2019年中國電信通訊行業(yè)市場發(fā)展及2020年行業(yè)未來市場展望分析[圖]

    一、2019年電信通訊行業(yè)市場發(fā)展

    2019年運營商的移動用戶數(shù)增長承受較大壓力，并受到提速降費政策影響，移動業(yè)務(wù)資費降低，2019年上半年電信服務(wù)收入增速不斷下滑，8月起提速降費影響逐步消除，運營商業(yè)績回暖，電信服務(wù)收入止跌回升。

電信服務(wù)行業(yè)收入（2017.1-2019.9）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國電信行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預(yù)測報告》

2019年以來移動基站數(shù)快速增長

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    1.移動業(yè)務(wù)

    截止2019年9月末，我國移動用戶數(shù)達(dá)到15.98億戶，較年初增加3,190萬，用戶數(shù)同比增速由去年同期的9.1%放慢至2.0%；4G滲透率達(dá)到79.1%，較年初提高了5個百分點。移動數(shù)據(jù)流量依舊維持高速增長，但2019年前三季度數(shù)據(jù)流量同比漲幅由去年同期的202%放緩至90.4%。

    中國移動新增移動用戶1,696萬，新增4G用戶3,433萬，4G滲透率提高2.3個百分點；中國聯(lián)通新增移動用戶969萬，新增4G用戶3,122萬，4G滲透率提高7.5個百分點；中國電信新增移動用戶2,743萬，新增4G用戶3,294萬，4G滲透率提高3.3個百分點。

移動業(yè)務(wù)用戶變化情況（2017.1-2019.9）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

三大運營商移動用戶市場份額

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

三大運營新增移動用戶市場份額

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.寬帶業(yè)務(wù)

    截止2019年9月末，我國互聯(lián)網(wǎng)寬帶用戶數(shù)達(dá)到4.5億戶，較年初增加4,262萬。其中，中國移動繼續(xù)憑借低價策略保持用戶規(guī)模強勁增長，市場份額已超過中國電信，前三季度新增寬帶用戶市場份額達(dá)到73%。

    寬帶業(yè)務(wù)用戶變化（2017.1-2019.9）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

三大運營商寬帶用戶市場份額

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

三大運營商新增寬帶用戶市場份額

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    二、2020年電信通訊未來市場展望

    1.2020年整體電信市場展望

    政策層面，政府過去四年從“流量不清零”、取消國內(nèi)長途和漫游費到提速降費改革，對于通信行業(yè)的惠民政策已基本告一段落，運營商的降費空間已經(jīng)非常有限，下一階段政府將主要監(jiān)管運營商對運營費用的控制（營銷費用、社會渠道補貼等）和價格戰(zhàn)。出于全行業(yè)對于保護(hù)通信業(yè)行業(yè)價值的共識，運營商來自政策端的壓力將明顯緩解。

    運營方面，隨著5G用戶滲透率逐步提升和達(dá)量降速取消，運營商競爭環(huán)境將好轉(zhuǎn)，明年移動ARPU有望企穩(wěn)，下滑幅度將收窄。運營商將重點推進(jìn)線下渠道改革、取消終端補貼、清理低價套餐、控制營銷費用。運營商的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)將保持強勁增長。但2020年5G建設(shè)將明顯上升，運營商資本開支隨之水漲船高。
業(yè)績方面，運營商收入和利潤或出現(xiàn)穩(wěn)步改善，主要的驅(qū)動力是收入端出現(xiàn)5G服務(wù)升級和市場競爭環(huán)境改善，及費用端控費措施更嚴(yán)格。通信基建服務(wù)商受5G投資進(jìn)入上行周期推動，將實現(xiàn)收入穩(wěn)健增長。

    2.移動業(yè)務(wù)

    用戶規(guī)模，預(yù)計2019年底移動用戶規(guī)模達(dá)到16.1億戶（全年新增6,700萬），2020年底達(dá)到16.5億戶（全年新增4,100萬）；預(yù)計2019年底4G滲透率達(dá)到80%（全年新增4G用戶1.24億戶），2020年底達(dá)到82%（全年新增4G用戶6,000萬）；預(yù)計2019年底5G用戶規(guī)模近1,000萬，2020年底達(dá)到5,500萬左右。

    競爭格局，當(dāng)前運營商間的資費價格已趨于一致，隨著用戶對網(wǎng)絡(luò)速率和體驗的需求提升，運營商的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量和服務(wù)將成為用戶是否買單的決定因素。根據(jù)工信部計劃，2019年11月底前將在全國推行攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)政策，這將降低用戶在不同運營商間的遷移成本，創(chuàng)造更加開放公平的市場環(huán)境，并驅(qū)動運營商打造更加優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)和覆蓋。運營商原有的低價保號套餐的實用價值下降，因為原有使用保號套餐用戶可以使用攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)更換新套餐，這或?qū)_擊第二卡槽市場的新增需求，并使得新增用戶數(shù)更加貼近真實水平。因此，預(yù)計2020年的用戶增長將繼續(xù)放緩。

移動用戶增長將持續(xù)承壓

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

2G/3G/4G/5G移動用戶占比預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    服務(wù)內(nèi)容。針對運營商數(shù)據(jù)流量、語音和短信三大業(yè)務(wù)。

    1）數(shù)據(jù)流量預(yù)測：隨著5G普及，更升級的移動娛樂體驗將刺激用戶數(shù)據(jù)流量快速增長，但由于初期5G滲透率較低，加上運營商9月起取消不限量流量套餐的影響，預(yù)計移動用戶的數(shù)據(jù)流量總量和月均流量DOU將保持低雙位數(shù)的較快增長，預(yù)計2019年底DOU達(dá)到8.5GB，2020年底達(dá)到12GB。

月均用戶流量DOU（2015-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

數(shù)據(jù)流量總量（2015-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2）語音業(yè)務(wù)：語音業(yè)務(wù)月均通話時長MOU將繼續(xù)下滑，降速逐年放緩，預(yù)計2019年底降至121分鐘，2020年底降至110分鐘。同時由于用戶規(guī)模增速放緩，預(yù)計話務(wù)總量將持續(xù)下滑。

月均通話時長MOU（2015-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

話務(wù)總量（2015-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    3）短信業(yè)務(wù)：預(yù)計個人短信業(yè)務(wù)量持續(xù)下滑，但企業(yè)短信將快速增長。企業(yè)短信業(yè)務(wù)量2019年以來增速穩(wěn)步提升，前3季度短信業(yè)務(wù)量同比增長40.8%。預(yù)計隨著各類移動端軟件的身份認(rèn)證和登陸服務(wù)需求增加，2020年移動短信業(yè)務(wù)量將持續(xù)增長，預(yù)計2019年全年將達(dá)10,453億條，2020年將達(dá)13,902億條。

移動短信業(yè)務(wù)量（2010-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    移動業(yè)務(wù)ARPU將企穩(wěn)。2019年受提速降費政策進(jìn)一步影響，三大運營商的移動ARPU均降幅明顯，5G套餐的最低價格為128元，隨著5G用戶率逐步提升，5G用戶的高ARPU或?qū)⒉糠謱_大流量套餐降低流量單價的影響，預(yù)計2020年移動ARPU降幅將收窄。

三大運營商移動業(yè)務(wù)ARPU（2010-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    移動業(yè)務(wù)收入增長回暖。預(yù)測2020年中國移動、中國聯(lián)通、中國電信移動業(yè)務(wù)ARPU分別同比下滑0.9%/0.2%/1.6%，分別新增移動用戶1,400萬/1,100萬/1,500萬，移動業(yè)務(wù)收入分別同比上升1.0%/3.1%/5.9%。預(yù)計2020年電信行業(yè)移動業(yè)務(wù)收入同比上升2.4%。

    3.寬帶業(yè)務(wù)

    2020年互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)將成為智慧家庭轉(zhuǎn)型的入口服務(wù)，預(yù)計互聯(lián)網(wǎng)寬帶用戶規(guī)模保持穩(wěn)定增長，2019年底達(dá)到4.68億戶，2020年底達(dá)到4.88億戶。

寬帶用戶規(guī)模預(yù)測（2015-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

FTTH/0用戶規(guī)模預(yù)測（2015-2020E）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理