2018年中國風(fēng)電裝機(jī)量、利用小時數(shù)、招投標(biāo)價格、各環(huán)節(jié)毛利率及2019年風(fēng)電裝機(jī)容量、行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測[圖]

    一、風(fēng)電行業(yè)發(fā)展分析

    風(fēng)力在1887年首次應(yīng)用于發(fā)電，直到1970s美國政府首先開始推廣風(fēng)電之前，沒有政策推動的風(fēng)電處于一個自由而增長緩慢的狀態(tài)。由于1973年油價上漲，各國政府紛紛開始了對其他能源的投入，由此也出臺了扶持風(fēng)電發(fā)展的一些政策，風(fēng)電技術(shù)也借此機(jī)會逐漸進(jìn)步，1978年丹麥制造出了世界上首個2MW風(fēng)力發(fā)電機(jī)。21世紀(jì)隨著能源安全，全球氣候變暖等問題進(jìn)入大眾的視野，全球各個國家以各種形式支持、參與降低溫室氣體的排放，更多的國家出臺了風(fēng)電支持政策，商業(yè)化風(fēng)電開始以25%每年的復(fù)合增速增長，海上風(fēng)電項目也進(jìn)入了實踐階段。

    我國風(fēng)電經(jīng)歷了飛速發(fā)展的10年，成為國內(nèi)繼火電、水電之后的第三大電源。1986年，我國首個風(fēng)力發(fā)電場-山東省榮成市馬蘭風(fēng)力發(fā)電場的建成運營，1989年，我國開始建設(shè)100kW以上的風(fēng)力發(fā)電場，1994年，新疆達(dá)坂城風(fēng)電總裝機(jī)容量達(dá)10MW，成為我國第1個裝機(jī)容量達(dá)萬kW級的風(fēng)電場。

    1996年，原國家計委推出的“乘風(fēng)計劃”、“雙加工程”、“國債風(fēng)電項目”，使我國風(fēng)電事業(yè)正式進(jìn)入規(guī)模發(fā)展階段。從2003年風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)開始，我國政府始終將風(fēng)電發(fā)展作為能源革命、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要組成部分，加以大力支持。后續(xù)風(fēng)電標(biāo)桿電價的公布，海上風(fēng)電電價的出臺，及對風(fēng)電消納問題解決的一系列政策，都很好的推動著風(fēng)電行業(yè)的健康發(fā)展。

    1、裝機(jī)量、利用小時雙升，限電率持續(xù)改善

    我國風(fēng)力資源主要分布在三北地區(qū)和沿海地帶，然而我國用電地區(qū)主要在南方和中東地區(qū)，地理位置錯配嚴(yán)重，用電側(cè)與發(fā)電側(cè)地理位置錯配。隨著三北地區(qū)棄風(fēng)限電現(xiàn)象嚴(yán)重，為解決風(fēng)電電力消納問題，匹配用電端和發(fā)電端電力供求，目前我國正在逐步將風(fēng)電場建立在南方等地區(qū)。2013年至2016年，中南和西南地區(qū)吊裝數(shù)量由3.06GW（占比19%）上升到6.31GW（占比27%），年復(fù)合增長率達(dá)到27.33%。

    南方和中東地處中低風(fēng)速地區(qū)，風(fēng)速在5-6m/s之間。過去普遍認(rèn)為，該等風(fēng)速的風(fēng)力資源不具備經(jīng)濟(jì)價值，但是隨著技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)專用機(jī)組，目前大多數(shù)中低速風(fēng)電項目內(nèi)部收益率已經(jīng)可以達(dá)到8%以上。國家氣象局測算，風(fēng)速在5m/s以上的風(fēng)力資源目前可達(dá)10億千瓦，資源潛力巨大。而且風(fēng)力該類地區(qū)也恰好是電力消耗的重要區(qū)域，具備良好的消納條件，隨著風(fēng)輪直徑加大，翼型效率提升，控制機(jī)制的智能化等先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用，收益率將會不斷提升，風(fēng)電將在南方地區(qū)逐漸成為重要可再生能源生產(chǎn)方式。棄風(fēng)限電改善的主要驅(qū)動在于政策層面。無論是從十三五規(guī)劃還是能源工作報告來看，棄風(fēng)限電問題已被提升至重要高度，上層的重視有利于利益的梳理及問題的解決。目前我國已出臺多項解決棄風(fēng)限電的政策，從控制增量、增量結(jié)構(gòu)變化、消化存量、增加電力外送通道等多個維度解決棄風(fēng)問題。

    據(jù)行業(yè)統(tǒng)計，2018年，全國新增風(fēng)電幵網(wǎng)容量20.33GW，到2018年累計風(fēng)電幵網(wǎng)容量達(dá)到1.84億千瓦；2018年平均利用小時數(shù)2103小時，同比增加153小時；2018年平均棄風(fēng)率7%左右，同比下降5.3%。

    風(fēng)電利用小時數(shù)（卑位：小時）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國海上風(fēng)電行業(yè)市場評估及投資前景評估報告》

    風(fēng)電新增裝機(jī)容量（卑位：萬千瓦）

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    在2016-2018年間，傳統(tǒng)“紅六省”內(nèi)蒙古，吉林、黑龍江、甘肅、寧夏、新疆等省份的棄風(fēng)率都呈現(xiàn)下降的趨勢，限電率持續(xù)改善。其中，寧夏在2018年已經(jīng)成為了綠色評級省份，黑龍江和內(nèi)蒙古成為橙色預(yù)警省份。

    “紅六省”棄風(fēng)率（卑位：%）

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    2、風(fēng)電主機(jī)招投標(biāo)價格回升，但交付價格仍在下降

    2.0MW機(jī)組是業(yè)內(nèi)的主力機(jī)型，9月的投標(biāo)均價為3196元/千瓦，近期已經(jīng)回升到3400-3500元/千瓦，預(yù)計在2019年將基本穩(wěn)定在這一水平。交付價格斱面，2018上半年金風(fēng)科技的2.0MW機(jī)型達(dá)到3995.57元/千瓦，明陽智能為3705.37元/千瓦，約對應(yīng)一年半乊前的價格。交付價格和毛利率的底部預(yù)計出現(xiàn)在19年底和2020年刜。

    8金風(fēng)科技月度公開投標(biāo)均價

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    2.0MW機(jī)型交付價格對比

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    3、17和18年主機(jī)毛利率對比

    2017年，明陽智能的2.0MW機(jī)型毛利率為24.37%，金風(fēng)科技為25.28%。而到了2018上半年，明陽智能毛利率下降為21.02%，金風(fēng)科技則跌至22.95%?？梢婋m然18年上半年主機(jī)價格雖有所回升，但盈利能力仍然向下。

2.0MW機(jī)型毛利率對比

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    4、風(fēng)電零部件各環(huán)節(jié)毛利率逐步下行

    叐上游原材料價格強(qiáng)勢及產(chǎn)業(yè)鏈整體價格下移等影響，18年上半年風(fēng)電板塊盈利能力下降明顯，產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)毛利率均有所下降

    風(fēng)塔毛利率

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    葉片毛利率

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    5、隨著鋼材價格下行，部分環(huán)節(jié)如鑄件、葉片的盈利有望回升

    隨著行業(yè)競爭逐步趨緩，以及基礎(chǔ)原材料價格逐步下行，今年Q3以來部分企業(yè)盈利能力已開始逐步改善，2019年板塊有望迎來整體性的盈利拐點，帶勱板塊盈利加速增長

    鑄件毛利率

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    螺紋鋼價格（元/噸）

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    二、2019年風(fēng)電裝機(jī)容量預(yù)測

    2018年前三季度，吉林、甘肅、新疆這三個被列入紅色預(yù)警的省份的棄風(fēng)率均有大幅下降，其中吉林的棄風(fēng)率為5.20%，低于全國平均的7.70%，而新疆的平均利用小時數(shù)不全國平均也相差無幾。預(yù)計2019年會新增解禁的省份是吉林。

    2018年被解除紅色預(yù)警的內(nèi)蒙古，黑龍江和寧夏，裝機(jī)量在2018年前三季度均有所上升，內(nèi)蒙新增193萬千瓦，黑龍江新增16萬千瓦，寧夏新增64萬千瓦。

    雖然新增解禁區(qū)域吉林，但考慮到棄風(fēng)和新增裝機(jī)有此消彼長的蘭系，各斱均優(yōu)先考慮棄風(fēng)率、控制新增裝機(jī)，因此預(yù)計2019年風(fēng)電裝機(jī)只是小幅增長

2018前三季度各省份棄風(fēng)率

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2017年，中國風(fēng)電新增裝機(jī)容量1，966萬千瓦，累計裝機(jī)容量達(dá)到1.88億千瓦。預(yù)計，2019年我國風(fēng)電裝機(jī)量將達(dá)到2.23億千瓦，未來五年（2019-2023）年均復(fù)合增長率約為9.02%，2023年將達(dá)到3.15億千瓦。

    2019-2023年中國風(fēng)電裝機(jī)量預(yù)測

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    2018年全球裝機(jī)容量為58.2GW，預(yù)計2019年裝機(jī)容量將會小幅上漲到72.7GW，上升25%。

    全球風(fēng)電裝機(jī)容量預(yù)測

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    三、風(fēng)電行業(yè)前景可期未來三年風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將反轉(zhuǎn)

    風(fēng)力發(fā)電作為全球公認(rèn)可以有效減緩氣候變化、提高能源安全、促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)增長的方案，得到各國政府、機(jī)構(gòu)和企業(yè)等的高度關(guān)注。此外，由于風(fēng)電技術(shù)相對成熟，且具有更高的成本效益和資源有效性，因此，風(fēng)電也成為近年來世界上增長最快的能源之一。我國風(fēng)能資源地理分布與現(xiàn)有電力負(fù)荷不匹配。沿海地區(qū)電力負(fù)荷大，但是風(fēng)能資源豐富的陸地面積??；北部地區(qū)風(fēng)能資源很豐富，電力負(fù)荷卻較小，給風(fēng)電的經(jīng)濟(jì)開發(fā)帶來困難。同時受到棄風(fēng)限電問題困擾，2017年風(fēng)電裝機(jī)已到低點，2017年之后風(fēng)電行業(yè)投資環(huán)境大幅改善，多方面助力風(fēng)電行業(yè)迎來反轉(zhuǎn)。根據(jù)可再生能源開發(fā)利用目標(biāo)，2020年我國非化石能源占比要達(dá)到15%，到2030年占比達(dá)到20%。新能源發(fā)展是我國能源發(fā)展的必經(jīng)之路。隨著未來化石能源的逐步消耗，新能源必將逐步取代化石能源核心地位。本篇文章投融君將會從六個方面說明未來三年風(fēng)電行業(yè)將迎來反轉(zhuǎn)。

    1、棄風(fēng)限電率2018年之前，棄風(fēng)限電率12%，2018年-2020年，通過綠政+配額制從用戶側(cè)改善新能源消納問題，2020年之后，棄風(fēng)限電率將會控制在5%以內(nèi)。

    2、“十三五”規(guī)劃截止2017年累計并網(wǎng)容量為164GW，根據(jù)《國家能源局關(guān)于可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃實施的指導(dǎo)意見》，未來三年每年平均并網(wǎng)36GW，2017-2020年規(guī)劃并網(wǎng)目標(biāo)為108GW，累計并網(wǎng)272GW。

    3、限建2018年之前，北方六省限建，2018解禁三省，2020年之后，消納改善，無限建地區(qū)。

    4、陸上風(fēng)電截止2017年，累計并網(wǎng)容量為163.68GW，2018-2020，核準(zhǔn)未吊裝容量為89.57GW，電價退坡驅(qū)動這部分在2019年底開工，平均每年并網(wǎng)30GW，2020年最低累計并網(wǎng)目標(biāo)為210GW。

    5、分散式風(fēng)電山西省規(guī)劃2018年-2020年建設(shè)0.99GW;河北省規(guī)劃2018年-2020年4.3GW;河南省規(guī)劃2.08GW;吉林省規(guī)劃2020年前建設(shè)1.2GW，2020年之后，分散式風(fēng)電+儲能+微電網(wǎng)將成為趨勢。

    6、海上風(fēng)電截止2017年累計并網(wǎng)容量為2.8GW，廣東省規(guī)劃到2020年海上風(fēng)電開工12GW，其中要建成3GW，風(fēng)電十三五規(guī)劃，2020年全國最少并網(wǎng)5GW，開工10GW。平價上網(wǎng)給風(fēng)電發(fā)展帶來無限可能，多場景運用模式改變傳統(tǒng)能源結(jié)構(gòu)。隨著風(fēng)電平價上網(wǎng)的到來。1）風(fēng)電配合儲能可以很好的解決風(fēng)電發(fā)電的不穩(wěn)定性，同時起到削峰填谷的作用，降低綜合電耗；2）集中式風(fēng)電配合跨省輸送可以讓風(fēng)電大規(guī)模取代現(xiàn)有的火力發(fā)電機(jī)組；3）分散式接入風(fēng)電配合微電網(wǎng)可以為中小型工業(yè)園區(qū)提供穩(wěn)定能力供給，實現(xiàn)工業(yè)園區(qū)綠色能源化。