2018年中國軌道交通行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及行業(yè)發(fā)展前景分析[圖]

    1、鐵路行業(yè)發(fā)展概況及發(fā)展前景展望

    （1）全球鐵路行業(yè)市場概況

    2018年全球鐵路市場規(guī)模為1,830億歐元（約 14,379 億元人民幣），預(yù)計未來數(shù)年年增長率約2.8%。20世紀(jì)60年代以來，隨著動車組列車相關(guān)技術(shù)的快速發(fā)展，世界范圍內(nèi)掀起高速鐵路建設(shè)的浪潮。高速鐵路作為一種安全可靠、快捷舒適、運載量大、低碳環(huán)保的運輸方式，可以極大地促進不同區(qū)域間的人員交流和資源整合，已經(jīng)成為世界鐵路行業(yè)發(fā)展的重要趨勢，也為全球鐵路行業(yè)的發(fā)展注入新的活力。

    截至2019年2月底，全世界高速鐵路營運里程總計約46,483公里。其中，中國高速鐵路營運里程為31,043公里，占全世界的66.78%，位居全球第一，遠超世界其他國家和地區(qū)高速鐵路運營里程總和。

截至2019年2月全球高速鐵路運營里程

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國城市軌道交通行業(yè)市場運營模式分析及發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》

    （2）我國鐵路行業(yè)市場概況

    我國人口眾多，幅員遼闊。鐵路運輸載客量大、運輸成本低、安全舒適、運行速度較快，作為遠途交通工具的比較優(yōu)勢明顯，在我國交通運輸體系中處于骨干地位，國家一直將鐵路運輸業(yè)列為優(yōu)先發(fā)展和加快發(fā)展的行業(yè)。

    鐵路營運里程持續(xù)增加，跑步進入高鐵時代

    1997年至2007年，我國鐵路經(jīng)歷了六次大提速，提速線路由少到多，列車運行速度逐步加快，形成了“四縱四橫”、覆蓋主要干線的提速網(wǎng)絡(luò)，結(jié)束了我國鐵路運營速度長期低水平徘徊的歷史。

    2008 年中國開通第一條高速鐵路——京津城際鐵路開通，打開了我國高速鐵路時代的大門。“十二五”以來，我國鐵路實現(xiàn)跨越式發(fā)展，高速鐵路建設(shè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。全國鐵路營運里程從2011年的 9.32萬公里增長至2018年的13.10萬公里，年均新增營運里程約 5,400公里，年復(fù)合增長率 4.98%；其中高鐵營運里程從2011年的0.66萬公里增長至2018年的2.90萬公里， 年均新增營運里程約3,200公里，年復(fù)合增長率23.55%；高鐵營運里程占鐵路營運里程的百分比從2011年的7.08%增長至2018年的22.14%，占比不斷提高。
目前，我國已建成世界上最現(xiàn)代化的鐵路網(wǎng)和最發(fā)達的高鐵網(wǎng)。

2011-2018 年中國鐵路及高鐵營運里程

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    國家持續(xù)加碼鐵路建設(shè)投資

    “十二五”期間，我國持續(xù)增加鐵路投資，從2011年的5,906億元增長至2015 年的8,238 億元，年均投資額7,036億元。進入“十三五”以來，全國鐵路固定資產(chǎn)持續(xù)投資維持高位。2016 年至2018年，全國年均完成鐵路固定資產(chǎn)投資8,018億元。

2011-2018年我國鐵路固定資產(chǎn)投資情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    （3）鐵路行業(yè)市場發(fā)展前景展望

    國內(nèi)鐵路行業(yè)潛力巨大

    盡管目前我國鐵路建設(shè)已經(jīng)取得了舉世矚目的成就，已建成世界上最現(xiàn)代化的鐵路網(wǎng)和最發(fā)達的高鐵網(wǎng)，但在鐵路密度與人均水平方面仍與世界主要發(fā)達國家之間存在很大差距。2017 年，我國鐵路密度達到 13.5米/平方公里，低于世界均值 22.3 米/平方公里；我國人均水平為 90 公里/百萬人，仍然大幅低于世界均值 340 公里/百萬人，且低于主要發(fā)達國家和新興市場國家。到 2025 年完成規(guī)劃目標(biāo)后，我國鐵路密度仍不足 20 米/平方公里，與發(fā)達國家相比，提升空間巨大。

各國鐵路里程密度

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各國人均鐵路里程

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    海外高鐵市場空間廣闊

    高速鐵路作為一種安全、舒適、快捷、方便的交通運輸方式，可以極大地促進高鐵沿線區(qū)域的人員交流、資源整合和經(jīng)濟發(fā)展。進入20世紀(jì)90年代以來，世界范圍內(nèi)掀起了新一輪高鐵建設(shè)的浪潮。

    截至2019年2月底，全球高鐵營運里程在扣除中國市場后為15,440公里，海外高鐵目前規(guī)劃修建里程約為39,210公里，市場前景廣闊。

全球高鐵里程

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    2、城市軌道交通行業(yè)市場概況及發(fā)展前景展望

    （1）全球城市軌道交通概況

    截至2018年底，全球共有72個國家和地區(qū)的493座城市開通城市軌道交通，運營里程超過26,100千米，車站數(shù)超過26,900座。2013年至2018年，全球新開通城軌營運里程的年復(fù)合增長率為 4.35%，發(fā)達國家的主要大城市如紐約、華盛頓、芝加哥、倫敦、巴黎、柏林、東京等已基本完成城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，后起的新興國家和地區(qū)城市軌道交通建設(shè)方興未艾，亞洲地區(qū)包括中國、印度、伊朗、越南、印度尼西亞等在內(nèi)的多個國家均有多個城市在建或規(guī)劃建設(shè)城市軌道交通線路。

    （2）我國城市軌道交通市場概況

    投入運營的軌道交通公里數(shù)爆發(fā)式增長，開通軌道交通的城市數(shù)量迅速增加

    2000年以后，我國城市軌道交通運營里程呈爆發(fā)式增長。其中，2011 年至2018 年，新開通城軌營運里程的年復(fù)合增長率為18.94%；開通軌道交通的城市數(shù)量也在迅速增加，由 2011年的13座，增加到2018年的35座。

2011-2018年中國城軌運營里程及開通城市增長情況

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    批復(fù)投資額維持高位

    2018年我國（不含港澳臺）城市軌道交通建設(shè)可研批復(fù)投資額累計達42,688.5億元。目前城軌建設(shè)領(lǐng)域政策支持力度進一步加大， 2018 年12月2019年1月，發(fā)改委集中批復(fù)了全國多個城市軌道交通建設(shè)項目，項目總投資約8,000億元。

2013-2018 年全國城市軌道交通建設(shè)可研批復(fù)投資額累計

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    （3）城市軌道交通行業(yè)發(fā)展前景展望

    城市軌道交通行業(yè)發(fā)展和城鎮(zhèn)化率正相關(guān)。城鎮(zhèn)化率達 60%之后，以地鐵為代表的城市軌道交通迎來爆發(fā)性增長，城鎮(zhèn)化率達 75%-80%后迎來相對飽和期。日本、德國、美國、法國地鐵行業(yè)迎來大規(guī)模的發(fā)展時對應(yīng)的城鎮(zhèn)化率分別為 63%、72%、73%、73%，而相對穩(wěn)定發(fā)展時期對應(yīng)的城鎮(zhèn)化率分別為 83%、73%、80%、76%12。

    隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，我國城鎮(zhèn)化水平不斷提升。2018 年中國城鎮(zhèn)化率為59.58%，我國城市軌道交通行業(yè)將進入長期高速發(fā)展期。

中國城鎮(zhèn)化率與開通地鐵城市數(shù)量關(guān)系

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    海外市場以更新?lián)Q代和線路加密為主，仍具備一定空間

    全球范圍內(nèi)的城軌建設(shè)高峰發(fā)生在上世紀(jì)60年代至本世紀(jì)00年代，2010年以來，海外市場新開通城軌速度開始放緩。目前海外發(fā)達國家主要城市的軌道交通市場已基本成熟。

    目前海外城軌市場主要來自對既有運營時間較長線路車輛的更新及加密，大部分集中在亞洲、西歐、北美等國家。

全球新增城軌運營里程趨勢圖

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    3、軌道交通車輛及其配套產(chǎn)品制造行業(yè)市場概況及未來展望

    （1）全球軌道交通裝備制造行業(yè)市場概況

    近幾年，伴隨全球軌道交通行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新更迭，全球軌道交通裝備市場呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢。近幾年來，全球軌道交通裝備行業(yè)年復(fù)合增長率超過 6%，預(yù)計 2018 年全球軌道交通裝備市場規(guī)模在 1,400 億美元以上14。從全球市場分布上看，中國、美國、俄羅斯擁有全球最大的鐵路網(wǎng)，是全球軌道交通裝備制造業(yè)最大的市場，獨聯(lián)體、中東、南非、亞洲、南美等地區(qū)也快速呈現(xiàn)出巨大的軌道交通裝備的需求。

2010-2018年全球軌道交通裝備市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    （2）中國軌道交通車輛制造行業(yè)概況

    鐵路營運里程的快速增加，創(chuàng)造了巨大的動車組車輛需求。“十二五”以來，我國動車組車輛保有量持續(xù)增加。2011 年至 2018 年，動車組車輛保有量的年復(fù)合增長率為 20.99%。

2011-2018年全國動車組車輛保有量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    城市軌道交通運營里程的增長帶動軌道交通車輛需求的快速增長。2018 年我國城市軌道交通車輛的保有量已達到 34,012 輛，2011 年至 2018 年的年復(fù)合增長率為 19.20%。

2011-2018 年全國城市軌道交通車輛保有量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    隨著我國軌道交通車輛保有量的逐年提升，越來越多的增量車輛源源不斷地轉(zhuǎn)化為維修市場的存量。維修市場正逐漸成為整車制造企業(yè)和配套產(chǎn)品制造企業(yè)新的、重要的收入增長來源。

    目前，中國鐵路總公司將檢修分為五級修：一、二級檢修為日常檢修，通常只需要更換故障件；三級檢修及四級修要求對動車上重要部件及主系統(tǒng)進行分解檢修；五級檢修則需要對動車組解體并進行全面的維修與更換部件，以達到新車的技術(shù)水平。以CRH380A型動車組為例，在全壽命周期20年內(nèi)約需進行高級檢修15次，其中，三級修8次（60萬公里或 1.5 年），四級修4次（120 萬公里或 3 年），五級修3次（240萬公里或6年），壽命周期內(nèi)維修成本約為新造成本的1.5倍。

    從2014 年開始，我國動車組列車的高級修開始進入大規(guī)模招標(biāo)階段，并呈爆發(fā)式增長。根據(jù)中國鐵路建設(shè)投資公司發(fā)布的動車組列車高級修招標(biāo)情況統(tǒng)計，高級修招標(biāo)數(shù)量從2014 年的78列增長至2018年的380列。

2014-2018年動車組高級修招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    （3）我國軌道交通車輛制造行業(yè)發(fā)展前景展望

    首先，我國本土軌道交通行業(yè)營運里程的爆發(fā)式增長，必將繼續(xù)創(chuàng)造巨大的軌道交通車輛及配套產(chǎn)品需求。
其次，在立足國內(nèi)市場的同時，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略和高鐵“走出去”戰(zhàn)略的深入實施， 海外市場的需求也將繼續(xù)為國內(nèi)的軌道交通車輛行業(yè)帶來巨大的增長空間。
再次，隨著我國軌道交通車輛保有量的逐年提升，越來越多的增量車輛源源不斷地轉(zhuǎn)化為維修市場的存量。維修市場的需求將創(chuàng)造巨大的車輛配件需求。
最后，既有線路加密也是推動我國軌道交通車輛需求的另一重要因素。高鐵因其舒適、快捷、準(zhǔn)點率高等特點，已成為人們遠途出行首選的交通工具，京滬、京廣、滬寧等多條鐵路線路的客運量屢創(chuàng)新高，節(jié)假日期間“一票難求”的現(xiàn)象更是普遍。負荷較重的高鐵線路通過增加車輛密度擴充力，將帶來新的車輛需求。
發(fā)展迅速且空間巨大的全球軌道交通產(chǎn)業(yè)為軌道交通裝備制造業(yè)孕育了廣闊的市場。