2018年中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及2019年重卡市場(chǎng)規(guī)模分析[圖]

    中國(guó)是全球重要的汽車生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)，2018年中國(guó)汽車銷量2808萬輛，占全球近三分之一的汽車市場(chǎng)。我國(guó)汽車行業(yè)的保有量、銷量尚未見頂，其中保有量仍有翻倍空間，銷量仍有40%以上增長(zhǎng)空間，存量市場(chǎng)空間比增量市場(chǎng)要大。

1955年-2018年中國(guó)汽車產(chǎn)量

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)汽車服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研及未來發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    一、中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：成長(zhǎng)期邁入成熟期

    當(dāng)前中國(guó)汽車行業(yè)處于成長(zhǎng)向成熟期過渡的階段，行業(yè)銷量長(zhǎng)期震蕩上行是主旋律。長(zhǎng)期來看，未來國(guó)內(nèi)汽車保有量、銷量仍有一定空間；短期來看，2018年在經(jīng)濟(jì)周期、政策周期、產(chǎn)業(yè)周期三重周期疊加背景下，國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)遭遇史上首輪較長(zhǎng)時(shí)間下行周期。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是國(guó)內(nèi)汽車銷量長(zhǎng)期向上路徑中的一個(gè)短期波動(dòng)，而下行的結(jié)束時(shí)點(diǎn)，核心依賴于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)上行和汽車消費(fèi)刺激政策，部分依賴于基數(shù)和庫存。

行業(yè)發(fā)展生命周期

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    國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)經(jīng)歷2001-2010年十年行業(yè)高增長(zhǎng)黃金時(shí)代后，當(dāng)前中國(guó)汽車行業(yè)逐步由成長(zhǎng)期步入成熟期，此階段行業(yè)體現(xiàn)出四大特征：行業(yè)增速放緩、保有量提升、廠商產(chǎn)能過剩、分化加快。，2000-2010十年間，中國(guó)汽車工業(yè)基本維持兩位數(shù)的高增長(zhǎng)趨勢(shì)，年銷量從200萬增長(zhǎng)至2000萬水平。2010年之后，中國(guó)汽車保有量增長(zhǎng)至上百輛/千人，汽車產(chǎn)銷增速開始回落，中國(guó)汽車工業(yè)進(jìn)入個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)期，2018年中國(guó)汽車銷量出現(xiàn)首度下滑。

    1.產(chǎn)能

    整車行業(yè)固定資產(chǎn)產(chǎn)出比例約4:1（投1產(chǎn)4），新增產(chǎn)能一次性投入規(guī)模較大，需要規(guī)?；狭縼頂偙〕杀荆ㄕ嚻髽I(yè)盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)能利用率約70%）。

2001-2015年國(guó)內(nèi)轎車新增產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率

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    2.競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量-轉(zhuǎn)換成盈利能力

    考慮到我國(guó)汽車工業(yè)存在行政資質(zhì)壟斷，進(jìn)入和退出并非市場(chǎng)化決定，近年來的汽車企業(yè)個(gè)數(shù)也并未出現(xiàn)明顯下滑，用企業(yè)盈利能力觀察行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，盈利能力弱化后，競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量（市場(chǎng)化狀態(tài)下）減少。

    部分整車企業(yè)近10年來盈利能力逐漸退化。以長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車和海馬汽車為例。2009年-2019年三家企業(yè)的銷售毛利率和銷售凈利率都出現(xiàn)了整體下滑。

整車企業(yè)2009-2019年銷售毛利率（%）

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整車企業(yè)2009-2019年銷售凈利率（%）

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    3.行業(yè)集中度：

    統(tǒng)計(jì)2005-2018年國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)前10/前3市占率水平后發(fā)現(xiàn)，近年來國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)集中度呈現(xiàn)提升趨勢(shì)，2005-2018年國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)CR10從81.9%提升至89.3%，CR3從45.7%提升至50.9%。

2005-2018年中國(guó)汽車集中度CR10

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2005-2018年中國(guó)汽車集中度CR3

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    相比于歐美日韓等發(fā)達(dá)國(guó)家汽車市場(chǎng)的2-3家主流車企現(xiàn)狀，我國(guó)汽車工業(yè)仍然處于較為分散的水平，考慮到中國(guó)汽車工業(yè)已經(jīng)進(jìn)入常態(tài)化低增速階段，車企分化加劇，中國(guó)汽車行業(yè)集中度有望加速提升。

    4.需求（銷量）

    市場(chǎng)需求度下降是當(dāng)前汽車市場(chǎng)一大特征，當(dāng)前我國(guó)汽車銷量進(jìn)入個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)期。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全國(guó)新注冊(cè)登記機(jī)動(dòng)車3,172萬輛，機(jī)動(dòng)車保有量已達(dá)3.27億輛，其中汽車2.4億輛，小型載客汽車首次突破2億輛；機(jī)動(dòng)車駕駛?cè)诉_(dá)4.09億人，其中汽車駕駛?cè)?.69億人。

2010-2018年我國(guó)汽車銷量復(fù)合增速5.6%

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2004-2018年中國(guó)汽車保有量及同比

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    2010年后汽車零售增速低于社零增速。汽車（尤其是乘用車）具備強(qiáng)品牌效應(yīng)，也是國(guó)內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的重要組成部分（占比10%左右），是消費(fèi)品的重要類別之一。

2001年以來汽車零售累計(jì)同比及社零累計(jì)同比對(duì)比

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    從產(chǎn)能、競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量、行業(yè)集中度和市場(chǎng)需求度四個(gè)維度判斷的我國(guó)汽車工業(yè)正處于成長(zhǎng)期向成熟期過渡的階段，這一階段的產(chǎn)能出現(xiàn)過剩、競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量（盈利能力）趨于減弱，行業(yè)集中度提升，市場(chǎng)需求度下降。

    二、2019年上半年重卡市場(chǎng)分析：需求保持平穩(wěn)，動(dòng)力結(jié)構(gòu)仍在升級(jí)

    2019年上半年下游重卡整車批發(fā)銷量較去年同期基本持平，終端同比實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。2019年上半年我國(guó)累計(jì)銷售重卡65.6萬輛（包含出口），同比下滑2.3%；2019年上半年我國(guó)國(guó)內(nèi)重卡終端累計(jì)銷售63.9萬輛（不含出口），同比增長(zhǎng)12.9%，終端需求仍較旺盛。

我國(guó)重卡月度銷量及同比情況（輛）

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我國(guó)重卡年度銷量及同比情況（輛）

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    我國(guó)公路貨運(yùn)量總體上呈上升趨勢(shì)，下游重卡整車需求在平穩(wěn)增長(zhǎng)。2019年上半年我國(guó)公路貨運(yùn)量為190.1億噸，同比增長(zhǎng)5.7%，2013-2018年，我國(guó)公路貨運(yùn)量由307.7億噸增長(zhǎng)至395.9億噸，年復(fù)合增速為5.2%；2019年上半年我國(guó)公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量為34204億噸公里，同比增長(zhǎng)5.5%，2013-2018年，我國(guó)公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量年復(fù)合增速為5.0%。

我國(guó)公路貨運(yùn)量及同比情況

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我國(guó)公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量及同比情況

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    2013-2018年，我國(guó)貨運(yùn)部門均呈上升趨勢(shì)，但公路貨運(yùn)表現(xiàn)好于水路貨運(yùn)和鐵路貨運(yùn)。2013-2018年，我國(guó)公路、水路、鐵路貨運(yùn)量年復(fù)合增速分別為5.2%、4.5%、0.3%，我國(guó)公路貨運(yùn)量占三者總量的比例由13年的76.3%提升至18年的78.2%，我國(guó)公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量占三者總量的比例由13年的33.9%提升至18年的35.7%。

我國(guó)公路、鐵路、水運(yùn)貨運(yùn)量及同比情況

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我國(guó)貨運(yùn)量中公路、鐵路、水路占比情況

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