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2018-2019年中國男裝行業(yè)市場供需現(xiàn)狀及行業(yè)盈利能力分析[圖]

男裝李玲玲 2019-08-12 06:28 來源：智研咨詢

1、需求端：大眾男裝板塊增速強(qiáng)勁

男裝行業(yè)呈“金字塔”型分布。我國男裝行業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，品類劃分逐步精細(xì)，可依據(jù)價位段分為四個檔次：高檔男裝價位段在10000元以上，主要為國外奢侈品品牌；中高檔品牌價位段在3000-10000元，主要為歐美知名的輕奢品牌；中檔品牌價位段在1000-3000元，既包含本土傳統(tǒng)商務(wù)男裝品牌，也包含部分具有一定知名度的國內(nèi)外潮牌及設(shè)計(jì)師品牌；中低檔男裝價位段在1000元以下，主要包括定位商務(wù)、休閑、時尚的所有大眾男裝品牌以及無品牌男裝。國內(nèi)男裝品牌主要覆蓋空間最為廣闊的中檔及中低檔男裝。

各檔次男裝品牌劃分

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

男裝市場規(guī)模以中低速速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2022年男裝市場規(guī)模有望超過6500億元。2017年男裝市場規(guī)模為5346億元，同比增加4.41%。2012-2017年，受消費(fèi)頻次相對較低、高端消費(fèi)較弱的影響，我國男裝規(guī)模在總體占比呈小幅下降的趨勢，由29.8%下降至27.86%，我們認(rèn)為未來幾年該趨勢仍將延續(xù)，假設(shè)2018-2022年服裝行業(yè)整體規(guī)模每年增速為5.86%（2014-2017年增速均值），假設(shè)2018-2022年男裝占總體服裝的比例每年下降0.39%（2012-2017年年均下降比例），則預(yù)計(jì)至2022年男裝行業(yè)市場規(guī)?？蛇_(dá)到6600億元以上，2018-2022年行業(yè)復(fù)合增速預(yù)計(jì)在4%左右。

2022年男裝市場規(guī)模預(yù)計(jì)超過6500億元

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

大眾男裝對應(yīng)最廣消費(fèi)區(qū)間，需求增長最為強(qiáng)勁。在各檔次男裝中，定位中低檔的大眾男裝不僅在我國男裝市場中占據(jù)最大的份額，而且增速最快。在天貓男裝品類中，消費(fèi)占比最高的價位段是0-1000元，銷售占比高達(dá)86.56%，其次是1000-3000元，銷售占比為9.65%。子板塊中大眾男裝發(fā)展較快，除了受益于城鎮(zhèn)化的推進(jìn)和低線城市人均收入水平的快速提升，還與我國男性的服裝消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)傳統(tǒng)有關(guān)。我國男性自古有注重衣著品味的傳統(tǒng)，素有“君子正其衣冠”的說法，衣著與個人品行、文化修養(yǎng)、情操追求緊密相關(guān)。然而，近代以來受政治、經(jīng)濟(jì)等因素的影響，傳統(tǒng)服裝文化逐漸淡化，風(fēng)格簡單、粗獷的中山裝、綠軍裝一度十分流行。改革開放以來，由于對外交流及商務(wù)洽談的增加，西裝滲透率快速提升，但是穿著場景往往僅限于工作場合。在其它場合，隨著收入水平的增加有所提升，男士的穿著追求也有所提升，由毫不在意服裝的品牌、款式，到青睞具有舒適、功能性、高性價比特點(diǎn)的品牌男裝，推動近年來大眾男裝需求的快速增加。目前80后、90后等新興消費(fèi)群體的男士對于時尚型、潮流性的要求較前輩有所提升，但是一方面其消費(fèi)能力尚為有限，另一方面男性對于彰顯身份、地位的奢侈品追求整體相對女性較弱，我國當(dāng)前奢侈品消費(fèi)主要由女性驅(qū)動，女性消費(fèi)占比高達(dá)71%。因此，我們認(rèn)為當(dāng)前我國男性出于社交場合的自我改善的需求尚未形成，男裝消費(fèi)增長主要由大眾男裝子板塊的改善型需求推動。

2、供給端：龍頭優(yōu)勢穩(wěn)固，集中度持續(xù)提升

男裝風(fēng)格、審美差異較小，且行業(yè)龍頭渠道、品牌、供應(yīng)鏈優(yōu)勢穩(wěn)固，行業(yè)集中度持續(xù)集中。2017年我國男裝行業(yè)CR10集中度為17%，較2008年提升了6pct，近年來男裝板塊集中度持續(xù)提升，且增速較快。我們預(yù)計(jì)未來行業(yè)集中度繼續(xù)提升，一方面是由于男裝行業(yè)風(fēng)格差異相對較小，利于集中度快速提升，另一方面是看好行業(yè)龍頭企業(yè)在產(chǎn)品、品牌、供應(yīng)鏈管理方面優(yōu)勢持續(xù)加深。

男裝風(fēng)格、審美差異較小，利于集中度提升?？v觀服裝各子板塊，當(dāng)前集中度的不同與風(fēng)格、審美差異因素有關(guān)。一方面，風(fēng)格差異較小的運(yùn)動服飾、男裝集中度較高，風(fēng)格差異較大的女裝板塊集中度較低。京東中男裝風(fēng)格數(shù)量為25個，僅為女裝風(fēng)格數(shù)量的一半。另一方面，男性由于審美差異較小，其購買較為集中的運(yùn)動服飾、鞋類和男裝集中度較高，而女性由于審美差異較大，其購買較為集中的女裝、童裝、內(nèi)衣、家紡板塊集中度較低。由于風(fēng)格分類相對單一、且男性審美差異較小，男裝板塊集中度更容易提升。

風(fēng)格差異較小的子板塊集中度更容易提升