2019年上半年全球半導(dǎo)體銷售收入連續(xù)5個月下滑，短期內(nèi)降幅有望縮小[圖]

    一、中國半導(dǎo)體行業(yè)概括

    1.中國本土半導(dǎo)體材料崛起，細分領(lǐng)域正在快速突破

    根據(jù)我國半導(dǎo)體材料細分產(chǎn)品競爭力，可以把我國半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)分為三大梯隊。

    第一梯隊：靶材、封裝基板、CMP拋光材料、濕電子化學(xué)品，引線框等部分封裝材料。部分產(chǎn)品技術(shù)標準達到全球一流水平，本土產(chǎn)線已實現(xiàn)中大批量供貨。一方面看好未來3年龍頭公司伴隨本土產(chǎn)能擴大以及技術(shù)突破下業(yè)績高速成長，另一方面有望作為大基金率先介入的細分領(lǐng)域，在海外人才引入、產(chǎn)業(yè)鏈整合、海外并購都方面得到跨越式發(fā)展。

    第二梯隊：電子氣體、硅片、化合物半導(dǎo)體、掩模版。個別產(chǎn)品技術(shù)標準達到全球一流水平，本土產(chǎn)線已小批量供貨或具備較大戰(zhàn)略意義，因此政策支持意愿強烈。硅片作為晶圓制造基礎(chǔ)原材料，推動硅片的發(fā)展體現(xiàn)了國家意志。

    第三梯隊：光刻膠。技術(shù)和全球一流水平存在較大差距，目前基本未實現(xiàn)批量供貨。

    2.半導(dǎo)體制造與封測產(chǎn)能轉(zhuǎn)移打開上游材料國產(chǎn)替代空間

    導(dǎo)體晶圓制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢確定，中國本土產(chǎn)能放量在即。本土晶圓代工產(chǎn)能放量在即，半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢明確。預(yù)計在2020全球?qū)⒂?2座晶圓廠投產(chǎn)，其中26座晶圓廠來自中國大陸，僅2018年大陸就有13座晶圓廠建成投產(chǎn)。

    二、2019年上半年全球半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)匯總

    2019年5月，全球半導(dǎo)體銷售收入330.6億美元，同比下降14.6%，自1月出現(xiàn)同比下滑以來已連續(xù)5個月下滑，但5月降幅不再持續(xù)擴大，短期半導(dǎo)體行業(yè)下行預(yù)期持續(xù)，但降幅有望縮小。

全球半導(dǎo)體銷售收入(十億美元)及增速（2018.05~2019.05）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國半導(dǎo)體芯片市場專項調(diào)查及投資前景預(yù)測報告》

    從地區(qū)市場分布看，全球市場美洲、歐洲、亞太和日本4個主要區(qū)域在2019年5月均同比持續(xù)下降，分別下降27.8%、8.9%、10.9%和14.5%，各地區(qū)下降幅度不同，美洲有所收窄。

美洲半導(dǎo)體銷售收入及增速（2018.05~2019.05）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

歐洲半導(dǎo)體銷售收入及增速（2018.05~2019.05）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    中國大陸地區(qū)市場的收入增速下滑9.7%，而不包含中國大陸地區(qū)后收入增速下滑12.5%，中國大陸地區(qū)的下滑幅度低于亞太其他地區(qū)。

中國大陸半導(dǎo)體銷售收入及增速（2018.05~2019.05）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2019年6月出貨額數(shù)據(jù)為20.1億美元，同比下降19.0%。2019年6月動態(tài)平均出貨額為1,376.4億日元，同比下降23.1%。可以看到的是，北美的出貨額已經(jīng)連續(xù)8個月出現(xiàn)了下行，日本則也是連續(xù)5個月出現(xiàn)了同比負增長，行業(yè)下行的過程仍然在持續(xù)。

北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額及增長率（2018.06~2019.06）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額及增長率（2018.06~2019.06）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    存儲器市場看，DRAM和NANDFlash價格在7月顯著上漲，存儲器的價格上漲主要原因在于日本對韓國半導(dǎo)體材料出口的管制使得市場預(yù)期供給將出現(xiàn)停滯。在旺季來臨的預(yù)期下，關(guān)注價格變動的持續(xù)性。

DRAM現(xiàn)貨平均價（2018.08~2019.07）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理