2018年中國汽車線束行業(yè)市場容量迅速增大，產(chǎn)品輕量化成為未來重點發(fā)展領(lǐng)域，國產(chǎn)線束龍頭顯現(xiàn)，未來資本競逐將加速優(yōu)勝劣汰【圖】

    （一）汽車線束行業(yè)概況

    1、汽車線束簡介

    汽車線束是汽車電路的網(wǎng)絡(luò)主體， 是由銅材沖制而成的接觸件端子（連接器）與電線電纜壓接后，塑壓絕緣體或外加金屬殼體等，以線束捆扎形成連接電路的組件，主要由導(dǎo)線、端子、接插件及護套等組成。汽車線束產(chǎn)品屬于定制型產(chǎn)品，不同整車廠商及其不同車型均有著不同的設(shè)計方案和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

    從功能上來分， 有運載驅(qū)動執(zhí)行元件電力的電力線和傳遞傳感器輸入指令的信號線兩種。電力線較粗，主要用于傳輸電流，信號線是銅質(zhì)多芯軟線，主要用于傳遞電信號。一輛整車的汽車線束產(chǎn)品涵蓋發(fā)動機線束、儀表板線束、車身線束等線束產(chǎn)品。目前，汽車線束產(chǎn)品普遍采用全球通用的 IATF16949 質(zhì)量管理體系，但通常不同汽車廠商都有其側(cè)重的質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)，汽車線束產(chǎn)品需要同時滿足行業(yè)通用標(biāo)準(zhǔn)和汽車廠商標(biāo)準(zhǔn)。

    汽車線束是汽車的中樞神經(jīng)系統(tǒng)，是汽車能源、各種信號輸運的載體，它把中央控制部件與汽車控制單元、電氣電子執(zhí)行單元、電器件有機地連接在一起，形成一個完整的汽車電器電控系統(tǒng)。

    2、汽車線束行業(yè)市場規(guī)模

    2006 年我國汽車產(chǎn)銷量分別為 727.97 萬輛和721.60 萬輛，經(jīng)過十年的經(jīng)濟增長、城鎮(zhèn)化的推進和生活水平的提高，普通家庭對汽車的需求量大幅增長， 2017 年汽車產(chǎn)銷量為 2,901.54 萬輛和 2,912.25 萬輛，近十余年內(nèi)，汽車產(chǎn)銷量增長了近三倍。隨著汽車銷量的持續(xù)上升，汽車線束的需求也出現(xiàn)了大幅的上漲，汽車線束的市場容量迅速增大。在傳統(tǒng)汽車電子領(lǐng)域中，單車線束產(chǎn)品平均總值約為 2,000 元，某些高端車型則更高。 2017 年中國汽車產(chǎn)量為 2,901.54 萬輛，以單車線束 2,000 元的價格估計，中國汽車電子的線束產(chǎn)品的年需求量將超過 577 億人民幣。

2010 年-2017 年線束市場需求量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    3、汽車線束行業(yè)特征

    隨著汽車工業(yè)發(fā)展和消費需求的升級， 汽車已經(jīng)從最初滿足人們出行的便利性、舒適性逐漸向娛樂化、智能化發(fā)展。增加汽車電子設(shè)備的數(shù)量、促進汽車電子化已經(jīng)成為奪取未來汽車市場重要的有效途徑。汽車電子化和智能化的轉(zhuǎn)變推動了汽車線束行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。目前，汽車線束行業(yè)在快速發(fā)展過程中呈現(xiàn)出以下行業(yè)特征：

    （1）與整車廠商合作穩(wěn)定，市場集中度較高

    汽車線束行業(yè)發(fā)展高度依賴汽車行業(yè)， 大部分品牌車廠擁有自己比較成熟穩(wěn)定的汽車配套體系，尤其以德系、美系、日系為代表的國際汽車企業(yè)對零部件供應(yīng)商實施嚴(yán)格的考核評價， 其長期以來對零部件的高標(biāo)準(zhǔn)要求使得汽車線束供應(yīng)商與汽車企業(yè)的結(jié)合也相對穩(wěn)定。目前，全球汽車線束市場主要由日本的矢崎、住友電氣、藤倉，韓國的欲羅、京信以及歐美的萊尼、安波福、科侖伯格舒伯特公司、德克斯米爾、李爾等線束廠商主導(dǎo)。

    就國內(nèi)市場而言，大型自主品牌車廠大多擁有穩(wěn)定配套生產(chǎn)的本土線束廠，而外資以及合資整車廠，對線束的要求較高，選擇的線束廠家大多為國際零部件廠商在國內(nèi)的獨資或者合資廠商， 例如住潤電裝主要為廣州本田、東風(fēng)本田配套。近年來，由于國際汽車廠商越發(fā)重視成本控制，汽車零部件的本土化采購日益加強，國內(nèi)也涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的自主線束企業(yè)。這些優(yōu)質(zhì)的本土企業(yè)通過長期積累的產(chǎn)品技術(shù)和同步開發(fā)經(jīng)驗，整體實力顯著增強，憑借及時有效的服務(wù)、可靠的產(chǎn)品質(zhì)量逐步進入國際汽車廠商的供應(yīng)商配套體。國內(nèi)外主要的汽車線束品牌及其主要客戶如下表所示：

汽車整車制造商對應(yīng)主要線束供應(yīng)商

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    （2）參與整車廠商的設(shè)計開發(fā)，同步研發(fā)能力愈發(fā)重要

    汽車零部件全球化采購的興起以及整車企業(yè)與零部件企業(yè)形成的產(chǎn)業(yè)分工協(xié)作格局，使得汽車線束企業(yè)逐漸參與到整車廠商新車型的設(shè)計研發(fā)中，對汽車線束企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計、同步研發(fā)能力提出了較高要求。與此同時，汽車產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展使得每種車型的生命周期逐漸變短，新車研發(fā)及其生產(chǎn)周期也相應(yīng)縮短，因此整車廠商要求汽車線束企業(yè)加快產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計， 具備同步開發(fā)甚至超前開發(fā)的能力。同步開發(fā)要求汽車線束供應(yīng)商融入整車配套體系，充分理解整車設(shè)計的理念和需求，并根據(jù)整車廠商的計劃和時間節(jié)點配合整車開發(fā)進度，及時同步推出汽車線束的設(shè)計方案和最終產(chǎn)品。因此， 為提高汽車線束企業(yè)的整車配套能力，同步研發(fā)實力顯得愈發(fā)重要。

    4、汽車線束行業(yè)的發(fā)展趨勢

    （1）新能源汽車快速發(fā)展將推動汽車線束轉(zhuǎn)型升級

    面對全球能源短缺和環(huán)境污染問題的日益嚴(yán)峻，以美國、日本、歐盟以及中國為代表的國家和地區(qū)紛紛開始轉(zhuǎn)型，相繼將新能源汽車上升為國家戰(zhàn)略，以緩解能源緊張、減輕環(huán)境污染的壓力。在新能源汽車快速發(fā)展的行業(yè)趨勢中，汽車線束作為重要的汽車基礎(chǔ)零部件，正面臨設(shè)計開發(fā)、工藝革新、性能突破的重要發(fā)展時機。與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源汽車對線束輸送能力、機械強度、絕緣保護和電磁兼容方面都有更高的要求。目前新能源電動汽車通常使用高達(dá) 600V 的或更高的驅(qū)動電壓，比燃油汽車的 12V 電壓高出很多，要求線束有更強的耐壓性和密封性，以避免汽車遭遇碰撞后的高壓線路短路而引發(fā)燃燒事故。此外，新能源汽車應(yīng)用的是交流電機，電磁干擾較為強烈，新能源汽車線束的設(shè)計必須考慮電磁干擾性，以保證線束應(yīng)用的可靠性。

    2017 年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到 79.4 萬輛和 77.7 萬輛，連續(xù)三年位居世界第一，累計保有量達(dá)到 180 萬輛，占全球市場保有量 50%以上。新能源汽車的突破式增長， 使國內(nèi)汽車線束市場由低成本戰(zhàn)略市場逐步轉(zhuǎn)為技術(shù)含量更高的性價比市場。新能源汽車驅(qū)動電壓較高， 需要采用高壓線束連接各電路單元。高壓線束不僅是新能源汽車高壓電氣系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分， 還是新能源汽車安全可靠運行的重要保證。汽車線束將從原料材質(zhì)、生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品特性方面尋求升級突破，實現(xiàn)高壓化發(fā)展。我國本土線束供應(yīng)商憑借與自主新能源車廠的良好配套關(guān)系，率先進入新能源汽車供應(yīng)體系，部分優(yōu)質(zhì)的線束企業(yè)已在高壓線束的設(shè)計開發(fā)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，擁有領(lǐng)先的研發(fā)實力，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

    （2）汽車線束產(chǎn)品輕量化成為未來重點發(fā)展領(lǐng)域

    在全球環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不斷強化的背景下，為提高汽車的燃效性能，汽車廠商正在大力推進汽車生產(chǎn)輕量化。車身減重將優(yōu)化汽車的燃油經(jīng)濟性、操控穩(wěn)定性及碰撞安全性，有效改善汽車品質(zhì)。受此影響，汽車線束的輕量化發(fā)展也成為重點突破領(lǐng)域。目前，隨著汽車電子化、信息化的快速發(fā)展，車內(nèi)電子設(shè)備的大量使用使得車內(nèi)電氣布線越來越長、越來越復(fù)雜，汽車線束重量的增加也導(dǎo)致整車成本和能耗的增加， 線束的輕量化發(fā)展目標(biāo)顯得愈發(fā)重要。在汽車線束產(chǎn)品減重方面，除了大量使用薄壁導(dǎo)線縮小導(dǎo)線截面積外，采用比銅成本更低、質(zhì)量更輕的鋁作為原材料成為線束輕量化的熱點研發(fā)方向。未來，鋁導(dǎo)線易氧化、電氣性能和機械性能不穩(wěn)定的問題一旦有了成熟的解決方案， 輕質(zhì)化的鋁制線束有望成為汽車線束的重點發(fā)展方向。

    （3）國產(chǎn)線束龍頭顯現(xiàn)，未來資本競逐將加速優(yōu)勝劣汰

    目前國內(nèi)汽車線束廠家雖然較多，但大多數(shù)規(guī)模小，研發(fā)能力較弱，生產(chǎn)裝備落后，質(zhì)量檔次不高，配套車型單一，主要為自主品牌配套加工。隨著自主品牌零部件企業(yè)整體實力增強，部分在高檔、優(yōu)質(zhì)線束市場建立品牌影響力的線束龍頭企業(yè)開始加速產(chǎn)業(yè)資本布局，整合產(chǎn)業(yè)資源，充分發(fā)揮與合作方在技術(shù)、客戶資源和配套服務(wù)等的協(xié)同效應(yīng)，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰。未來隨著汽車工業(yè)發(fā)展，汽車整車制造廠商對汽車線束產(chǎn)品的要求更加嚴(yán)格復(fù)雜，規(guī)模較小、實力較弱的線束企業(yè)將面臨更為嚴(yán)峻的市場環(huán)境， 而我國優(yōu)質(zhì)的線束企業(yè)將憑借突出的產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)固的客戶資源進一步擴大市場份額，未來我國線束行業(yè)將面臨優(yōu)勝劣汰、加速實現(xiàn)資源整合的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。

    （二）智能制造行業(yè)概況

    1、智能制造簡介

    隨著德國“工業(yè) 4.0”、美國“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”以及“中國制造 2025”等國家戰(zhàn)略的不斷推進，全球制造業(yè)逐漸走向數(shù)字化、互聯(lián)化、智能化的發(fā)展道路。以深化信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對制造業(yè)的全面升級和深度結(jié)合為目的的智能制造已經(jīng)引發(fā)了全球性的新一輪工業(yè)革命， 智能制造成為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要途徑和核心動力。

    智能制造是基于新一代信息技術(shù)，貫穿設(shè)計、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等制造活動各個環(huán)節(jié)，具有信息深度自感知、智慧優(yōu)化自決策、精準(zhǔn)控制自執(zhí)行等功能的先進制造過程、系統(tǒng)與模式的總稱。智能制造以產(chǎn)品、生產(chǎn)、管理與服務(wù)等產(chǎn)品全生命周期的智能化為標(biāo)志，涉及機器人、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，包含智能裝備、智能研發(fā)、智能工廠、智能服務(wù)等先進發(fā)展理念，具有以智能工廠為載體，以網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)為支撐，以制造智能化為核心等特點。

智能制造典型特征

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在智能制造系統(tǒng)中，智能工廠依托信息物理系統(tǒng)，實時獲取產(chǎn)品、生產(chǎn)、管理與服務(wù)數(shù)據(jù)，經(jīng)實時分析和數(shù)據(jù)歸并，形成大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，在進行可視化和交互式處理后，實時向智能工廠反饋產(chǎn)品和工藝優(yōu)化方案，并為用戶提供實時在線監(jiān)測、控制和優(yōu)化的智能服務(wù)。與傳統(tǒng)制造業(yè)相比，智能制造可以顯著縮短產(chǎn)品研制周期、降低運營成本、提高生產(chǎn)效率、改善產(chǎn)品質(zhì)量并降低資源損耗。

    2、智能制造成為我國傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然趨勢

    （1）制造業(yè)工資水平逐年上漲，企業(yè)人力成本壓力顯著提升

    勞動密集型企業(yè)嚴(yán)重依賴人口紅利， 人口紅利的消失使得低成本勞動力成為稀缺資源，傳統(tǒng)制造業(yè)正在面臨人力成本日益提升的難題。目前，我國非私營單位制造業(yè)人均年平均工資已經(jīng)從 2010 年的 3.09 萬元快速提升至 2017 年的近 6.45萬元，人力成本的快速提升已經(jīng)成為制約我國制造業(yè)發(fā)展的重要因素。

2010-2017 年我國制造業(yè)工資水平（單位：萬元）

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    （2）新一代信息技術(shù)快速發(fā)展，與制造業(yè)深度融合成為可能

    物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新一代信息技術(shù)的不斷突破為傳統(tǒng)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造發(fā)展契機，信息技術(shù)與先進自動化技術(shù)、傳感技術(shù)、數(shù)字制造等技術(shù)融合，通過對數(shù)據(jù)的全面深度感知和大數(shù)據(jù)分析相結(jié)合進行合理決策，實現(xiàn)智能控制、優(yōu)化運營，推動制造業(yè)逐步走向自動化、信息化、互聯(lián)化，并最終實現(xiàn)高度智能化。

    3、我國智能制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    （1）政策密集出臺，推動智能制造切實落地

    2015 年國務(wù)院發(fā)布《中國制造 2025》，部署全面推進制造強國戰(zhàn)略，強調(diào)通過政府引導(dǎo)、整合資源，重點推進國家制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)、智能制造、工業(yè)強基、綠色制造、高端裝備創(chuàng)新等五項重大工程的建設(shè)； 2016 年工信部印發(fā)《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）》，為“十三五”期間我國智能制造的發(fā)展明確具體方向，旨在加快形成全面推進制造業(yè)智能轉(zhuǎn)型的工作格局。智能制造相關(guān)政策的不斷出臺，有力推動制造業(yè)走向智能制造升級之路。

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    （2）智能制造區(qū)域發(fā)展水平差異較大

    東部沿海地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達(dá)，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級起步較早，進度較快，整體智能制造水平相對較高，部分企業(yè)擁有先進的自動化設(shè)備及強大的系統(tǒng)分析軟件，已經(jīng)實現(xiàn)產(chǎn)品仿真設(shè)計、生產(chǎn)智能排程、物料自動配送、信息實時交互、質(zhì)量在線監(jiān)測等智能化生產(chǎn)。根據(jù)工信部發(fā)布的 2017 年智能制造試點示范項目名單顯示，在全國 97 家智能制造試點示范企業(yè)中，位于浙江省、安徽省、廣東省、江蘇省、山東省、福建省的企業(yè)合計達(dá)到 50 家，占據(jù)全國智能制造試點示范企業(yè)一半以上，較中西部地區(qū)而言優(yōu)勢顯著。

2017 年全國智能制造試點示范企業(yè)區(qū)域分布（單位：家）

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    （3）底層自動化設(shè)備與上層軟件系統(tǒng)的互聯(lián)化有待提高

    在我國制造業(yè)推進智能制造的進程中， 部分企業(yè)簡單將智能工廠等同于機器換人，過于注重購買高端自動化的設(shè)備，卻忽略匹配相應(yīng)的軟件系統(tǒng)，形成大量的信息化孤島和自動化孤島，進而無法有效監(jiān)測并傳遞實時數(shù)據(jù)，難以準(zhǔn)確追溯并優(yōu)化生產(chǎn)流程。

    4、智能制造在汽車線束行業(yè)中尚未普及

    汽車線束行業(yè)屬于汽車零部件行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域，是典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，人力成本已成為制約企業(yè)擴大產(chǎn)能、實現(xiàn)規(guī)模化效應(yīng)的主要因素之一。與此同時，面臨下游整車廠商日益提升的產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以及嚴(yán)格精確的供貨服務(wù)要求， 汽車線束企業(yè)要想能夠從同行業(yè)中脫穎而出，不僅需要通過提升同步研發(fā)能力，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計來獲取更多的客戶資源，同時更要注重加速智能制造轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)生產(chǎn)車間由自動化、信息化向互聯(lián)化、智能化的轉(zhuǎn)變，進而加強質(zhì)量管控、提高生產(chǎn)效率并降低用工成本。然而縱觀全球汽車線束生產(chǎn)企業(yè)，大多汽車線束廠商仍然停留在依靠局部的先進設(shè)備來完成部分加工環(huán)節(jié)的自動化生產(chǎn)階段， 車間生產(chǎn)依然需要使用大量員工來維持日常的倉儲、配送、生產(chǎn)及監(jiān)測，尚未實現(xiàn)真正的智能制造，能夠貫穿設(shè)計、生產(chǎn)、倉儲、物流、管理及服務(wù)等全流程智能化制造的汽車線束企業(yè)在行業(yè)中并不多見。

    （三）汽車線束行業(yè)競爭格局和進入壁壘

    1、汽車線束行業(yè)競爭格局

    （1）市場化競爭程度呈現(xiàn)一定的區(qū)域化格局

    汽車整車廠和零部件供應(yīng)商在汽車工業(yè)的發(fā)展過程中建立了科學(xué)的專業(yè)分工與協(xié)作體系，主要的合作模式包括以歐美系汽車企業(yè)為代表的平行配套模式、以日韓系汽車企業(yè)為代表的塔式發(fā)展模式以及以中國部分大型國有整車企業(yè)為代表的縱向一體化模式。平行配套模式下汽車零部件企業(yè)和整車企業(yè)均面向社會，實現(xiàn)全球采購市場化運作；塔式發(fā)展模式是以汽車整車廠商為核心，以零部件供應(yīng)商為支撐的金字塔形多層級配套供應(yīng)體系， 該模式下汽車零部件企業(yè)和整車企業(yè)有著更緊密合作關(guān)系； 縱向一體化模式即整車企業(yè)既生產(chǎn)整車又生產(chǎn)一定數(shù)量的汽車零部件。

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    目前，全球汽車工業(yè)行業(yè)正逐步向生產(chǎn)精益化、非核心業(yè)務(wù)外部化、產(chǎn)業(yè)鏈配置全球化、管理機構(gòu)精簡化的方向演化發(fā)展。受此影響，國內(nèi)整車廠商正逐漸由縱向一體化模式向平行配套模式和塔式發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。

    （2）汽車線束行業(yè)主要由外資及合資廠商壟斷

    汽車廠商尤其是全球汽車品牌通常實行高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求的供應(yīng)商管理，供應(yīng)商體系較為封閉。少數(shù)外資及合資汽車線束企業(yè)長時間占據(jù)了絕大部分的市場份額，形成了汽車線束行業(yè)寡頭競爭的局面，主要以德國的萊尼、德科斯米爾、科絡(luò)普，日本的矢崎、住友電氣以及美國的李爾、安波福等知名汽車零部件企業(yè)及其合資廠商為代表。

    目前我國汽車線束行業(yè)競爭情況較為分散， 沒有絕對占據(jù)壟斷地位的汽車線束企業(yè)。同時，汽車整車廠商基本實施嚴(yán)格的供應(yīng)商管理制度，進入壁壘較高，供應(yīng)體系相對封閉、合作相對穩(wěn)定。因此，依靠和合資汽車廠商的密切合作，外資線束品牌廠商占據(jù)了大量的市場份額， 而國內(nèi)自主線束廠商通常為國產(chǎn)汽車進行供貨， 只有包括昆山滬光在內(nèi)的少部分汽車線束生產(chǎn)商能夠進入到合資汽車品牌的供應(yīng)商體系。

國內(nèi)外主要汽車線束生產(chǎn)商情況

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    2、汽車線束行業(yè)主要進入壁壘

    （1）供應(yīng)商資質(zhì)壁壘

    整車廠商往往對汽車線束供應(yīng)商建立了嚴(yán)格的認(rèn)證評價標(biāo)準(zhǔn)，一般而言，汽車線束企業(yè)想要進入整車廠商的零部件配套體系， 不僅要首先通過國際汽車工作組制定的 IATF16949 質(zhì)量管理體系標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，還要滿足整車廠商在產(chǎn)品質(zhì)量、同步開發(fā)、物流運輸、管理水平、成本控制、財務(wù)狀況等方面的特殊標(biāo)準(zhǔn)和要求。在產(chǎn)品進入批量生產(chǎn)前，還需履行嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量先期策劃（APQP）和生產(chǎn)件批準(zhǔn)程序（PPAP），并經(jīng)過較長時間的產(chǎn)品裝機試驗考核，產(chǎn)品經(jīng)認(rèn)可后方能進行批量生產(chǎn)供貨。上述認(rèn)證成本較高，過程復(fù)雜，一般需要 1-3 年才能完成。在行業(yè)通行標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上， 整車廠商對汽車線束等零部件供應(yīng)商通常實行個性化資格認(rèn)證及考核，隸屬于同一體系（如德系、日系、美系等）的高端客戶、高端車型通常設(shè)置更高的準(zhǔn)入門檻， 零部件供應(yīng)商需在行業(yè)內(nèi)積累充分的業(yè)績表現(xiàn)和實踐經(jīng)驗后方可參與競爭。同時，汽車線束企業(yè)一旦成為整車制造商的合格供應(yīng)商，就會形成較為穩(wěn)固的長期合作關(guān)系。因此，新進入行業(yè)的企業(yè)在市場拓展上面臨著較高的供應(yīng)商資質(zhì)壁壘。

    （2）技術(shù)壁壘

    汽車線束作為汽車電路的網(wǎng)絡(luò)主體，既要確保傳送電信號，也要保證連接電路的可靠性，在產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)工藝技術(shù)、質(zhì)量控制等方面有著較高的要求。隨著汽車消費市場需求向多元化、個性化、時尚化演變，汽車車型更新?lián)Q代周期逐步縮短，線束企業(yè)需具備較強的自主創(chuàng)新和技術(shù)開發(fā)實力，配合整車廠商實現(xiàn)汽車線束同步開發(fā)。同時，伴隨著人力成本高企及汽車整車制造商對產(chǎn)品質(zhì)量的持續(xù)追求，汽車線束行業(yè)對設(shè)計、生產(chǎn)、物流的自動化水平也提出了更為苛刻的要求。此外，新能源汽車的快速發(fā)展對汽車線束產(chǎn)品的機械強度、絕緣保護、電磁兼容方面都提出更高的要求， 汽車及零部件產(chǎn)品的輕量化也是影響續(xù)航能力的重要因素，因此，汽車線束企業(yè)的研發(fā)能力、新材料技術(shù)儲備、生產(chǎn)工藝及產(chǎn)品質(zhì)量需更加領(lǐng)先、穩(wěn)定、可靠。新進入企業(yè)規(guī)模較小，同步研發(fā)實力較弱，產(chǎn)品質(zhì)量可靠性有待提升，面臨較高的技術(shù)壁壘。

    （3）資金壁壘

    汽車線束行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，為滿足客戶需求，企業(yè)需要有可靠的產(chǎn)能保證、及時的物流運輸及嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量。同時，企業(yè)只有實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)才能有效降低運營成本，提高利潤率。因此，汽車線束企業(yè)需要購建足量廠房和先進的高端設(shè)備以滿足產(chǎn)品產(chǎn)能、質(zhì)量等要求，且在日常經(jīng)營過程中還需要維持必要的原材料及產(chǎn)品庫存， 資金需求較高， 對新進入的競爭者形成較高的資金門檻。

    （4）管理壁壘

    汽車零部件生產(chǎn)具有多品種、小批量、多批次、大規(guī)模等特點，在上述特點下，汽車線束企業(yè)需在原材料采購、生產(chǎn)加工、市場開拓等方面加強綜合管理、提高運營效率，以應(yīng)對庫存及經(jīng)營風(fēng)險。同時，全球范圍內(nèi)的采購能力、供應(yīng)鏈管理以及實踐經(jīng)驗是汽車線束企業(yè)參與全球化市場競爭的重要基礎(chǔ)。只有具備集研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售于一體的智能化管理能力，汽車線束企業(yè)才能滿足整車廠商嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量要求，并保證產(chǎn)能供應(yīng)的持續(xù)性。突出的智能化管理水平基于高效的管理團隊及管理思維， 新企業(yè)通常難以在短時間內(nèi)建立起滿足行業(yè)要求的管理機制，從而形成較高的管理壁壘。

    （四）汽車線束行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因

    汽車線束行業(yè)作為汽車零部件行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域， 利潤水平主要受上游原材料價格和下游整車廠商汽車價格變動的影響。就汽車價格而言，通常新車型和改款車型上市初期，汽車售價較高，汽車線束企業(yè)利潤水平較高。但替代車型的出現(xiàn)通常會給原車型帶來價格下行的壓力，整車廠商為保證一定利潤水平，往往要求零部件供應(yīng)商相應(yīng)降價，從而降低汽車線束企業(yè)的利潤水平。通常情況下，具備一定市場地位、經(jīng)營規(guī)模及成本管理優(yōu)勢的零部件供應(yīng)商可通過轉(zhuǎn)移定價、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)、改善生產(chǎn)流程等方式維持利潤水平的穩(wěn)定。

    近年來，汽車線束行業(yè)上游主要原材料銅材、橡膠、化工產(chǎn)品等價格波動較大，下游整車制造商競爭激烈，不斷要求零部件制造商提高產(chǎn)品性能和質(zhì)量，降低成本。盡管汽車線束行業(yè)利潤水平受到上下游的擠壓，但在汽車銷量穩(wěn)定增長的背景下，汽車線束行業(yè)利潤水平總體較為穩(wěn)定。

    （五）影響汽車線束行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素

    1、有利因素

    （1）產(chǎn)業(yè)政策支持

    我國將汽車工業(yè)列為國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)之一， 并規(guī)劃在我國培育一批具有國際競爭優(yōu)勢的零部件生產(chǎn)企業(yè)，使其進入國際汽車零部件采購體系，力爭使我國成為世界汽車零部件的供應(yīng)基地。國家先后制定了《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》、《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《中國制造 2025 規(guī)劃綱要》等一系列產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵汽車行業(yè)和汽車零部件行業(yè)的發(fā)展。作為汽車電路的網(wǎng)絡(luò)主體，汽車線束連接汽車的電氣電子部件并使之發(fā)揮功能，是影響整車電氣性能的關(guān)鍵性零配件。因此，汽車線束必將受上述政策影響，保持穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢。

    （2）汽車行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的有力保障

    綜合分析我國汽車保有量、 人均可支配收入水平以及近年來汽車工業(yè)的發(fā)展速度，我國的汽車消費市場處于增長并逐漸企穩(wěn)的階段，但在未來相當(dāng)長的一段時期內(nèi)，我國二三線地區(qū)汽車保有率水平仍存在提升空間。與此同時，隨著“雙積分政策”的出臺，各大傳統(tǒng)車廠紛紛加速轉(zhuǎn)型發(fā)展新能源汽車，降低燃油車產(chǎn)能。新能源汽車市場滲透率將進一步提高，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟拐點。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012―2020 年）》，到 2020 年，我國純電動汽車和插電式混合動力汽車生產(chǎn)能力將達(dá) 200 萬輛，累計產(chǎn)銷量超過 500 萬輛。加快培育和發(fā)展新能源汽車， 既能夠有效緩解能源和環(huán)境壓力， 推動汽車產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，又能夠加快汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、培育新的經(jīng)濟增長點。新能源汽車市場的迅速崛起將加大汽車高壓線束的需求，為我國汽車線束行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級、持續(xù)發(fā)展提供良好的市場機遇。

    （3）零部件國產(chǎn)化替代的發(fā)展推動

    目前，國內(nèi)汽車行業(yè)競爭激烈，整車廠商力圖通過成本控制維持利潤率，對于原先進口的零部件，在產(chǎn)品質(zhì)量相同的情況下，逐漸開始選擇具備價格優(yōu)勢的本土供應(yīng)商，汽車零部件的國產(chǎn)化替代趨勢已經(jīng)形成。這使得部分優(yōu)質(zhì)的汽車線束企業(yè)有望進入外資汽車品牌的供應(yīng)商體系，獲得更多客戶資源，進而擴大市場影響力，促進本土線束行業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。

    （4）轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的潛在動力

    目前，新能源汽車逐漸得以普及、無人駕駛技術(shù)日益成熟，人們對汽車的安全性、娛樂性、智能性等方面的需求得以提高，使得汽車零部件朝向電子化、智能化方向發(fā)展，為汽車在信息交互、智慧服務(wù)等方面實現(xiàn)跨越進步提供基礎(chǔ)，逐步完成汽車從“功能機”到“智能機”的轉(zhuǎn)換。汽車零部件電子化的深度發(fā)展必將為汽車線束產(chǎn)品提出更高的質(zhì)量要求，成為汽車線束企業(yè)提高線束性能、改善加工工藝的動力，進而推動線束產(chǎn)業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

    2、不利因素

    （1）封閉的供應(yīng)商體系

    國際汽車廠商在多年發(fā)展過程中往往都擁有具備良好合作關(guān)系且合作相對穩(wěn)定的零部件供應(yīng)商體系，這些外資品牌的汽車廠商在國內(nèi)設(shè)立合資企業(yè)后，通常也會優(yōu)先在原有的供應(yīng)商體系內(nèi)選擇進口相應(yīng)汽車零部件， 或者更傾向于直接從外資零部件供應(yīng)商在國內(nèi)設(shè)立的生產(chǎn)企業(yè)采購，尤其是日系汽車生產(chǎn)商，封閉的供應(yīng)商體系更為明顯，本土零部件廠商較難進入其供應(yīng)商名單。隨著我國汽車工業(yè)發(fā)展及本土線束企業(yè)配套經(jīng)驗的豐富， 我國企業(yè)生產(chǎn)的汽車線束已經(jīng)在產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水平上有較高提升，部分優(yōu)質(zhì)線束廠商已經(jīng)進入汽車整車制造廠商的全球采購體系。但若要完全打破外資汽車廠商封閉的供應(yīng)體系，與外資零部件供應(yīng)商充分競爭，仍需較長的發(fā)展過程。

    （2）行業(yè)上下游價格變動

    公司下游整車制造商多為大型的知名汽車生產(chǎn)企業(yè)， 在與零部件廠商的利益博弈中處于強勢地位，談判能力較強。汽車線束行業(yè)上游原材料主要以銅材、橡膠、塑料等為主，其價格最終由銅、石油、天然橡膠等大宗商品價格決定。同時，由于下游整車廠商擁有較為固定配套的多級供應(yīng)商體系， 線束加工企業(yè)通常需根據(jù)客戶的要求，在整車廠商指定的供應(yīng)商范圍內(nèi)選擇原材料采購，采購價格的約定難以實現(xiàn)完全的市場化。

    （六）汽車線束行業(yè)技術(shù)水平、技術(shù)特點及經(jīng)營特點

    1、行業(yè)技術(shù)水平、技術(shù)特點

    汽車線束的技術(shù)指標(biāo)主要包括機械、電氣及耐環(huán)境影響等特性。機械特性主要是指安裝尺寸、插拔力、機械沖擊與振動等技術(shù)要求；電氣特性主要是指電路載流、信號傳遞、電磁干擾、電路保護等；耐環(huán)境性是指耐高低溫、耐磨、耐腐蝕、抗噪等方面的要求。

    汽車線束主要用于連接汽車的蓄電池、分電盒、執(zhí)行器、控制器、傳感器等部件，為整車電器電子部件提供電能、信號傳輸，并為控制回路提供基礎(chǔ)連接，使之實現(xiàn)所有的電器功能。電氣安全和信號精度對線束的連接穩(wěn)定性要求極高，確保線路不產(chǎn)生過載、短路、斷路、電壓波動以及信號傳輸衰減。汽車線束在設(shè)計及制造時，除了要保證其安全可靠、信號傳遞穩(wěn)定、電器功能控制精準(zhǔn)之外，也要求設(shè)計方案考慮合理的線徑和材料，結(jié)合最優(yōu)的安裝設(shè)計，使線束占用較小的空間，在保證各項性能的前提下，降低自身重量，優(yōu)化線束的成本。

    目前，在中高檔車型領(lǐng)域里，國內(nèi)線束企業(yè)與國外成熟企業(yè)相比，仍然存在一定的差距，自主研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新能力需要進一步提升。但隨著我國汽車線束行業(yè)多年自主發(fā)展和配套經(jīng)驗的積累，產(chǎn)品質(zhì)量更加可靠，服務(wù)水平更加完善，行業(yè)中已經(jīng)培育出少數(shù)具有同步開發(fā)設(shè)計能力且規(guī)模較大的線束企業(yè)。

    2、經(jīng)營特點

    （1）汽車線束行業(yè)的經(jīng)營模式

    同步研發(fā)實力、產(chǎn)品質(zhì)量和銷售服務(wù)是汽車線束行業(yè)核心競爭力的重要體現(xiàn)。汽車線束產(chǎn)品均需按照整車廠商不同車型、不同配置的特定需求進行研制生產(chǎn)，為定制化產(chǎn)品。隨著新車研發(fā)生產(chǎn)周期逐漸縮短，整車廠商要求線束企業(yè)能夠參與產(chǎn)品前期設(shè)計開發(fā)階段，充分理解整車設(shè)計的理念和需求，并根據(jù)整車廠商的計劃和時間節(jié)點配合整車開發(fā)進度， 及時同步推出汽車線束的設(shè)計方案和最終產(chǎn)品。線束企業(yè)在獲得行業(yè)資質(zhì)認(rèn)證后，且在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)流程、產(chǎn)品工藝、質(zhì)量保證、物流運輸?shù)确矫娅@得汽車廠商進一步的審核通過后，通過招投標(biāo)方式與客戶簽訂合同，建立合作關(guān)系，并根據(jù)客戶的需求提供線束產(chǎn)品。

    （2）汽車線束行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征

    汽車線束行業(yè)發(fā)展高度依賴于汽車行業(yè)發(fā)展， 與整車行業(yè)呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)關(guān)系。整車行業(yè)與國民經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)，因此汽車線束行業(yè)易受下游汽車行業(yè)、國家宏觀經(jīng)濟、居民可支配收入等因素影響，具有一定的周期性。汽車線束行業(yè)屬于汽車零部件行業(yè)。就分布而言，為降低運輸成本、保證供貨周期，我國汽車零部件企業(yè)與整車制造產(chǎn)業(yè)形成周邊配套體系，目前已形成東北、京津冀、中部、西南、珠三角以及長三角六大汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群。六大產(chǎn)業(yè)集群汽車零部件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全產(chǎn)業(yè)的 80%左右，集群規(guī)模和集群效應(yīng)較為明顯。

    汽車線束行業(yè)的生產(chǎn)和銷售受下游整車制造行業(yè)的生產(chǎn)計劃影響較大， 國內(nèi)外整車廠商通常在每年第四季度增加生產(chǎn)計劃來應(yīng)對春節(jié)或圣誕節(jié)假期產(chǎn)量減少的影響，相應(yīng)使得汽車線束行業(yè)企業(yè)第四季度的銷售量通常高于其他季度。

    （七）汽車線束行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性

    汽車線束產(chǎn)品屬于汽車零部件，處于整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈的中游，其上游產(chǎn)業(yè)為銅材、橡膠、塑料、電線線材等，下游則主要為汽車整車制造商及部分零部件配套供應(yīng)商。

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從上游行業(yè)來看，汽車線束行業(yè)生產(chǎn)原材料主要為導(dǎo)線、端子、護套、防水栓等物品，涉及銅材、橡膠、塑料等材質(zhì)，價格主要由銅材、石油、天然橡膠及其他化工材料等商品的市場價格決定。

    從下游行業(yè)來看， 國內(nèi)汽車線束行業(yè)的下游客戶以國內(nèi)外汽車整車制造廠商為主，部分零部件配套供應(yīng)商為輔，客戶集中度較高。整車制造商大多為大型的知名汽車生產(chǎn)企業(yè)，在利益博弈中擁有較強的談判能力；而下游零部件配套供應(yīng)商主要為與終端汽車整車制造商保持長期合作關(guān)系的一級零部件供應(yīng)商， 汽車線束企業(yè)向其銷售線束產(chǎn)品的議價能力亦有所受限。但部分在汽車線束市場內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢的企業(yè)，其市場地位和技術(shù)優(yōu)勢將有助于提升市場話語權(quán)和議價能力。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國汽車線束行業(yè)市場發(fā)展格局及投資價值評估研究報告》