功率半導(dǎo)體市場(chǎng)供需、空間及發(fā)展格局分析[圖]

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一輛傳統(tǒng)燃料汽車的電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)中功率半導(dǎo)體的價(jià)值為17美元，而一輛純電動(dòng)汽車中價(jià)值為265美元，增加了近15倍。新能源汽車為功率半導(dǎo)體帶來(lái)了極大的增長(zhǎng)潛力。電力基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)和便攜式移動(dòng)設(shè)備對(duì)高能效電池的需求也推動(dòng)了功率半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

    2017年全球功率分立器件和模塊市場(chǎng)總額達(dá)186億美元。其中，英飛凌以18.6%的市場(chǎng)份額排名第一。第二為安森美，第三為意法半導(dǎo)體。

2017年全球功率分立器件和模塊市場(chǎng)份額

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    2017年全球功率分立IGBT市場(chǎng)總額達(dá)11億美元。其中，英飛凌以38.5%的市場(chǎng)份額排名第一，第二為富士電機(jī)。2017年全球功率分立MOSFET市場(chǎng)總額達(dá)66.5億美元。其中，英飛凌以26.3%的市場(chǎng)份額排名第一。第二為安森美。

2017年全球功率分立IGBT市場(chǎng)份額

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    2017年全球功率器件市場(chǎng)中恩智浦的營(yíng)業(yè)收入排名第一。營(yíng)業(yè)收入60.48億元，凈利潤(rùn)14.47億元，凈利率0.24。英飛凌排名第二，營(yíng)業(yè)收入55.26億元，凈利潤(rùn)6.19億元，凈利率0.11。

2017年全球功率器件廠商營(yíng)業(yè)收入

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2017年全球功率器件廠商凈利潤(rùn)

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    各功率器件廠商都有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品。安森美是第一大汽車圖像傳感器企業(yè)。在全球ADAS市場(chǎng)中，安森美的圖像傳感器占據(jù)了70%的市場(chǎng)份額。微控制器和SoC是瑞薩電子的主要產(chǎn)品。瑞薩電子在全球微控制器市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。汽車電子已經(jīng)成為各功率器件廠商競(jìng)爭(zhēng)的重要領(lǐng)域之一。

    一、英飛凌

    主要產(chǎn)品包括功率器件、傳感器與射頻器件和嵌入式控制器等。公司收入結(jié)構(gòu)中，功率器件貢獻(xiàn)主要收入，營(yíng)收37.57億元，占比68%。公司下游客戶中，歐洲地區(qū)客戶貢獻(xiàn)主要收入，營(yíng)收17.68億元，占比32%。

2012-2017年凈利潤(rùn)及增速

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英飛凌收入結(jié)構(gòu)占比

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    英飛凌推出了采用Trench技術(shù)的CoolSiC™MOSFET系列產(chǎn)品。這種設(shè)計(jì)能夠緩和平面溝道的電導(dǎo)率，克服性能與魯棒性之間的問(wèn)題。2018年11月，英飛凌將Sitectra的冷切割技術(shù)收入囊中。冷切割是一種高效的晶體材料加工工藝，能將材料損失降到最低。

    HybridPACK™是英飛凌推出的全新功率模塊系列，專為混合動(dòng)力汽車應(yīng)用設(shè)計(jì)。汽車應(yīng)用往往要求更高的可靠性，所以英飛凌開發(fā)了逆導(dǎo)型IGBT。2018年3月，英飛凌與上海汽車宣布成立合資企業(yè)，為中國(guó)市場(chǎng)生產(chǎn)汽車級(jí)框架式IGBT模塊。

    IPC(IndustrialPowerControl)和PMM(Powermanagement&Multimarket)是英飛凌核心的事業(yè)部。其中，IPC的主要產(chǎn)品有分立和模塊化IGBT。分立IGBT的電壓工作范圍在1200-1700V，模塊IGBT主要工作在1200-6500V。PMM的主要產(chǎn)品有：高壓MOSFET產(chǎn)品系列CoolMOSTM和中低壓產(chǎn)品系列OptiMOSTM。

    英飛凌以成熟技術(shù)加強(qiáng)核心市場(chǎng)，同時(shí)以新技術(shù)打開新興市場(chǎng)。英飛凌通過(guò)三個(gè)策略加強(qiáng)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)：1）延長(zhǎng)SiCMOSFET和GaNMOSFET系列產(chǎn)品，并且擴(kuò)大自有的獨(dú)特的300mm晶圓生產(chǎn)。2）增加相鄰領(lǐng)域的投入，如數(shù)字功率控制模塊的驅(qū)動(dòng)器算法等。3）增加在新興市場(chǎng)的研發(fā)，如電動(dòng)汽車的充電樁等。

    二、安森美半導(dǎo)體

    2017年?duì)I收36.23億元，同比增長(zhǎng)41.88%。凈利潤(rùn)5.3億元，同比增長(zhǎng)345.19%。15-17年公司凈利率平均值為8.4%，ROE平均值為19.41%。

    公司的主要產(chǎn)品包括電源和信號(hào)管理、分立及定制器件等。安森美是全球第一大汽車圖像傳感器企業(yè)。在全球ADAS市場(chǎng)中，安森美的圖像傳感器占據(jù)了70%的市場(chǎng)份額。

2012-2017年凈利潤(rùn)及增速

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    安森美的SiC技術(shù)擁有獨(dú)特的專利終端結(jié)構(gòu)，它提供更高的雪崩能量、業(yè)界最高的非鉗位感應(yīng)開關(guān)（UIS）能力和最低的漏電流。安森美即將推出1200VSiCMOSFET和650VGaNMOSFET產(chǎn)品。安森美的MOSFET產(chǎn)品主要集中在低壓到中壓。

    安森美聚焦于汽車傳感器市場(chǎng)的融合。安森美是首家為汽車市場(chǎng)提供專業(yè)圖像傳感器的公司。安森美的產(chǎn)品具有低照度解析、寬動(dòng)態(tài)范圍等特性，可以直接滿足到自動(dòng)駕駛L5等級(jí)的需求。2017年安森美收購(gòu)了IBM雷達(dá)設(shè)計(jì)中心，現(xiàn)在除了圖像傳感器以外，還可以提供包括Radar、Lidar在內(nèi)的更為完整的傳感器融合方案。

    三、羅姆(ROHM)

    主要產(chǎn)品包括IC、分立半導(dǎo)體和模塊等。公司收入結(jié)構(gòu)中，ICs貢獻(xiàn)主要收入，營(yíng)收1.83億日元，占比46.2%。其次為分立半導(dǎo)體，營(yíng)收1.5億日元，占比37.8%。

2012-2018年凈利潤(rùn)及增速

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羅姆收入結(jié)構(gòu)占比

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    四、聞泰科技

    安世半導(dǎo)體前身為NXP的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品部門，2017年被境內(nèi)資本收購(gòu)，這也是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)史上最大的一起海外并購(gòu)案。在汽車領(lǐng)域，安世的終端廠商包括寶馬、瑪莎拉蒂等國(guó)際一線品牌。此次收購(gòu)可以擴(kuò)大安世在消費(fèi)電子市場(chǎng)中的份額。

    根據(jù)公司2017年，公司2017財(cái)年?duì)I收169.16億元，同比增長(zhǎng)26.08%，凈利潤(rùn)3.35億元，同比增長(zhǎng)74.48%。2017年公司毛利率8.98%，凈利率1.98%。

2012-2017年聞泰科技凈利潤(rùn)及增速

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    安世半導(dǎo)體的主要產(chǎn)品包括分立器件、邏輯器件和MOSFET器件。在汽車領(lǐng)域，安世的主要客戶包括博世、比亞迪等；在移動(dòng)及可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，有蘋果、谷歌、三星、華為、小米等；在消費(fèi)領(lǐng)域，有大疆、戴森、LG等。

    五、臺(tái)基股份

    2017年?duì)I收2.79億元，同比增長(zhǎng)15.10%，凈利潤(rùn)0.53億元，同比增長(zhǎng)35.90%。公司收入結(jié)構(gòu)中，晶閘管貢獻(xiàn)主要收入，占比51.83%。其次為文化類作品，占比25.84%。

2012-2017年臺(tái)基股份凈利潤(rùn)及增速

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臺(tái)基股份收入構(gòu)成占比

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    臺(tái)基股份的主要產(chǎn)品包括大功率晶閘管、大功率半導(dǎo)體模塊、功率半導(dǎo)體組件等。目前公司已形成年產(chǎn)280萬(wàn)只大功率晶閘管的能力。公司將重點(diǎn)開發(fā)新型IGBT模塊和IGCT等智能化器件，同時(shí)跟蹤以SiC和GaN為代表的第三代寬禁帶半導(dǎo)體器件。

    六、揚(yáng)杰科技

    主營(yíng)業(yè)務(wù)是功率二極管、整流橋等電子元器件的研發(fā)、制造和銷售。目前揚(yáng)杰擁有3、4、5、6寸晶圓廠，且8寸晶圓廠已在規(guī)劃中。

2012-2017年揚(yáng)杰科技凈利潤(rùn)及增速

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揚(yáng)杰科技收入構(gòu)成占比

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    揚(yáng)杰科技的主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體功率器件、功率二極管、整流橋等。公司立足于消費(fèi)電子、安防、光伏領(lǐng)域，大力拓展汽車電子、工業(yè)變頻等高端市場(chǎng)。

    七、士蘭微

    從事電子元器件的設(shè)計(jì)、制造與銷售。公司依靠IDM模式提升產(chǎn)品品質(zhì)、加強(qiáng)控制成本，向客戶提供差異性的產(chǎn)品與服務(wù)，極大地提高了產(chǎn)品的滲透率。

2012-2018年士蘭微凈利潤(rùn)及增速

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    功率半導(dǎo)體器件是實(shí)現(xiàn)電能轉(zhuǎn)換的核心器件。主要用途包括逆變、變頻等。受惠于5G及電動(dòng)車需求的顯著增長(zhǎng)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)大功率半導(dǎo)體器件行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》