2019年中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)集中度分析及行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)[圖]

    一、新能源車中長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力分析

    國(guó)內(nèi)外大型車企推動(dòng)新能源車全球化進(jìn)程，動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)前景樂(lè)觀。國(guó)內(nèi)新能源車補(bǔ)貼繼續(xù)退坡，降本增效需求向設(shè)備傳導(dǎo)。國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備龍頭，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力突出，與CATL/比亞迪/特斯拉/松下/LG等國(guó)內(nèi)外一線客戶合作，或?qū)@著受益。

    2019年1-3月新能源乘用車銷量高增長(zhǎng)。2019年1-3月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車銷量合計(jì)25.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)117.1%，單月銷量同比增速均維持高位。電新團(tuán)隊(duì)19年新能源車補(bǔ)貼政策點(diǎn)評(píng)《新能車補(bǔ)貼政策終落地，基本符合預(yù)期》認(rèn)為，18年底鋰電產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存去化基本完成，19Q1補(bǔ)貼真空期有部分搶裝，因此19Q1整車產(chǎn)銷量均大增。新能源車補(bǔ)貼政策3個(gè)月過(guò)渡期的設(shè)定將導(dǎo)致行業(yè)搶裝，預(yù)計(jì)19Q2行業(yè)排產(chǎn)將環(huán)比上升。

2014-2019年3月新能源乘用車銷量情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)動(dòng)力電池設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資方向研究報(bào)告》

    二、動(dòng)力電池裝機(jī)行業(yè)集中度分析

    2018年全年實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池裝機(jī)56.98GWh，同比增長(zhǎng)53.83%。其中新能源乘用車裝機(jī)量33.06GWh，占比達(dá)58.01%；新能源客車裝機(jī)17.33GWh，占比30.41%；新能源專用車裝機(jī)6.6GWh，占比11.58%。2019年一季度實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池裝機(jī)12.32GWh，同比增長(zhǎng)178.73%。配套純電動(dòng)乘用車占比最高，達(dá)75.6%，其次為純電動(dòng)客車，占比12.9%。

2017-2019Q1動(dòng)力電池裝機(jī)（GWh）及變化情況

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2018不同車型裝機(jī)（GWh）及乘用車裝機(jī)占比

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    2018年三元裝機(jī)占比58.18%。從電池類型來(lái)看，2018年56.98Gwh總裝機(jī)量中，NCM三元電池以33.1GWh占比58.18%，排在首位，同比增加102.97%；磷酸鐵鋰電池以22.2GWh占比39.02%排名第二，同比增加22.52%；錳酸鋰電池以1.09GWh占比1.92%，排在第三位；鈦酸鋰電池以0.5GWh占比0.88%，排在第四。

    2019年一季度三元占比持續(xù)提升。2019Q1三元電池實(shí)現(xiàn)裝機(jī)9.3GWh，占比提升至75%，磷酸鐵鋰裝機(jī)2.9GWh，占比23.82%。

2017年各類鋰電裝機(jī)占比

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2018年各類鋰電裝機(jī)占比

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    2018年方形電池裝機(jī)占比74.03%。從各形狀鋰電裝機(jī)情況來(lái)看，方形電池2018年全年總裝機(jī)41.74GWh，同比增長(zhǎng)107.67%，占比高達(dá)74.03%（2017年為59.77%）；同樣遙遙領(lǐng)先于其他兩種電池。軟包電池2018年全年總裝機(jī)7.59GWh，占比13.47%（2017年13.64%），裝機(jī)量與2017年的4.59GWh相比，同比增長(zhǎng)了65.52%。圓柱電池2018年全年總裝機(jī)7.05GWh（2017年裝機(jī)8.94GWh，同比下降21.17%）。圓柱電池裝機(jī)下滑較大的細(xì)分市場(chǎng)是EV專用車和EV客車，主要是沃特瑪留下的空間沒(méi)有企業(yè)填補(bǔ)。2019年一季度方形裝機(jī)占比繼續(xù)提升。2019年一季度國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池總裝機(jī)量12.32GWh中方形電池裝機(jī)量10.11GWh，同比增長(zhǎng)205%，占比達(dá)82.06%；軟包電池裝機(jī)量1.2GWh，同比增長(zhǎng)200%，占比9.74%；圓柱電池裝機(jī)量1.01GWh，同比增長(zhǎng)44%，占比8.20%。

2017年各形狀鋰電裝機(jī)占比

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2018年各形狀鋰電裝機(jī)占比

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    三、預(yù)計(jì)2019-2021年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池設(shè)備總需求337~449億元

    2019-2021年，國(guó)內(nèi)新能源車預(yù)測(cè)產(chǎn)量分別為163/217/289萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35%\33%\33%。其中乘用車將保持高增長(zhǎng)，專用車保持低速增長(zhǎng)，客車趨于穩(wěn)定?；诔擞密噯诬噹щ娏恐鹉晏嵘⒏呃m(xù)航車型占比提升、客車帶電量持平的假設(shè)，2019-2021年，動(dòng)力電池需求（即裝機(jī)量）增速或?qū)⒏哂谛履茉窜嚠a(chǎn)量增速，加上存量電池替換需求，三年增速有望達(dá)到40%\35%\39%。

預(yù)計(jì)2019-2021年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池需求YoY40%\35%\39%

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    從下游需求倒推，2019-2021年新增產(chǎn)能總和有望達(dá)到153~204GWh?！断M(fèi)電池模組龍頭，新能源再啟航》中“國(guó)內(nèi)新能源車產(chǎn)量以及對(duì)應(yīng)的電池需求量”模型預(yù)計(jì)，2019-2021年電池新增需求預(yù)測(cè)分別為28.61/42.26/51.35GWh。隨著電池性能的不斷提升，“舊產(chǎn)能”難以滿足“新電池”的要求，假設(shè)這些需求全部通過(guò)新建產(chǎn)線滿足，考慮到動(dòng)力電池產(chǎn)線1年左右的投建期，預(yù)計(jì)2019-2021年動(dòng)力電池需合計(jì)新增122GWh。2017年動(dòng)力電池的產(chǎn)能利用率只有30%左右，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，補(bǔ)貼退坡或?qū)⒔档彤a(chǎn)能投資意愿。

    2017年產(chǎn)能利用率75.54%，假設(shè)新增產(chǎn)能利用率達(dá)到60%/80%，對(duì)應(yīng)2019-2021年擴(kuò)產(chǎn)總和為204/153GWh，對(duì)應(yīng)2019-201年設(shè)備總需求約449/337億元。

2019-2021年動(dòng)力電池設(shè)備需求及新增產(chǎn)能預(yù)測(cè)

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2019-2021年動(dòng)力電池設(shè)備需求預(yù)測(cè)

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