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2019年全球液化天然氣發(fā)展趨勢(shì)與2019上半年中國(guó)LNG進(jìn)口量及增速趨勢(shì)分析[圖]

天然氣王密 2019-10-28 05:35 來(lái)源：智研咨詢(xún)

LNG是液化天然氣（LiquefiedNaturalGas）的縮寫(xiě)，是天然氣在超低溫（-163℃）條件下液化形成的，其體積是同質(zhì)量天然氣的1/625。天然氣液化后可以大大節(jié)約儲(chǔ)運(yùn)空間。

在運(yùn)輸環(huán)節(jié)，目前海上LNG運(yùn)量占世界LNG運(yùn)量的80%以上。中遠(yuǎn)海能全資子公司上海中遠(yuǎn)海運(yùn)液化天然氣投資有限公司，（上海LNG）和持有50%股權(quán)的中國(guó)液化天然氣運(yùn)輸（控股）有限公司（CLNG）是中國(guó)目前僅有的兩家大型LNG運(yùn)輸公司。

目前來(lái)看，由于LNG運(yùn)輸資金、技術(shù)壁壘較高，因此行業(yè)集中度較高，龍頭公司護(hù)城河較深。截至2019年6月末，公司共參與投資38艘LNG船舶，其中，投入運(yùn)營(yíng)的LNG船舶30艘，504萬(wàn)立方米，在建LNG船舶8艘，139萬(wàn)立方米。

一、業(yè)績(jī)回顧

2015年以來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)清潔能源天然氣的需求增加，LNG業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅猛，近年增速放緩企穩(wěn)，毛利率仍保持較高水平，收益相對(duì)穩(wěn)定。根據(jù)國(guó)家能源發(fā)展十三五規(guī)劃，預(yù)計(jì)天然氣在能源消費(fèi)中的占比將由2015年的5.9%提高到2020年的10%。

2015年以來(lái)，我國(guó)天然氣消費(fèi)量高速增長(zhǎng)，2018年增速達(dá)16%。需求的高速增長(zhǎng)帶來(lái)公司LNG運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2017年LNG業(yè)務(wù)營(yíng)收增速高達(dá)1607%，毛利率也保持在較高的水平，2019年H1仍保持在55%以上。我國(guó)LNG進(jìn)口量為2,849.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.4%，LNG板塊營(yíng)業(yè)收入6.53億元，同比增加27.33%，增速有所放緩但依然強(qiáng)勁，貢獻(xiàn)稅前利潤(rùn)合計(jì)人民幣2.86億元，同比提高38.60%。

2016-2019H1中國(guó)LNG進(jìn)口量及增速趨勢(shì)

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2014-2018年中國(guó)天然氣消費(fèi)量趨勢(shì)

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2016-2019上半年LNG業(yè)務(wù)近年?duì)I收與成本變化

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2016-2019H1年LNG業(yè)務(wù)毛利率趨勢(shì)

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二、趨勢(shì)

隨著消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，天然氣已經(jīng)成為中國(guó)能源供應(yīng)中越來(lái)越重要的組成部分。行業(yè)體制改革和價(jià)格改革將是天然氣行業(yè)健康發(fā)展的重要保障。政府明確表示擇機(jī)進(jìn)行天然氣價(jià)格市場(chǎng)化改革，逐步放開(kāi)天然氣氣源和非居民用氣價(jià)格，理順和建立居民用氣上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

按照“準(zhǔn)許成本加合理收益”原則，建立完善天然氣管道運(yùn)輸價(jià)格管理機(jī)制，合理制定天然氣運(yùn)輸和管網(wǎng)配氣價(jià)格，這是天然氣市場(chǎng)化改革的整體路徑。2018年5月，政府頒布《關(guān)于理順居民用氣門(mén)站價(jià)格的通知》，實(shí)現(xiàn)了居民用氣與非居民用氣價(jià)格機(jī)制銜接，順應(yīng)了天然氣成本不斷上漲的趨勢(shì)，同時(shí)因?yàn)榫用裼脷鈨r(jià)格提高，這也成為解決中國(guó)能源居民交叉補(bǔ)貼的一個(gè)范例。當(dāng)然，在實(shí)際執(zhí)行中還有些地區(qū)的進(jìn)展相對(duì)緩慢。

由于天然氣資源分布不均，能源稟賦具有差異，因此各國(guó)的天然氣發(fā)展戰(zhàn)略也不盡相同，各國(guó)天然氣價(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程也有一定差異，不同國(guó)家的天然氣定價(jià)機(jī)制也因其社會(huì)制度和地理位置而具備不同特點(diǎn)。此外，各國(guó)政府的定價(jià)機(jī)制選擇還需要與行業(yè)體制改革進(jìn)度和政府監(jiān)管能力建設(shè)相配合。

未來(lái)LNG市場(chǎng)，中國(guó)進(jìn)口需求將保持高速增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)，2019-2040年全球天然氣消費(fèi)增速將遠(yuǎn)高于煤炭和石油，年均增速為1.7%，預(yù)計(jì)中國(guó)等亞洲國(guó)家仍是全球LNG需求增長(zhǎng)的主要引擎，中國(guó)2018年中國(guó)LNG進(jìn)口為全球LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了60%的份額。2018年中國(guó)LNG海運(yùn)進(jìn)口量增長(zhǎng)約40%至5,400萬(wàn)噸，中國(guó)成為僅次于日本（8,300萬(wàn)噸）的全球第二大LNG海運(yùn)進(jìn)口國(guó)。

全球增長(zhǎng)潛力巨大，中俄北極LNG2項(xiàng)目有望帶來(lái)巨大增量。截至2018年底，LNG全球探明儲(chǔ)量達(dá)196.9萬(wàn)億立方米，儲(chǔ)產(chǎn)比達(dá)50.9年，全球天然氣還可以以現(xiàn)有的生產(chǎn)水平生產(chǎn)50.9年。預(yù)計(jì)2019年全球LNG貿(mào)易量以噸計(jì)將增長(zhǎng)8.4%，2020年增長(zhǎng)7.4%（以噸海里計(jì)預(yù)計(jì)分別增長(zhǎng)11.5%和12.3%）。目前全球范圍內(nèi)約有0.93億噸/年的天然氣出口正在建設(shè)中，約3.13億噸/年的出口產(chǎn)能處于前端工程設(shè)計(jì)階段，預(yù)計(jì)未來(lái)全球LNG貿(mào)易量依然有著很大的增長(zhǎng)潛力。另外，2019年6月7日，中遠(yuǎn)海能控股股東中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)與俄羅斯諾瓦泰克股份公司、俄羅斯現(xiàn)代商船公共股份公司以及絲路基金有限責(zé)任公司在俄羅斯圣彼得堡簽署《關(guān)于北極海運(yùn)有限責(zé)任公司的協(xié)議》。作為中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)內(nèi)專(zhuān)業(yè)從事能源運(yùn)輸?shù)纳鲜泄荆型栽搮f(xié)議為平臺(tái)，加強(qiáng)與LNG運(yùn)輸上下游產(chǎn)業(yè)鏈的合作，積極參與開(kāi)發(fā)北極航道，共同建設(shè)好LNG運(yùn)輸?shù)?ldquo;冰上絲綢之路”。北極LNG2項(xiàng)目運(yùn)輸船的部分股權(quán)如果可由公司CLNG或上海LNG平臺(tái)參與，增量可期。

2009-2018天然氣能源消費(fèi)量增速