2018年中國快遞行業(yè)競爭力及行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    1、快遞行業(yè)當(dāng)前競爭力分析

    供應(yīng)商議價能力一般?？爝f公司的上游企業(yè)主要有一些運輸車輛生產(chǎn)商，燃油供應(yīng)商。運輸成本對于快遞公司來說，一直是成本控制的重點。為了降低成本、加強對車輛的管控力度，越來越多的快遞公司用自有車輛來代替外部車輛，高端的運輸車輛一般都需要提前預(yù)訂，快遞公司對高端運輸車輛的議價能力一般。另外，油品屬于大宗商品，快遞企業(yè)的議價能力較弱，屬于價格接受者，油價的波動對運輸成本影響較大?？傮w來說，快遞行業(yè)的上游企業(yè)議價能力一般。

    購買者議價能力強?？爝f服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，差異性小，并且購買者的轉(zhuǎn)換成本較小，壓價能力較強。這種情況造成了快遞企業(yè)普遍通過價格戰(zhàn)來吸引顧客，采用薄利多銷的模式賺取利潤。從海外經(jīng)驗來看，快遞行業(yè)公司的凈利率普遍不高，美國的 UPS 和 FedEx的銷售凈利率維持在 4%-7%左右?？爝f業(yè)務(wù)平均單價從 07 年的 28.5 元下降到 2018 年的 11.9 元， 價格下降趨勢明顯，但是值得注意的是同比降幅在逐漸收窄，平均單價已接近極限，未來單價再降的空間不大。

快遞業(yè)務(wù)平均單價逐漸下降

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國快遞行業(yè)市場供需預(yù)測及投資戰(zhàn)略研究報告》

快遞企業(yè)凈利率情況

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    新進入者的威脅小?？爝f服務(wù)特性比較特殊，該行業(yè)中的企業(yè)首先需要建立跨地域的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)點鋪設(shè)前期投入較大，進入壁壘較高，因此受到新進入者的威脅較小，容易形成壟斷。目前來看，海外快遞市場普遍形成寡頭壟斷格局： 2017 年美國 CR3=90%，日2015 年日本 CR3=93%。 當(dāng)前國內(nèi) CR3 僅有 44%，集中度偏低，這是由于當(dāng)前國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)量基數(shù)巨大，短期內(nèi)很難由 2-3 家承擔(dān) 90%以上的業(yè)務(wù)。但是由圖 3 可以看出，當(dāng)前我國快遞行業(yè)集中度指數(shù) CR8 逐步上升，從 17 年的 76 上升到現(xiàn)在的 81.2；長期來看，快遞行業(yè)有可能出現(xiàn)整合，形成類似于美日的寡頭壟斷格局。

我國快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR8

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    替代品的威脅小。由于快遞服務(wù)具有特殊性，市場上很難有其他的服務(wù)能代替快遞服務(wù)，顧客對該服務(wù)依賴性較強，轉(zhuǎn)換成本很高，目前來看，快遞行業(yè)的替代品威脅較小。

    同業(yè)競爭者的競爭程度激烈。 同樣由于快遞服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，技術(shù)門檻低， 較難實現(xiàn)差異化；再加上產(chǎn)業(yè)逐步趨于成熟（快遞行業(yè)服務(wù)質(zhì)量水平逐步提高，集中度不斷提升），業(yè)務(wù)量增速放緩（行業(yè)整體增速從 16 年的 51%下降到 18 年的 26%），快遞行業(yè)的競爭程度異常激烈。近三年來，龍頭公司市場格局加速變化：中通、韻達(dá)的市占率逐步提升，分列這 5 家快遞公司的第一、第二；圓通、申通的市占率先降后升，分列第三、第四；順豐市占率則保持在 7.63%左右。

中國快遞服務(wù)質(zhì)量指數(shù)同比穩(wěn)步提升

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快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量累計增速趨緩

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5大快遞企業(yè)市占率變化情況

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    2、快遞行業(yè)發(fā)展趨勢

    電商增速趨緩但韌性仍在。過去幾年，我國的快遞市場跟隨電商經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長。2011 年-2017 年，我國網(wǎng)絡(luò)零售額持續(xù)增長，2017 年達(dá)到 7.18 萬億元，復(fù)合增速高達(dá) 45%， 2018 年上半年，全國網(wǎng)上零售額達(dá)到4.08萬億元，同比增長 30.1%。交易總額仍在逐步增長，增速雖已逐步趨緩，但依舊能保持在25%+。

截至2018H1中國網(wǎng)上零售交易規(guī)模

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    網(wǎng)購行為向移動端滲透、小額多次化，利于快遞業(yè)務(wù)量的提升。近年來，PC 端逐漸向移動端過渡，從 2014-2018 年 6 月，我國手機網(wǎng)民數(shù)量從 5.27 億人上升到 7.88億人，手機網(wǎng)民占整體網(wǎng)民比例已經(jīng)高達(dá) 98.3%。另外，2017 年手機網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模也達(dá)到 5.06 億，同比增長 14.7%，使用比例從 63.4%增至 67.2%。移動端網(wǎng)購使消費者可以隨時隨地進行網(wǎng)上購物，相比較 PC 端，購物時間及空間限制進一步被打破，所以移動端消費者購物頻率更高，購物模式偏向小額多次化，有利于快遞業(yè)務(wù)量的提升。

手機網(wǎng)絡(luò)用戶規(guī)模逐步上升

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    電商新貴拼多多的崛起提供業(yè)務(wù)增量。在消費升級的背景下，天貓、京東等平臺逐漸向高端游走，為中低端市場留出了空間，主打高性價比的拼單電商拼多多很好地挖掘了這塊蛋糕，業(yè)務(wù)量呈爆發(fā)式增長。截止 2018 年底，拼多多活躍買家屢創(chuàng)新高，達(dá)到 4.18 億人； 2018 全年 GMV 達(dá)到 4716 億元，累計環(huán)比增速保持在 36%左右，增長迅猛；件量為 121 億件，占國內(nèi)快遞件量的 26.7%左右。根據(jù)招商零售組的研究，拼多多 2019 年 GMV 有望增長 90%至 9000 億元；但同時受制于活躍買家和人均消費額增速放緩，預(yù)計拼多多 20/21 年 GMV 增速放緩至 29%/20%。

拼多多 GMV 增長迅猛

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拼多多活躍買家數(shù)迅速增長

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    中西部發(fā)展存在巨大潛力。 當(dāng)前我國快遞需求和快遞企業(yè)主要集中于東部，而中西部地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展水平較低，快遞需求較為疲軟，行業(yè)的區(qū)域發(fā)展不平衡。但目前來看，中西部地區(qū)快遞需求潛力巨大。 18 年來，中部和西部地區(qū)的快遞量明顯加速提升，業(yè)務(wù)量和收入占比也有所增加。2018 年東、中、西部地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量比重分別為 79.9%、 12.3%和 7.8%，業(yè)務(wù)收入比重分別為 80%、 11.2%和 8.8%；與去年同期相比，東、中、西部地區(qū)的業(yè)務(wù)量增速分別為 24.1%、 33.6%和 34.6%，而全國整體增速為 26%，東部地區(qū)低于整體增速，而中、西部地區(qū)分別高于整體增速 7.6 和 8.6 個百分點。目前，中西部地區(qū)的快遞需求仍未被充分發(fā)掘，未來，隨著線上消費不斷向中西部地區(qū)滲透， 該地區(qū)有望帶來較大的業(yè)務(wù)增量，成為新的增長點。

中西部業(yè)務(wù)量增速提升

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    農(nóng)村發(fā)展存在巨大潛力。截止到 2018 年 6 月，我國農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到 2.11 億人，體量規(guī)模巨大。另一方面，從互聯(lián)網(wǎng)普及率來看，中國農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率僅為 36.5%，遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)的 72.7%，農(nóng)村電商更是一片藍(lán)海。而定位低端電商市場的拼多多的爆發(fā)，也是農(nóng)村電商市場潛力的縮影。此外， 2017 年全國農(nóng)村實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá) 1.24 萬億元，同比增長 39.1%，高于全國32.2%的整體增速；2018年上半年全國農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到 6322.8億元，同比增長 34.4%，占全國網(wǎng)上零售額比重為 15.5%， 增速高于全國水平 4.3 個百分點。

2014-2017 農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額

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2012-2017 農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)普及率

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    跨境物流的發(fā)展。2017 年我國跨境電商持續(xù)快速發(fā)展，跨境網(wǎng)絡(luò)零售迅速增長。 2018年中國海關(guān)驗放的跨境電商零售進出口額為 1347 億元，同比增長 50%，其中出口 561.2億元，增長 67%，進口 785.8 億元，增長 39.8%。近 3 年中國海關(guān)跨境電商零售進出口額年均增長率在 50%以上?？缇畴娚痰目焖僭鲩L為帶動跨境寄遞服務(wù)的迅猛發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。 2020 年我國跨境電商零售進出口額將分別達(dá)到 1.5萬億和 2.2 萬億，巨大的市場增量對跨境快遞業(yè)務(wù)的帶動作用值得期待。

2015-2018 年海關(guān)跨境電商零售進出口額

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    人口紅利消失，需求端和成本端承壓。 從需求端來說，人口紅利的消失意味著業(yè)務(wù)增量減少， 2013 年-2018 年我國出生人口增長率呈現(xiàn)下降趨勢， 2018 年出生人口更是同比下降 11.61%，未來我國人口數(shù)量將會面臨拐點，需求端承壓；從成本端來說，高密度和低廉的人工成本也許以后將不復(fù)存在， 從人口結(jié)構(gòu)變化圖中看出我國 15-59 歲人口占比從68.71%下降到 64.3%， 60 歲以上人口占比升至 17.9%，勞動人口占比下降，老齡化趨勢顯現(xiàn)，未來企業(yè)將面臨著逐步提高的人力成本，利潤端承壓。

2013-2018 年人口結(jié)構(gòu)變化圖

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2013-2018 年出生人口增長率下降

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