快遞行業(yè)受益于電商快速發(fā)展，價格下降更加刺激買家頻繁下單[圖]

    2018年6月，中國手機(jī)網(wǎng)民用戶7.88億，同比2017年6月增長8.84%。手機(jī)網(wǎng)民占全體網(wǎng)民的比重也由2013年6月的78.5%提升至2018年6月的98.3%，移動互聯(lián)網(wǎng)的用戶規(guī)模逐漸接近天花板。另一方面網(wǎng)絡(luò)購物類app的日均使用時長基本不增長。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計，網(wǎng)絡(luò)購物app的日均使用時長從

    2017Q4的11.1分鐘下降到2018Q3的8.6分鐘，僅占用戶日均4小時左右使用時長的4%左右。日均使用時長最長的是社交類app，其次是網(wǎng)絡(luò)視頻類app。由于短視頻的興起，2018Q2網(wǎng)絡(luò)視頻類APP的使用時長增加，因為移動網(wǎng)民的日均使用總時長在4小時左右，所以社交網(wǎng)絡(luò)類APP的時長相對減少。

2013-2018H1中國手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模及比例

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2018Q3網(wǎng)絡(luò)購物app的日均使用時長

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    淘寶四線及以下城市的用戶占比從2017年6月的31.3%提升到了2018年3月的34.3%。根據(jù)阿里巴巴披露的數(shù)據(jù)，2018年4月到6月新增的2500萬淘寶天貓年度活躍用戶，有80%來自三四線城市和農(nóng)村地區(qū)。京東四線及以下城市用戶的占比從2017年6月的17.1%提升到2018年3月的26.6%。拼多多的四線及以下城市占比從2018年3月的38.4%提升到2018年8月的43.2%。年齡方面淘寶31-35歲用戶以及36歲以上用戶的占比分別從2017年6月的14.9%和6.6%上升到2018年8月的16.4%和9.3%。京東的用戶年齡分布結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。拼多多的31-35歲用戶的占比從2018年3月的14.2%上升到2018年8月的23.7%。

    通過向三四線城市下沉，以及向年齡更大的用戶拓展，電商得以獲取更多的用戶。

2017.6-2018.8淘寶用戶的城市分布

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2017.6-2018.8淘寶用戶的年齡分布

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2017.6-2018.8京東用戶的城市分布

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2017.6-2018.8京東用戶的年齡分布

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2018.3-2018.8拼多多用戶的城市分布

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2018.3-2018.8拼多多用戶的年齡分布

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    電商收入的增長不僅來源于活躍人數(shù)的增長，還來自于買家的下單次數(shù)、客單價、貨幣化率等諸多因素。雖然隨著活躍買家人數(shù)逐漸接近天花板，增速逐漸放緩，但是隨著用戶使用年份越久，其人均購買次數(shù)和人均GMV都會高于新用戶。京東統(tǒng)計其同一批客戶從2008年到2017年，單個用戶的平均購買次數(shù)不斷增加，從2008年的3.7次到2017年的30.2次。阿里巴巴2018財年年報中披露，使用5年的老用戶全年下單132次，總額12000元，而使用1年的新用戶全年下單27次，總額3000元。所以用戶的購買力還有很大的成長空間。

2012-2017年京東同一批客戶購買數(shù)量

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    快遞業(yè)務(wù)單量隨電商興起快速增長。電商的發(fā)展離不開快遞的配送，受益電商的快速發(fā)展，中國的快遞業(yè)務(wù)單量從2010年的23.39億件迅速增加到2018的507.10億件，復(fù)合增速達(dá)47%。快遞業(yè)務(wù)收入從2010年的574.60億元增長到2017年的6038.40億元，復(fù)合增速達(dá)34%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，異地快遞占主導(dǎo)，2018年異地快遞的業(yè)務(wù)量占比為75.3%，業(yè)務(wù)收入占比為51.4%。國際及港澳臺快遞方面，受業(yè)務(wù)量占比下降和單價下降雙重影響，業(yè)務(wù)收入占比從2010年的31.1%下降到2018年的9.7%。

2010-2018年快遞業(yè)務(wù)量

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2010-2018年快遞業(yè)務(wù)收入

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2010-2018年快遞業(yè)務(wù)量結(jié)構(gòu)

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    異地快遞單價下降，寄件成本降低，使得拆單更普遍。異地快遞件均價從2011年1月的18.43元下降到2019年2月的8.41元。因為快遞價格下降，包郵等優(yōu)惠更普遍刺激了買家更頻繁地下單，所以阿里巴巴國內(nèi)零售業(yè)務(wù)的活躍買家人均年訂單量從2013財年的42個上升到2018財年的90個，客單價從149.09元下降到97.02元。人均GMV從2013財年的6262元上升到2018財年的8732元。

2013-2018阿里巴巴活躍買家人均單數(shù)

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    2018年圓通（32%）、申通（31%）、中通（37%）、韻達(dá)（38%）四家的合計單量增速為37%，高于國家郵政局統(tǒng)計的快遞單量總體增速27%。2019年1-2月，圓通（43%）、申通（53%）和韻達(dá)（47%）的增速也高于國家郵政局統(tǒng)計的快遞單量總體增速22%。

2013-2019.1-2快遞單量及增速變化

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    快遞行業(yè)往往需要建立全國性乃至全球性的網(wǎng)絡(luò)，包括分布在關(guān)鍵節(jié)點的轉(zhuǎn)運中心的建設(shè)和運輸工具的購置，這些需要巨大的資本開支。國際快遞巨頭在發(fā)展過程中均經(jīng)歷了重金投入來開疆拓土的階段，截至2018年5月，F(xiàn)edEx固定資產(chǎn)凈值達(dá)282億美元；截至2018Q3，UPS固定資產(chǎn)凈值也達(dá)到254億美元。我們認(rèn)為目前國內(nèi)快遞行業(yè)處于擴(kuò)張階段，誰能持續(xù)資本投入，高筑網(wǎng)絡(luò)壁壘，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在細(xì)分領(lǐng)域形成優(yōu)勢地位，誰就能在下一階段搶占有利位置，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

    快遞行業(yè)的經(jīng)營模式主要有兩種：直營模式和加盟模式，兩者各有優(yōu)缺點。直營模式下總部掌管所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，對各地區(qū)網(wǎng)點、資源集中領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)籌規(guī)劃、統(tǒng)一核算。總部控制所有的快遞節(jié)點，包括干線運輸、樞紐中轉(zhuǎn)站、支線運輸和落地配送，對收派件取得的收入、發(fā)生的成本，人員福利、購置車輛等都統(tǒng)一核算。加盟模式下網(wǎng)點向總部繳納保證金、中轉(zhuǎn)分撥費用和面單費以外，自擔(dān)成本，自負(fù)盈虧。加盟商在收件時向寄件人收取快遞費，向總部支付面單費、派送費、中轉(zhuǎn)費?？偛吭谵D(zhuǎn)運和派送時向加盟商支付網(wǎng)點中轉(zhuǎn)費和派送費。直營模式的優(yōu)點是運營管理標(biāo)準(zhǔn)化，服務(wù)質(zhì)量穩(wěn)定，缺點是網(wǎng)絡(luò)拓展資本投入大，拓展速度慢，人員隊伍龐大。加盟模式的有點是網(wǎng)絡(luò)拓展速度快，缺點是全網(wǎng)構(gòu)成相對復(fù)雜，管理難度較高，服務(wù)質(zhì)量不穩(wěn)定。隨著快遞行業(yè)的競爭加劇，直營模式的快遞公司增加了外包的比例來降低成本，而加盟模式的快遞公司加強(qiáng)了對加盟商的管理，減少管理層級，同時增加樞紐轉(zhuǎn)運中心的自營化率來提高服務(wù)質(zhì)量。

    效申訴率是衡量快遞公司服務(wù)質(zhì)量的一個重要指標(biāo)。自營模式快遞，如蘇寧、京東、順豐的有效申訴率始終保持較低水平。加盟模式快遞公司因為構(gòu)成相對復(fù)雜，管理難度較高，服務(wù)質(zhì)量不穩(wěn)定，所以剛開始有效申訴率較高。但是隨著一些加盟模式快遞公司加強(qiáng)對加盟商的管理，提高樞紐轉(zhuǎn)運中心的自營化率，他們的服務(wù)品質(zhì)開始出現(xiàn)分化。以“三通一達(dá)”為例，中通和韻達(dá)的有效申訴率在“三通一達(dá)”中一直保持較低水平，而且在不斷下降。到2018年12月，韻達(dá)和中通的有效申訴率已經(jīng)接近甚至低于順豐的有效申訴率。

    GPS定位跟蹤技術(shù)提升了快遞企業(yè)對車輛的定位跟蹤，增強(qiáng)其貨物配送路線規(guī)劃、信息查詢等能力，推動了快遞企業(yè)提升網(wǎng)絡(luò)及車隊的營運效率和準(zhǔn)確性。電子面單、手持終端、無線錄入設(shè)備的普及，縮短了操作時間，提高了快遞的信息化水平。自動化分揀、無線傳輸、射頻技術(shù)、影像監(jiān)控等技術(shù)提高了分揀的效率和準(zhǔn)確率。

    菜鳥和阿里巴巴通過投資，迅速補齊在物流領(lǐng)域的短板，縮短了學(xué)習(xí)時間。我們梳理了阿里和菜鳥的投資，阿里在快遞、地圖、導(dǎo)航、大件配送、智能倉儲等多個領(lǐng)域布局，構(gòu)建了比較完善的物流平臺。比如投資海爾日日順，海爾日日順可以送貨上門并且免費安裝調(diào)試，還提供免費檢測家中其他家電產(chǎn)品的運行狀態(tài)、用電安全等服務(wù)，大大提高了天貓電器城的服務(wù)水平。投資圓通、中通、申通，加深了阿里和菜鳥與快遞公司的合作。心怡科技、北領(lǐng)科技、快倉智能則有助于提升菜鳥網(wǎng)絡(luò)的倉儲智能化。

    快遞公司向上游拓展供應(yīng)鏈管理服務(wù)，轉(zhuǎn)型物流綜合解決方案供應(yīng)商；為了降本增效，自動化、智能化的分揀設(shè)備和機(jī)器人也開始部署在分揀中心；剔除季節(jié)性波動，快遞價格持續(xù)下降。

    中國快遞行業(yè)從業(yè)企業(yè)眾多，所以行業(yè)集中度一度呈下降趨勢。但是在2017年2月達(dá)到低點后，集中度開始回升。CR8從2017年2月的76.60%上升到2019年2月的81.3%。

    快遞行業(yè)經(jīng)過近10年的高速發(fā)展后，已經(jīng)過了拼網(wǎng)點數(shù)量、人員數(shù)量這種人海戰(zhàn)術(shù)的時期了，而是進(jìn)入了拼技術(shù)、拼精細(xì)化管理的時期。行業(yè)的橫向和縱向兼并重組將更加活躍。

    受益于中國快遞行業(yè)飛速發(fā)展，2014至2018年公司快遞業(yè)務(wù)量大幅增長，由18.1億件增加到85.2億件，業(yè)務(wù)量增速顯著高于行業(yè)平均水平。市占率從2014年的13.0%上升到2018年的16.8%。從2016年開始，中通的快遞單量市占率超過圓通，成為行業(yè)第一。2018年中通的市占率為16.8%，高于第二名韻達(dá)3pcts。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國同城快遞行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢研究報告》