啤酒消費(fèi)稅分兩檔從量征收。我國(guó)啤酒企業(yè)的消費(fèi)稅根據(jù)出廠價(jià)格（含包裝物及包裝物押金）從量征收。其中出廠價(jià)3000元/噸（含3000元，不含增值稅）以上的，每噸征收250元消費(fèi)稅；出廠價(jià)格在3000元（不含3000元，不含增值稅）以下的，每噸征收220元消費(fèi)稅。稅務(wù)局還明確了，不得以向關(guān)聯(lián)企業(yè)的啤酒銷售公司銷售的價(jià)格作為確定消費(fèi)稅稅額的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)當(dāng)以關(guān)聯(lián)企業(yè)的啤酒銷售公司對(duì)外的銷售價(jià)格（含包裝物及包裝物押金）作為確定消費(fèi)稅稅額的標(biāo)準(zhǔn)。
關(guān)于我國(guó)啤酒消費(fèi)稅的規(guī)定
時(shí)間 | 相關(guān)規(guī)定及批復(fù) |
1995年6月 | 對(duì)酒類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)銷售酒類產(chǎn)品而收取的包裝物押金，無(wú)論押金是否返還與會(huì)計(jì)上如何核算，均需并入酒類產(chǎn)品銷售額中，依酒類產(chǎn)品的適用稅率征收消費(fèi)稅。 |
2001年5月 | 每噸啤酒出廠價(jià)格（含包裝物及包裝物押金）在3000元（含3000元，不含增值稅）以上的，單位稅額250元/噸；每噸啤酒出廠價(jià)格在3000元（不含3000元，不含增值稅）以下的，單位稅額220元/噸。娛樂(lè)業(yè)、飲食業(yè)自制啤酒，單位稅額250元/噸。 |
2002年2月 | 對(duì)啤酒生產(chǎn)企業(yè)銷售的啤酒，不得以向其關(guān)聯(lián)企業(yè)的啤酒銷售公司銷售的價(jià)格作為確定消費(fèi)稅稅額的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)當(dāng)以其關(guān)聯(lián)企業(yè)的啤酒銷售公司對(duì)外的銷售價(jià)格（含包裝物及包裝物押金）作為確定消費(fèi)稅稅額的標(biāo)準(zhǔn)，并依此確定該啤酒消費(fèi)稅單位稅額。 |
2003年4月 | 啤酒生產(chǎn)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)間調(diào)撥銷售的啤酒液，應(yīng)由啤酒液生產(chǎn)企業(yè)按現(xiàn)行規(guī)定申報(bào)繳納消費(fèi)稅。購(gòu)入方企業(yè)應(yīng)依據(jù)取得的銷售方銷售啤酒液所開(kāi)具的增值稅專用發(fā)票上記載的銷售數(shù)量、銷售額、銷售單價(jià)確認(rèn)銷售方啤酒液適用的消費(fèi)稅單位稅額，單獨(dú)建立外購(gòu)啤酒液購(gòu)入使用臺(tái)賬，計(jì)算外購(gòu)啤酒液已納消費(fèi)稅額。購(gòu)入方使用啤酒液連續(xù)灌裝生產(chǎn)并對(duì)外銷售的啤酒，應(yīng)依據(jù)其銷售價(jià)格確定適用單位稅額計(jì)算繳納消費(fèi)稅，但其外購(gòu)啤酒液已納的消費(fèi)稅額，可以從其當(dāng)期應(yīng)納消費(fèi)稅額中抵減。 |
2006年1月 | 啤酒消費(fèi)稅單位稅額按照出廠價(jià)格（含包裝物及包裝物押金）劃分檔次，上述包裝物押金不包括供重復(fù)使用的塑料周轉(zhuǎn)箱的押金。 |
數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理
在不跨越3000元的分檔線時(shí)，啤酒出廠價(jià)格上升將使消費(fèi)稅稅率持續(xù)下行；白酒的消費(fèi)稅按20%的從價(jià)稅率和0.5元/斤的從量稅征收。對(duì)比白酒，啤酒分出廠價(jià)格3000元以下和3000元以上（含）兩個(gè)檔從量征收，因此在兩個(gè)區(qū)間內(nèi)隨著價(jià)格的不斷提升，啤酒消費(fèi)稅稅率將下降。當(dāng)啤酒出廠價(jià)格從2000元/噸提升到無(wú)限接近于3000元/噸時(shí)，消費(fèi)稅稅率將從11.0%下降至7.3%；當(dāng)啤酒出廠價(jià)格從3000元/噸提升到4000元/噸時(shí)，消費(fèi)稅稅率將從8.3%下降至6.3%。唯一的消費(fèi)稅及消費(fèi)稅稅率上升出現(xiàn)在價(jià)格上升剛過(guò)3000元/噸時(shí)，但企業(yè)通常會(huì)采取合理的方式避免提價(jià)帶來(lái)的紅利小于消費(fèi)稅增加的情形。從利潤(rùn)額的角度看，價(jià)格跨越3000元/噸時(shí)消費(fèi)稅將增加30元/噸，則企業(yè)提價(jià)至少提至3030元/噸，基于企業(yè)盈利的目的，3000-3030元/噸的出廠價(jià)格理論上不會(huì)出現(xiàn)；從利潤(rùn)率的角度看，價(jià)格跨越3000元/噸時(shí)消費(fèi)稅稅率從7.3%上升至8.3%，則價(jià)格至少提到3409元/噸才能保證消費(fèi)稅稅率不超過(guò)7.3%。企業(yè)主要以利潤(rùn)額為經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，但長(zhǎng)期看隨著啤酒行業(yè)價(jià)格持續(xù)提升（包含直接提價(jià)和間接的結(jié)構(gòu)升級(jí)），啤酒的消費(fèi)稅稅率呈下降趨勢(shì)。
啤酒消費(fèi)稅與白酒消費(fèi)稅對(duì)比
酒種 | 從價(jià)部分 | 從量部分 |
啤酒 | 按出廠價(jià)格3000元（不含增值稅）分兩檔 | 出廠價(jià)格3000元（含3000元）以上的，單位稅額250元/噸；出廠價(jià)格在3000元（不含3000元）以下的，單位稅額220元/噸 |
白酒 | 20%的從價(jià)稅率征收 | 0.5元/斤從量征收 |
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啤酒出廠價(jià)格（元/噸，橫軸）與消費(fèi)稅稅率的關(guān)系
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產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)將帶動(dòng)消費(fèi)稅稅率下降。重慶啤酒和珠江啤酒大部分產(chǎn)品的消費(fèi)稅為250元/噸。青島啤酒的主品牌出廠價(jià)格基本在3000元/噸以上，消費(fèi)稅為250元/噸，副品牌的消費(fèi)稅基本為220元/噸。重慶啤酒和珠江啤酒結(jié)構(gòu)偏中高端，大部分產(chǎn)品消費(fèi)稅為250元/噸。燕京啤酒中高端占比較低，大部分產(chǎn)品消費(fèi)稅為220元/噸。
啤酒上市公司的消費(fèi)稅分檔概況
公司 | 消費(fèi)稅分檔情況 |
青島啤酒 | 青島主品牌消費(fèi)稅基本為250元/噸，其他品牌消費(fèi)稅基本為220元/噸 |
燕京啤酒 | 大部分產(chǎn)品消費(fèi)稅為220元/噸，中高檔占比約1/3 |
重慶啤酒 | 除少數(shù)低檔產(chǎn)品外，大部分產(chǎn)品消費(fèi)稅均為250元/噸 |
珠江啤酒 | 大部分產(chǎn)品消費(fèi)稅為250元/噸，少量產(chǎn)品消費(fèi)稅為220元/噸 |
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青島啤酒的主品牌出廠價(jià)格更高，消費(fèi)稅稅率遠(yuǎn)低于其他品牌。2018年青島主品牌出廠價(jià)格4122元/噸，按全部主品牌產(chǎn)品消費(fèi)稅均為250元/噸估算，主品牌消費(fèi)稅稅率為6.1%。其他品牌均價(jià)為2455元/噸，按全部其他品牌產(chǎn)品消費(fèi)稅均為220元/噸估算，其他品牌消費(fèi)稅稅率為9.0%。從產(chǎn)量看，2018年公司生產(chǎn)主品牌393萬(wàn)千升，其他品牌374萬(wàn)千升，主品牌產(chǎn)量占比過(guò)半，外購(gòu)產(chǎn)成品大部分為其他品牌。理論上隨青島啤酒將其他品牌升級(jí)成主品牌，公司消費(fèi)稅稅率將下降。
青島啤酒主副品牌出廠價(jià)格和消費(fèi)稅稅率
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青島啤酒主副品牌產(chǎn)量
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通過(guò)對(duì)青島啤酒和重慶啤酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的分析，我們發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)通常會(huì)帶來(lái)消費(fèi)稅稅率的下降，而價(jià)格提升剛過(guò)3000元/噸時(shí)稅負(fù)壓力大于提價(jià)紅利的情況通常會(huì)被企業(yè)合理規(guī)避。
重慶啤酒消費(fèi)稅稅率高端<中檔<低檔
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重慶啤酒各檔次產(chǎn)量
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出廠價(jià)格更高的公司，通常具備更低的消費(fèi)稅稅率。從出廠價(jià)格來(lái)看，重慶啤酒>青島啤酒>珠江啤酒>燕京啤酒；從消費(fèi)稅稅率來(lái)看，有更高出廠價(jià)格的公司消費(fèi)稅稅率通常更低。重慶啤酒消費(fèi)稅稅率略高于青島啤酒主要系其為嘉士伯代工產(chǎn)品以成本加成法結(jié)算收入，若以嘉士伯對(duì)外銷售價(jià)格計(jì)收入，消費(fèi)稅稅率應(yīng)低于青島啤酒。
出廠價(jià)格更高的公司消費(fèi)稅稅率更低
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提價(jià)期間啤酒企業(yè)消費(fèi)稅/啤酒收入下降明顯。短期看，2018年行業(yè)新一輪的集體提價(jià)帶動(dòng)消費(fèi)稅/啤酒收入加速下降，部分提價(jià)在2019年仍有滯后效應(yīng)。長(zhǎng)期看，啤酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)拐點(diǎn)已現(xiàn)，噸酒收入將持續(xù)提升，從而使消費(fèi)稅/啤酒收入持續(xù)下降。
各公司ASP增幅與消費(fèi)稅/啤酒收入的關(guān)系。啤酒企業(yè)噸酒收入上升時(shí)，除了直接帶來(lái)的凈利率提升，通過(guò)消費(fèi)稅/啤酒收入的下降會(huì)間接推動(dòng)凈利率進(jìn)一步上升。以青島啤酒2018年5.87%的銷售凈利率為例，假設(shè)噸酒收入提升5%時(shí)，消費(fèi)稅/啤酒收入的下降會(huì)間接增厚凈利潤(rùn)5.4%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)中樞有望上移5%左右。
ASP增幅與消費(fèi)稅/啤酒收入的關(guān)系
價(jià)格變動(dòng) | 青島啤酒 | 重慶啤酒 | 燕京啤酒 | 珠江啤酒 |
-10% | 7.3% | 6.7% | 8.6% | 8.5% |
-9% | 7.3% | 6.6% | 8.5% | 8.4% |
-8% | 7.2% | 6.6% | 8.4% | 8.3% |
-7% | 7.1% | 6.5% | 8.3% | 8.2% |
-6% | 7.0% | 6.4% | 8.2% | 8.1% |
-5% | 7.0% | 6.4% | 8.2% | 8.0% |
-4% | 6.9% | 6.3% | 8.1% | 7.9% |
-3% | 6.8% | 6.2% | 8.0% | 7.9% |
-2% | 6.7% | 6.2% | 7.9% | 7.8% |
-1% | 6.7% | 6.1% | 7.8% | 7.7% |
0% | 6.6% | 6.0% | 7.8% | 7.6% |
1% | 6.5% | 6.0% | 7.7% | 7.5% |
2% | 6.5% | 5.9% | 7.6% | 7.5% |
3% | 6.4% | 5.9% | 7.5% | 7.4% |
4% | 6.4% | 5.8% | 7.5% | 7.3% |
5% | 6.3% | 5.8% | 7.4% | 7.3% |
6% | 6.2% | 5.7% | 7.3% | 7.2% |
7% | 6.2% | 5.6% | 7.2% | 7.1% |
8% | 6.1% | 5.6% | 7.2% | 7.1% |
9% | 6.1% | 5.5% | 7.1% | 7.0% |
10% | 6.0% | 5.5% | 7.0% | 6.9% |
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