2019年一季度中國(guó)三大酒店集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)情況、2019年中國(guó)酒店行業(yè)交易規(guī)模、行業(yè)投資建議及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、中國(guó)旅游業(yè)發(fā)展刺激酒店業(yè)增長(zhǎng)

    隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、居民生活品質(zhì)的提升以及我國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的崛起，人們的旅游消費(fèi)越來(lái)越高，我國(guó)的旅游業(yè)發(fā)展勢(shì)頭正強(qiáng)勁，消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)需求增加，刺激著酒店業(yè)需求的增長(zhǎng)。同時(shí)，高端消費(fèi)下沉，大眾消費(fèi)中端化，中端酒店發(fā)展空間巨大。

    2011-2018年中國(guó)國(guó)內(nèi)旅游收入保持增長(zhǎng)，2018年中國(guó)國(guó)內(nèi)旅游收入達(dá)到了5.1萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2019年達(dá)到6.1萬(wàn)億元。中國(guó)旅游業(yè)的發(fā)展刺激著酒店業(yè)需求的增長(zhǎng)。

    2011-2019年中國(guó)國(guó)內(nèi)旅游收入及增長(zhǎng)走勢(shì)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)連鎖酒店行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

    各等級(jí)酒店供給均呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)2018年中國(guó)酒店供給整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，酒店整體供給的房間增長(zhǎng)率達(dá)到了10.2%。隨著消費(fèi)者對(duì)住宿環(huán)境要求的上升，中端型酒店的房間供給增長(zhǎng)迅速，增長(zhǎng)率位居各檔次酒店首位，達(dá)到15.7%。

    2018年中國(guó)各等級(jí)酒店房間數(shù)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)

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    作為消費(fèi)者衣食住行的重要組成部門(mén)，酒店行業(yè)也是生活服務(wù)市場(chǎng)重要的組成部門(mén)。旅游行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期，截止到2017年中國(guó)酒店行業(yè)交易規(guī)模達(dá)到5760億元，線上滲透滲出率為31.6%。2018年中國(guó)酒店行業(yè)交易規(guī)模將達(dá)625億元。而2017到2023年間，酒店行業(yè)有望保持8.5%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)到了到2023年中國(guó)酒店行業(yè)交易規(guī)模i•將達(dá)到9380億元，滲透滲出率達(dá)到44.6%。在數(shù)字化的消費(fèi)時(shí)代中，在分散的市場(chǎng)環(huán)境下，跟著新的介入者的參與，市場(chǎng)格式有望迎來(lái)新的變化。

    2013-2023年中國(guó)酒店行業(yè)交易規(guī)模走勢(shì)預(yù)測(cè)

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    二、三大酒店集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)情況分析
    1、具有強(qiáng)周期性，行業(yè)景氣指標(biāo)入住率與PMI強(qiáng)相關(guān)

    本輪酒店復(fù)蘇周期始于2015年底，在供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化、需求企穩(wěn)回升的背景下，中國(guó)酒店行業(yè)開(kāi)啟了新一輪景氣周期；18Q3以來(lái)，受宏觀經(jīng)濟(jì)/消費(fèi)下行壓力以及高基數(shù)的影響，酒店經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)增速持續(xù)回落，19Q1三大酒店龍頭同店RevPAR增速轉(zhuǎn)負(fù)。短期看，貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)、宏觀經(jīng)濟(jì)壓力下需求端依然低迷，酒店集團(tuán)加速整合市場(chǎng)&門(mén)店升級(jí)供給端有所優(yōu)化，基數(shù)方面自5月起基數(shù)壓力減弱，三大酒店龍頭經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)有望在19年下半年企穩(wěn)。

    三大酒店集團(tuán)同店入住率下行

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    注：錦江17年前為整體數(shù)據(jù)，18Q2/Q3/Q4分別為1-6月/1-9月/1-12月同店數(shù)據(jù)

    三大酒店集團(tuán)同店平均房?jī)r(jià)漲幅收窄

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    注：錦江17年前為整體數(shù)據(jù)，18Q2/Q3/Q4分別為1-6月/1-9月/1-12月同店數(shù)據(jù)

    華住、如家、錦江開(kāi)業(yè)滿(mǎn)18個(gè)月的成熟酒店同店RevPAR增速回落

注：錦江17年前為整體數(shù)據(jù)，18Q2/Q3/Q4分別為1-6月/1-9月/1-12月同店數(shù)據(jù)

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    2、店龍頭具有成長(zhǎng)屬性，成長(zhǎng)空間來(lái)自量、價(jià)、輕資產(chǎn)擴(kuò)張

    (1)提量：酒店行業(yè)進(jìn)入存量整合階段，行業(yè)總量相對(duì)固定（新增供給有限），但龍頭門(mén)店量&集中度將提升。單體&中低星級(jí)酒店在租金/人工成本上漲、OTA提價(jià)壓力下有動(dòng)力加盟到品牌連鎖；TOP3酒店集團(tuán)品牌/管理/會(huì)員優(yōu)勢(shì)明顯，伴隨連鎖化率提升，整體房量將加速提升；目前國(guó)內(nèi)酒店連鎖化率僅21%，相比美國(guó)70%、歐洲50%仍有極大提升空間。

    單體&星級(jí)酒店數(shù)量逐年減少

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    我國(guó)酒店連鎖化率逐年提升

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    (2)提價(jià)，消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)下，TOP3加速中端門(mén)店拓展并積極推動(dòng)經(jīng)濟(jì)型門(mén)店升級(jí)改造，長(zhǎng)期看房?jī)r(jià)提升趨勢(shì)明顯。我國(guó)高端/中端/經(jīng)濟(jì)型酒店占比為1:3:6，同期美國(guó)占比為3:5:2，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下我國(guó)中端酒店存在需求缺口；錦江/如家/華住三大酒店龍頭加快發(fā)展中端店，其新開(kāi)門(mén)店中高端占比超過(guò)60%（存量門(mén)店中高端占比小于30%）；中端房?jī)r(jià)是經(jīng)濟(jì)型房?jī)r(jià)的1.5-1.8倍，中端占比提升將驅(qū)動(dòng)整體房?jī)r(jià)提升。同時(shí)三大酒店龍頭對(duì)其經(jīng)濟(jì)型門(mén)店積極改造，漢庭2.0升級(jí)完成率已超45%、如家已完成超過(guò)100家直營(yíng)店改造、錦江之星一二線城市直營(yíng)店將陸續(xù)升級(jí)至白玉蘭；經(jīng)濟(jì)型門(mén)店改造后房?jī)r(jià)將提升接近20%。

    中美酒店結(jié)構(gòu)&連鎖化程度對(duì)比

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    (3)輕資產(chǎn)擴(kuò)張，酒店龍頭經(jīng)過(guò)歷年積累，憑借品牌/管理/會(huì)員優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)進(jìn)入輕資產(chǎn)擴(kuò)張期，新開(kāi)門(mén)店90%+為加盟店。加盟模式下，酒店集團(tuán)收取首次加盟費(fèi)和按門(mén)店?duì)I收一定比例提取的持續(xù)加盟費(fèi)，基本不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)成本，相比直營(yíng)模式利潤(rùn)率提高、業(yè)績(jī)波動(dòng)率降低、資本開(kāi)支下降。

    3、競(jìng)爭(zhēng)格局明朗：錦江、首旅、華住穩(wěn)坐前

    （1）規(guī)模領(lǐng)先：錦江/首旅/華住在國(guó)內(nèi)有限服務(wù)型酒店集團(tuán)中市占率達(dá)44.51%，其在門(mén)店數(shù)、客房數(shù)、中端布局、會(huì)員人數(shù)方面遙遙領(lǐng)先。（2）中端優(yōu)勢(shì)：TOP3酒店集團(tuán)在中端連鎖酒店市占率合計(jì)超過(guò)50%，旗下?lián)碛袊?guó)內(nèi)前20中端酒店品牌中的11個(gè)品牌；中端酒店進(jìn)入壁壘高（初始投資額高&優(yōu)質(zhì)物業(yè)有限），伴隨TOP3先發(fā)搶占中端資源（品牌&物業(yè)），品牌力&會(huì)員體系&規(guī)模優(yōu)勢(shì)的不斷強(qiáng)化，龍頭的護(hù)城河將愈加明顯。

2019Q1前四大有限服務(wù)型酒店集團(tuán)對(duì)比

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2018年我國(guó)有限服務(wù)型酒店集團(tuán)市占率

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    三、中國(guó)酒店行業(yè)投資建議

    高端酒店的新增供給變得更加理性，投資不能像過(guò)去追求高星級(jí)酒店或國(guó)際品牌，需要更理性看待投資回報(bào)率。近年來(lái)高端酒店的新供給有一定下滑幅度，新開(kāi)業(yè)酒店更多在中檔偏上和中端。建議高端酒店市場(chǎng)的投資需要考慮不同城市的市場(chǎng)投入和房?jī)r(jià)的關(guān)系。

    一些國(guó)際酒店品牌在中國(guó)投資回報(bào)率不高是標(biāo)準(zhǔn)化出現(xiàn)問(wèn)題，建造標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)施配備的落地沒(méi)有進(jìn)行城市的差異化。建議投資高端酒店市場(chǎng)需要考慮酒店對(duì)市場(chǎng)投入的差異策略，是否是市場(chǎng)的合適價(jià)格。

    四、2019酒店行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：堅(jiān)持以消費(fèi)者為中心

    創(chuàng)新：成功的創(chuàng)新策略需要迎合當(dāng)今全球旅行者的多樣化需求和期望。共享空間和社交體驗(yàn)是吸引千禧一代和Z世代（1990年代中葉至2010年前出生的人）旅行者的關(guān)鍵要素；忙碌的商務(wù)旅行者和數(shù)字游民則更希望尋求能夠?yàn)槠涔?jié)省時(shí)間的技術(shù)。

    1、術(shù)：人工智能、人臉識(shí)別技術(shù)以及物聯(lián)網(wǎng)連接技術(shù)正在不斷提升賓客體驗(yàn)?；趨^(qū)塊鏈的客戶(hù)忠誠(chéng)度平臺(tái)和計(jì)劃項(xiàng)目能夠?yàn)槠放婆c賓客創(chuàng)造全新的互動(dòng)機(jī)會(huì)。這些新興技術(shù)將以無(wú)法想象的方式改變酒店行業(yè)。

    2、侈品：奢侈品品牌的客戶(hù)群日益多元化，品牌需要平衡傳統(tǒng)與創(chuàng)新，才能保證其在市場(chǎng)上立于不敗之地，并將其品牌標(biāo)識(shí)融入未來(lái)的發(fā)展。同時(shí)，奢侈品品牌開(kāi)始借鑒酒店行業(yè)管理規(guī)范，打造線上和線驗(yàn)，以確保其能夠始終為客戶(hù)提供保持人性化服務(wù)，并建立客戶(hù)忠誠(chéng)度。

    3、持續(xù)性：透明度和問(wèn)責(zé)制度變得越來(lái)越重要。千禧一代和Z世代旅行者尤其希望能夠推動(dòng)全球酒店業(yè)采取更全面的可持續(xù)發(fā)展方式。這不僅僅局限于減少使用一次性塑料袋，更擴(kuò)展至培養(yǎng)社會(huì)企業(yè)理念。

    4、飲：出于對(duì)環(huán)境和健康的關(guān)注，以及對(duì)真材實(shí)料和美味的渴望，全球消費(fèi)者正在探索本地風(fēng)味、以蔬菜為主的菜肴以及“從農(nóng)場(chǎng)到餐桌”的烹飪理念。同時(shí)，在社交媒體的影響下，食物的視覺(jué)呈現(xiàn)也已成為一項(xiàng)新的價(jià)值趨勢(shì)。

    作為全球酒店教育行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者的責(zé)任是為有抱負(fù)的酒店專(zhuān)業(yè)人士提供他們所需的技能和知識(shí)，并為酒店行業(yè)培養(yǎng)下一代的領(lǐng)導(dǎo)者。因此需要實(shí)時(shí)洞察業(yè)界發(fā)展趨勢(shì)，并相應(yīng)地調(diào)整教學(xué)課程計(jì)劃，以確保提供的課程與業(yè)界以及學(xué)生息息相關(guān)，與時(shí)俱進(jìn)。

    盡管未來(lái)酒店行業(yè)將呈現(xiàn)橫向發(fā)展的趨勢(shì)，堅(jiān)持以消費(fèi)者為中心以及保持人性化的溝通方式仍然是貫穿2019年品牌重要趨勢(shì)的主線。