓投資具有較強(qiáng)確定性，板塊催化因素眾多，包括項(xiàng)目核準(zhǔn)、開工、招標(biāo)、投運(yùn)等高頻信息均有望對板塊形成強(qiáng)支撐作用。

    國家電網(wǎng)公司的愿景是打造一張以特高壓為骨干網(wǎng)架，堅(jiān)強(qiáng)智能的交直流互聯(lián)大電網(wǎng)。同時(shí)通過特高壓交流網(wǎng)架將我國華北、華東和華中區(qū)域電網(wǎng)聯(lián)結(jié)起來，形成“三華”同步電網(wǎng)。“三華”同步電網(wǎng)連接北方煤電基地、西南水電基地和華北、華中、華東負(fù)荷中心地區(qū)。

    2017年12月31日，國家電網(wǎng)資產(chǎn)總額為3.8萬億元，較年初增長11.99%；負(fù)債總額為2.2萬億元，較年初增加15.54%；資產(chǎn)負(fù)債率57.9%，處于相對較低的水平，符合國資委對央企杠桿率管理的要求。2017年國家電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)售電量38745億千瓦時(shí)，營業(yè)總收入為23581億元，較上年同期增加12.56%；凈利潤為671.56億元，較上年同期減少2.23%；歸母凈利潤為644.33億元，較上年同期減少2.67%。

    目前，國家電網(wǎng)累計(jì)建成“八交十直”特高壓工程，線路長度超過3萬千米，跨區(qū)跨省輸電能力超過1.4億千瓦。截至2017年年底，特高壓輸電通道累計(jì)送電超過9000億千瓦時(shí)。

    2018年10月15日，國家電網(wǎng)公司召開2018年第四季度工作會議，國家電網(wǎng)公司原董事長舒印彪提出要堅(jiān)持不懈推進(jìn)電網(wǎng)科學(xué)發(fā)展，高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量建好“五交五直”特高壓工程，著力突破制約特高壓工程作用發(fā)揮的瓶頸。盡管當(dāng)前國家電網(wǎng)出現(xiàn)人事調(diào)整，特高壓投資不會因此受到影響。

    2018年10月，國家電網(wǎng)所屬《國家電網(wǎng)報(bào)》評論稱，為進(jìn)一步服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、保障電力供應(yīng)、促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，國家電網(wǎng)研究提出了一批亟需建設(shè)的特高壓工程，得到國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)和國家有關(guān)部門的支持，“五交五直”特高壓工程納入國家規(guī)劃，特高壓發(fā)展迎來又一次建設(shè)高峰。
根據(jù)《國家電網(wǎng)報(bào)》報(bào)道，青海—河南特高壓直流工程投資達(dá)226億元，配套電源超過2300萬千瓦，將增加輸變電裝備制造業(yè)產(chǎn)值約148億元，直接帶動電源等相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資超過2000億元，特高壓投資杠桿效應(yīng)明顯。

    特高壓主要設(shè)備是換流站和輸電線路。換流站是指在高壓直流輸電系統(tǒng)中，為了完成將交流電變換為直流電或者將直流電變換為交流電的轉(zhuǎn)換，并達(dá)到電力系統(tǒng)對于安全穩(wěn)定及電能質(zhì)量的要求而建立的站點(diǎn)。

特高壓直流項(xiàng)目主要設(shè)備投資占比圖

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    特高壓交流工程主要電氣設(shè)備是變壓器和GIS、電抗器、避雷器、互感器。

    GIS是氣體絕緣全封閉組合電器，GIS與敞開式電器相比，具有占地面積小，占用空間少，不產(chǎn)生噪聲或無線電干擾，運(yùn)行安全可靠，維護(hù)工作量少，使用壽命長等優(yōu)點(diǎn)。

    特高壓交流變壓器是特高壓交流輸電工程的核心設(shè)備之一。我國特高壓交流輸電工程使用的特高壓變壓器為單相、油浸和自耦變壓器，采用分體結(jié)構(gòu)，由主體變壓器和調(diào)壓補(bǔ)償變壓器，兩部分組成，主變和調(diào)變之間通過油-空氣套管在外部進(jìn)行連接。

    電抗器是重要的設(shè)備，以串聯(lián)或并聯(lián)形式接入輸電線路，串聯(lián)電抗器用于抑制電網(wǎng)中的高次諧波和限制合閘電流，并聯(lián)電抗器用于無功補(bǔ)償。

    通過行業(yè)調(diào)研、已投產(chǎn)項(xiàng)目設(shè)備招標(biāo)情況估算，新建一條特高壓交流線路投資規(guī)模在150-250億元，主要設(shè)備占總。

    投資額的30%-40%，交流工程主要設(shè)備為交流變壓器、電抗器、GIS，占線路投資額比例分為12%、3%、15%左右，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況占比有差異。

特高壓交流項(xiàng)目主要設(shè)備投資占比圖

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特高壓線路和變電站投資占比圖

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    國內(nèi)特高壓設(shè)備主要供應(yīng)商包括，國電南瑞、許繼電氣、平高電氣、特變電工、中國西電、保變電氣等，長期以來供應(yīng)格局穩(wěn)定。

主要上市公司換流閥中標(biāo)份額測算

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主要上市公司變壓器中標(biāo)份額測算

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主要上市公司GIS中標(biāo)份額測算

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主要上市公司控制保護(hù)系統(tǒng)中標(biāo)份額測算

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2018年五家主要設(shè)備制造商中標(biāo)金額及業(yè)績彈性預(yù)測

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    特高壓建設(shè)的核心是關(guān)鍵裝備，目前，中國已全面掌握特高壓交流及直流規(guī)劃設(shè)計(jì)、試驗(yàn)研究、設(shè)備研制、工程建設(shè)和運(yùn)行管理等關(guān)鍵技術(shù)，并在國內(nèi)國際上全面推廣應(yīng)用，在特高壓領(lǐng)域由跟跑轉(zhuǎn)變?yōu)轭I(lǐng)跑，實(shí)現(xiàn)中國創(chuàng)造和中國引領(lǐng)。

    多年發(fā)展，中國特高壓交直流輸電工程中的設(shè)備國產(chǎn)化率達(dá)到90%以上，特高壓交流電壓成為國際標(biāo)準(zhǔn)。中國在特高壓換流變、換流閥、穿墻套管等設(shè)備領(lǐng)域取得突破，全面提升了電氣設(shè)備行業(yè)的綜合競爭力。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國特高壓電網(wǎng)行業(yè)市場評估及投資前景評估報(bào)告》