中國零擔貨運行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展前景分析[圖]

    一、解析當下公路貨運行業(yè)

    1、公路貨運的脈絡：快遞/零擔/整車天下三分

    公路運輸是我國貨運的主要運輸方式，占比逐年穩(wěn)固提升。2018年我國貨運量總計5,146,000萬噸（+7.10%），其中通過公路運輸完成貨運量3,959,000萬噸（+7.38%），占比達77%，占比自2013年穩(wěn)步提升。公路、鐵路和水運貨運增速近年穩(wěn)定在6%附近，公路運輸將長期作為我國貨運的主要方式。同時公路運輸貨運量增速大于合計貨運量增速，公路貨運運輸將迎來更大市場空間。

2018年公路貨運運輸量占比達77%

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    公路貨運運輸方式占絕對領先優(yōu)勢（單位：萬噸）

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公路貨運運輸方式占絕對領先優(yōu)勢（單位：%）

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    中國零擔和整車市場規(guī)模分別在11000億和30000億左右（2016年），到2020年，零擔市場規(guī)模將達到1.45萬億，按照該預期計算，零擔未來兩年復合增速應為7.15%，該預期增速和全國營業(yè)性貨車貨運增速較為一致。

公路貨運市場分類

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    快遞、零擔、整車三分公路貨運市場。公路貨運按照貨物的重量和運輸組織方式分出了快遞、零擔、整車運輸三種主要形式。單票0-30kg按照快遞運輸方式承運，單票30-3000kg按照零擔運輸方式承運，單票3000-10000kg按照整車運輸方式承運。

公路貨運市場細分

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    2018年，快遞市場規(guī)模6000億元，整車市場規(guī)模4.0萬億元，零擔市場規(guī)模1.4萬億元，為快遞市場規(guī)模的2.3倍。快遞、零擔、整車形式對比

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    2、快運快遞相互滲透，為何？

    近年，傳統(tǒng)快運轉型快遞，快遞巨頭入局快運，國內快遞、快運市場的邊界日益模糊。隨著快遞市場逐步走向成熟，快遞巨頭公司通過單價產(chǎn)品重量上延進入快運行業(yè)，而快運行業(yè)通過單價產(chǎn)品重量下延進入快遞企業(yè)，當下掀起快遞與快運的融合潮。目前零擔企業(yè)的快遞產(chǎn)品基本都覆蓋了30公斤以下的貨物，明確了“標準化”、“快”、“到門”等快遞屬性，主打價格優(yōu)廉。壹米滴答推出的“滴答到門”產(chǎn)品重量甚至能達到150kg并提供送貨上門服務?？爝f企業(yè)的零擔產(chǎn)品定位來看，大多定位在10-200kg不等，以小零擔業(yè)務為主。

近年來快遞快運相互滲透

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    快運跨界快遞原因：

    采用“首重+續(xù)重”報價模式的快遞市場利潤更豐厚?？爝f市場目前來看雖然規(guī)模最小，但相對零擔市場利潤更高?？爝f采用“首重+續(xù)重”的報價模式，由于大部分貨物都在首重范圍內，收取固定費用，利潤較大，所以快遞的每公斤單價都在兩位數(shù)以上。零擔則采用“每公斤單價”的報價模式，雖然大部分物流公司都設定了最低一票，即一票貨物最低收取一定費用，但超過30KG，每公斤單價相比快遞低很多。一些短途專線零擔物流每公斤單價可以低至幾毛錢。

    快遞跨界快運原因：

    1）快遞市場業(yè)務、收入增速放緩。2017-2018年快遞市場業(yè)務量和收入增速逐漸放緩：2017年快遞業(yè)務量增速為26.6%(2016為51.3%)，快遞業(yè)務收入增速為21.8%(2016為43.5%)。而快遞企業(yè)為了尋求業(yè)務增量，在家電、家居電商滲透率越來越高，大件快遞需求量越來越大的背景下，不斷拓寬單票的公斤段范圍，從10公斤以下的快遞拓寬到小票零擔市場。

公路貨運市場細分

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    2）快遞市場日漸成熟，而零擔市場格局分散，尚待整合。主要快遞公司相繼完成A股、美股上市工作，融資能力、品牌影響力逐步增強，快遞企業(yè)集中度CR8高達81.2%，市場上很難出現(xiàn)新的強有力競爭者，行業(yè)格局基本穩(wěn)定。而零擔市場CR8僅為2.9%，行業(yè)龍頭市占率不到1%，未來隨著網(wǎng)絡型零擔企業(yè)的迅速發(fā)展，在資本助力下，中國零擔行業(yè)集中度提升空間廣闊（美國零擔市場集中度CR8超過60%）。

2017-2018快遞市場業(yè)務量增速放緩

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2017-2018快遞市場業(yè)務收入增速放緩

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快遞品牌CR8達80%以上

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零擔品牌CR8僅為2.9%

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    3、公路快運市場規(guī)模超萬億，行業(yè)高度分散下企業(yè)議價能力弱，行業(yè)龍頭逐鹿中原

    零擔市場規(guī)模巨大，但市場集中度極低。2017年，全國前三十強零擔企業(yè)的營收僅僅占全國零擔物流總收入的4.8%。全國網(wǎng)絡型企業(yè)的數(shù)量不足30家，平均營收規(guī)模在20億元左右，目前能達到上百億規(guī)模的企業(yè)只有德邦。行業(yè)整體表現(xiàn)為大市場小玩家的高度分散狀態(tài)。

零擔市場增速大致等于公路貨運增速（%）

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零擔物流市場結構

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    從零擔企業(yè)的各類產(chǎn)品的定位來看，小票零擔的貨重一般在30-500kg之間，而大票零擔一般在500kg以上；小票產(chǎn)品向下延伸的快運快遞產(chǎn)品幾乎已經(jīng)不設貨重的下限，而大票零擔向整車端的延伸也基本不設貨重上限。也就是說，零擔企業(yè)的業(yè)務基本都對公路貨運全覆蓋，各公司的產(chǎn)品定位大同小異，零擔產(chǎn)品的同質化較強。

代表零擔企業(yè)各類代表產(chǎn)品定位

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    市場高度分散加上產(chǎn)品同質化，零擔本質上趨向于一個完全競爭市場，單個零擔企業(yè)相對于買方的議價能力較弱，行業(yè)盈利水平較低。想要從一個高度分散的大市場中脫穎而出，企業(yè)必須快速占領市場，拓展服務范圍，提高服務質量。

2017年前十大零擔企業(yè)零擔收入（百萬元）

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2017年前十大零擔企業(yè)零擔貨量（萬噸）

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    我國萬億零擔市場，仍處“小散亂”市場格局。2018年，中國零擔快運市場規(guī)模過萬億，高達1.4萬億元，超過美國零擔市場的4倍有余。但我國零擔市場格局分散，集中度低，市場尚未成熟。我國零擔CR10市場集中度僅為5.99%，而美國2016年的零擔市場CR8集中度已高達71.1%，集中度相比美國零擔市場還有10倍以上的提高空間。

我國零擔市場超過美國4倍有余（億元）

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我國與美國零擔集中度對比

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    參考美國零擔市場發(fā)展歷程：

    1）“小散亂”格局形成：1980年《公路運輸解禁法案》頒布，公路運輸業(yè)門檻消失、價格管制破除，大批競爭者涌入公路運輸業(yè)。1979年-1987年企業(yè)數(shù)量從1.7萬家飆升到3.8萬家。

    2）向“大集專”過渡：90年代，優(yōu)秀的企業(yè)脫穎而出，約60家公司選擇上市。20世紀，行業(yè)進入整合期，行業(yè)龍頭借助并購形成集約化。至2016年，前5名市占率已到54%，格局過渡基本完成。國內零擔市場發(fā)展現(xiàn)狀：資本介入，行業(yè)整合的序幕拉開。壹米滴答拿到18億融資；順豐快運、中通快運和韻達快運更是有從集團剝離獨立上市的準備；而安能、跨越、優(yōu)速和壹米也在融資的路上。2018年國內零擔市場CR10為5.99%，相比2017年上升0.66%。隨著資本介入和更多物流企業(yè)上市，我國零擔市場“小散亂”的市場格局必將打破，集中度將持續(xù)提升。

國內快運企業(yè)融資情況

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    二、戰(zhàn)略調整再出發(fā)，大件快遞飛速成長

    1、調整戰(zhàn)略，切入大件快遞賽道

    零擔貨運市場中，普遍將500公斤以下的重量區(qū)間歸為小票零擔業(yè)務。根據(jù)市場上小票零擔的貨運量及平均運輸單價估算，小票零擔市場的規(guī)模幾乎與快遞市場相當，約5000億的市場空間。

公路貨運市場細分占比

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    大件快遞的實質：部分小票零擔貨物的快遞化操作。大件快遞，字面上看是普通快遞在單件重量和體積上的擴展。而從底層操作看，大件快遞是將原屬于零擔貨物的產(chǎn)品，運用快遞的運營模式及計費方式來運作，可以看作是從小票零擔市場中再細分出來的快遞細分業(yè)務區(qū)間。因此，大件快遞的叫法也最先出于從零擔轉型快遞的企業(yè)。

大件快遞是部分小票零擔的快遞化操作

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    通過部分企業(yè)的大力推廣，大件快遞成為了眾多快遞、快運企業(yè)十分重視的業(yè)務板塊：傳統(tǒng)快遞企業(yè)擔心錯過市場發(fā)展的契機，零擔企業(yè)害怕失去小票零擔市場的業(yè)務空間。起初，大件快遞是快運企業(yè)（如優(yōu)速、德邦）尋求差異化產(chǎn)品定位的一項嘗試，后來安能、百世、韻達等企業(yè)也陸續(xù)跟進。

    目前大件物流的主要參與者是家居、家電的垂直物流企業(yè)，其借助自有資源的優(yōu)勢，搶占了絕大多數(shù)的貨源，但并未將該業(yè)務獨立產(chǎn)品化。隨著電商在家居、家電行業(yè)的滲透率越來越高，大件快遞的需求增量越來越大，這就為獨立的第三方快遞、快運企業(yè)提供了搶占貨源的機會，電商平臺也將成為大件快遞的主要貨源渠道。

目前大件快遞參與者

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    2、直營模式保品質，網(wǎng)點規(guī)模提時效

    直營模式下產(chǎn)品品質有效保障，業(yè)務多樣化布局。直營模式下公司對各業(yè)務環(huán)節(jié)擁有絕對控制力，進而產(chǎn)品的品質可以有效保障。

各家產(chǎn)品布局對比圖

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各家產(chǎn)品布局統(tǒng)計

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截至2018年各家網(wǎng)點數(shù)（個）

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2018年各快運企業(yè)客戶結算單價水平（元/kg）

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    大件快遞、快運的客戶均主要為服裝、電子、五金、家具等工業(yè)及貿(mào)易企業(yè)，其中個人客戶和中小企業(yè)客戶占比較高。

中國消費者協(xié)會前10家快遞公司綜合評分

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中國消費者協(xié)會前10家快遞公司快遞件包裝和物品完整率

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國零擔物流行業(yè)市場前景分析及發(fā)展趨勢預測報告》