調味品行業(yè)消費增長潛力高，市場集中度有待進一步提升[圖]

    調味品可以增進菜品質量，刺激消費者食欲。隨著人民生活水平的不斷提高，國民購買力的不斷增強，加之對餐飲多元化的需求，生活中不可或缺的調味品逐漸呈現(xiàn)出方便化、健康化、營養(yǎng)化、多元化、復合化的發(fā)展趨勢。從廣義上講，調味品包括咸味劑、酸味劑、甜味劑、鮮味劑和辛香劑等，像食鹽、醬油、醋、味精、糖、茴香、花椒等都屬此類。

調味品常見分類

資料來源：智研咨詢整理

    調味品消費增長潛力較高：方便、健康、多元是必然方向

    調味品行業(yè)隨著國民飲食消費結構的變遷逐漸壯大發(fā)展。根據(jù)中國調味品協(xié)會的相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國目前的調味品生產企業(yè)呈現(xiàn)逐年遞增的態(tài)勢，調味品雖然屬于一種“小產品”種類，但是作為我國的傳統(tǒng)食品，營銷模式比較固定，主要的銷售渠道有：連鎖超市、零售、調料店、便利店，等等。銷售出去的傳統(tǒng)調味品，大部分都是用于家庭或者餐飲消費，此外還有部分用于食品加工。

調味品不同渠道占比

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    近年來，調味品行業(yè)整體保持穩(wěn)定增長、量價齊升的態(tài)勢。對比全球調味品市場，我國調味品仍有較大的消費升級空間。拿調味品最大的子品類醬油行業(yè)來說，在較為成熟的日本醬油市場中，醬油年產量約為78萬千升，其中高附加值健康醬油的產量為9萬千升，為總產量的12%。由于研發(fā)資金的缺乏和技術壁壘的限制，大量中小型企業(yè)無法進入健康醬油市場，而在大型企業(yè)當中健康醬油的產量也極低，以有機醬油為例，我國的產量不超過5000噸，僅占總產量的0.05%，而日本則占0.4%。由此可見，我國高附加值的健康醬油消費升級空間仍舊很大。當前，我國部分企業(yè)也已經(jīng)開始向復合型調味品升級，打造功能性醬油產品，如“蒸魚豉油”、“魚鮮壽司醬油”、“海鮮醬油”等等。隨著消費者對食品安全和健康的越來越重視，預計調味品行業(yè)將朝著產品方便化、多元化、復合化、營養(yǎng)保健化的方向發(fā)展。

我國調味品消費結構

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國調味品行業(yè)市場行情動態(tài)及未來前景預測報告》

    調味品市場集中度有較大提升空間

    我國調味品市場空間雖然廣闊，但真正做大做強的企業(yè)并不多。當前我國調味品行業(yè)集中度較低，中小型企業(yè)眾多，呈現(xiàn)出民企、外企和國企三足鼎立之勢。其中，民營企業(yè)是行業(yè)的主力軍，國企則多是老字號企業(yè)，外企則在復合型調味品市場中占據(jù)著龍頭地位。隨著調味品企業(yè)進入品牌競爭時代，行業(yè)內具有規(guī)模性的、品牌性的、渠道優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將占有更多的市場份額。

調味品行業(yè)競爭格局呈現(xiàn)三足鼎立之勢

資料來源：智研咨詢整理

    整體來看，我國調味品行業(yè)具有較快的增長和較好的盈利能力。在以下幾家調味品上市企業(yè)中，除加加食品、蓮花健康以及佳隆股份外，均保持了10%以上的增速，行業(yè)毛利率也基本維持在30%—50%左右。

2018年調味品行業(yè)上市企業(yè)調味品業(yè)務收入及毛利率情況

資料來源：各公司年報