2018年中國(guó)K12教育行業(yè)市場(chǎng)基本現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析：政策影響下利好龍頭企業(yè)[圖]

    一、市場(chǎng)基本現(xiàn)狀

    1.課外培訓(xùn)必須持證上崗，在線教育管理規(guī)范化

    校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)整頓規(guī)范，加強(qiáng)在線教育管理。2018年11月26日，教育部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及應(yīng)急管理部，三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于健全校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)專項(xiàng)治理整改若干工作機(jī)制的通知》，主要針對(duì)兩個(gè)方面，一是從業(yè)證件執(zhí)照，二是在線教育。對(duì)于校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，要求完善部門聯(lián)合執(zhí)法，不符合標(biāo)準(zhǔn)的要依法予以停業(yè)整頓，2018年底前不能存在無(wú)證無(wú)照還在開展培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)。對(duì)于在線教育，要求按照線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)管理政策，同步規(guī)范線上教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)線上教育管理，相關(guān)內(nèi)容需備案和公示。

K12課外培訓(xùn)政策梳理

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)K12教育培訓(xùn)行業(yè)產(chǎn)銷情況分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》

    2.K12課外培訓(xùn)基數(shù)大大，在線教育最具潛力

    適齡人口基數(shù)大，受新生人口數(shù)量影響，未來(lái)在校生數(shù)量增加，4年后面臨下降。我國(guó)2018年K12階段在校生人數(shù)為1.75億人，其中小學(xué)在校生1.04億人，初中在校生4668萬(wàn)人，高中在校生2375萬(wàn)人。近兩年在全面開放二胎的政策下，新生人口數(shù)量從2013年的1640萬(wàn)人增至2017年的1723萬(wàn)人，2018年回落至1523萬(wàn)人，如果新生人口未來(lái)繼續(xù)下降，預(yù)計(jì)2019-2023年K12學(xué)生數(shù)量會(huì)增加，隨后會(huì)逐步下降。

中國(guó)K12在校生數(shù)（萬(wàn)人）

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中國(guó)k12不同階段在校生數(shù)

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    當(dāng)前對(duì)于K12教育的選擇方面，主要聚焦于教學(xué)類和興趣類培訓(xùn)班。通過(guò)對(duì)不同教育階段K12教育消費(fèi)者的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在不同的教育階段，K12教育消費(fèi)者的消費(fèi)需求有著較大的差異，在小學(xué)階段主要以興趣類為主，初中偏向于教學(xué)類，高中更多的集中在教學(xué)以及考試類。

2018年我國(guó)不同教育階段K12教育需求偏好

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    我國(guó)2018年K12教育市場(chǎng)規(guī)模約5600億元，近五年增速都在20%以上。隨著我國(guó)居民人均收入的逐步增加，預(yù)計(jì)未來(lái)K12教育市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

中國(guó)K12教育市場(chǎng)規(guī)模

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中國(guó)居民人均收入

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    2018年中國(guó)K12在線教育用戶規(guī)模達(dá)3045.4萬(wàn)人，較2017年增長(zhǎng)578.5萬(wàn)人。政策對(duì)在線教育行業(yè)的管理更加規(guī)范，且鼓勵(lì)在線教育發(fā)展，隨著政策的逐步落實(shí)，不合資質(zhì)的中小型在線教育平臺(tái)會(huì)出清，利好行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。

2013-2020年中國(guó)K12在線教育用戶規(guī)模及預(yù)測(cè)

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    3.行業(yè)分散，政策影響下利好龍頭企業(yè)

    K12教育市場(chǎng)集中度較低，比較分散。由于各地教材、考試制度存在差異、各年齡段及科目之間輔導(dǎo)內(nèi)容尋在差異、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)較重以及對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)難以統(tǒng)一，因此教育市場(chǎng)難以集中。中國(guó)K12輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)超過(guò)10萬(wàn)家，前五名為新東方、好未來(lái)、學(xué)大教育、精銳教育、卓越教育，市場(chǎng)份額合計(jì)4.7%，CR5不足5%。

中國(guó)K12教育市場(chǎng)份額前五名

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中國(guó)K12教育市場(chǎng)格局

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    K12教育機(jī)構(gòu)梯隊(duì)化差異明顯，市場(chǎng)針對(duì)性不同。其中新東方和好未來(lái)的年?duì)I收超過(guò)100億，但只占整個(gè)市場(chǎng)份額的2%。營(yíng)收在5億以下的輔導(dǎo)班占據(jù)了92%的市場(chǎng)。根據(jù)營(yíng)業(yè)收入和業(yè)務(wù)分布可將市場(chǎng)劃分為四個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)是全國(guó)龍頭企業(yè)：新東方和好未來(lái)，營(yíng)收突破百億；第二梯隊(duì)是區(qū)域龍頭企業(yè)，面向多個(gè)省份，營(yíng)收在5-30億之間，主要包括學(xué)大教育、精銳教育、昂立教育、龍文教育、卓越教育、巨人教育等；第三梯隊(duì)是區(qū)域教育企業(yè)，只在少數(shù)省份布局或業(yè)務(wù)營(yíng)收在5億以下，主要包括龍門教育、四季教育、高思教育、立思辰（大語(yǔ)文）、大智教育、佳一教育等；第四梯隊(duì)是小型補(bǔ)課機(jī)構(gòu)，數(shù)量眾多，但大多存在資質(zhì)不合格的問(wèn)題，隨著《通知》中“2018年底前不能存在無(wú)證無(wú)照還在開展培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)”的逐漸落實(shí)，預(yù)計(jì)小型機(jī)構(gòu)逐漸退場(chǎng)。

K12教育培訓(xùn)市場(chǎng)格局

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    二、中國(guó)K12教育行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

    1、民辦教育市場(chǎng)趨勢(shì)

    受《民促法》要求：義務(wù)教育不得舉辦營(yíng)利性質(zhì)學(xué)校，使得民辦主體避開義務(wù)教育階段向?qū)W前教育和高等教育兩頭集中。在學(xué)前教育階段，其民辦教育滲透率已經(jīng)超過(guò)55%，而高等教育是即民辦教育之后高滲透率的另一細(xì)分賽道，且未來(lái)國(guó)家政策對(duì)其扶持力度有望加大，預(yù)期其未來(lái)呈現(xiàn)較為快速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。因此未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)K12階段民辦教育發(fā)展相對(duì)平緩。

    2、線下培訓(xùn)市場(chǎng)趨勢(shì)

    隨著大機(jī)構(gòu)跑馬圈地的節(jié)奏越來(lái)越快，同質(zhì)化的行業(yè)特征必將被打破。更多的垂直細(xì)分市場(chǎng)中的品牌將不斷涌現(xiàn)，隨著產(chǎn)品的細(xì)分必將帶來(lái)服務(wù)半徑的縮小，教育產(chǎn)品將大量以進(jìn)社區(qū)，貼近消費(fèi)者為特征。隨著主板市場(chǎng)對(duì)教育資產(chǎn)打開大門，新三板教育企業(yè)的不斷集聚，越來(lái)越多的研究機(jī)構(gòu)和投資人開始關(guān)注教育，一大批二三線和細(xì)分市場(chǎng)的龍頭教育企業(yè)將盛裝登陸新三板資本市場(chǎng)。線上與線下、內(nèi)容與技術(shù)、一二線與三四線、應(yīng)試類與素質(zhì)類、真實(shí)場(chǎng)景與虛擬現(xiàn)實(shí)等等不同的細(xì)分市場(chǎng)，不同的商業(yè)模式，將實(shí)現(xiàn)技術(shù)、內(nèi)容、資源、渠道上的業(yè)務(wù)聯(lián)盟。

    3、在線教育市場(chǎng)趨勢(shì)

    目前用戶對(duì)在線教育要求正在逐漸提高，個(gè)性化的教育形式及內(nèi)容也將越來(lái)越受到重視，個(gè)性化教育平臺(tái)的搭建將成為未來(lái)的一個(gè)主流趨勢(shì)。中國(guó)的STEAM教育還在發(fā)展之中，未來(lái)每個(gè)學(xué)生在K12階段都需要接受一定量的STEAM教育。在線教育模式必將更加多元化，會(huì)跟隨于技術(shù)發(fā)展以及用戶需求來(lái)探索更多新模式。深度學(xué)習(xí)也將是在線教育發(fā)展的一個(gè)主流方向。