2018年中國射頻前端芯片行業(yè)市場規(guī)模及基站射頻經(jīng)營情況分析[圖]

    射頻前端芯片包括射頻開關(guān)、射頻低噪聲放大器、射頻功率放大器和射頻濾波器等芯片。射頻開關(guān)用于實現(xiàn)射頻信號接收與發(fā)射的切換、不同頻段間的切換；射頻低噪聲放大器用于實現(xiàn)接收通道的射頻信號放大；射頻功率放大器用于實現(xiàn)發(fā)射通道的射頻信號放大；射頻濾波器用于保留特定頻段內(nèi)的信號，而將特定頻段外的信號濾除。

    中國智能手機出貨量來看，2019年8月份達(dá)到同比數(shù)據(jù)低位-13%，2019年9月與10月出貨量同比出現(xiàn)回暖。9、10月份智能手機出貨量環(huán)比數(shù)據(jù)提升與終端廠商新機發(fā)布時間節(jié)點有關(guān)。

智能手機通信系統(tǒng)結(jié)構(gòu)示意圖

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國射頻前端芯片行業(yè)市場需求分析及投資風(fēng)險評估報告》

中國智能手機出貨量一覽

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    移動通信和物聯(lián)網(wǎng)終端數(shù)量增長，使得射頻前端量價齊升。5G商用一方面單個智能手機的射頻前端芯片價值提升，另一方面移動通信、物聯(lián)網(wǎng)終端數(shù)量的增加，使得射頻前端市場迎來快速增長。從2011年至2018年全球射頻前端市場規(guī)模以年復(fù)合增長率13.10%的速度增長，2018年達(dá)149.10億美元。受到5G網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化建設(shè)的影響，自2020年起，全球射頻前端市場將迎來快速增長。2018年至2023年全球射頻前端市場規(guī)模預(yù)計將以年復(fù)合增長率16.00%持續(xù)高速增長，2023年接近313.10億美元。

全球射頻市場規(guī)模預(yù)測（億美元）

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    隨著移動通訊技術(shù)的變革，移動智能終端對信號接收質(zhì)量提出更高要求，需要對天線接收的信號放大以進(jìn)行后續(xù)處理。一般的放大器在放大信號的同時會引入噪聲，而射頻低噪聲放大器能最大限度地抑制噪聲，在5G時代，智能手機中天線和射頻通路的數(shù)量增多，對射頻低噪聲放大器的數(shù)量需求迅速增加。2019年全球射頻低噪聲放大器的市場規(guī)模有望達(dá)到14.89億美元，同比增長4.79%，并且未來市場規(guī)模有望保持穩(wěn)定增長。

全球射頻低噪聲放大器市場規(guī)模變化

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    5G對射頻功率放大器的功率、效率等性能提出了更高的要求，未來應(yīng)用于5G的射頻功率放大器的功率將達(dá)到120W、效率將達(dá)到80%，相比前代技術(shù)具有大幅升級，由此推動全球射頻功率放大器市場實現(xiàn)穩(wěn)定增長。2019年全球射頻功率放大器市場規(guī)模約52.76億美元，同比增長7.21%，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達(dá)到69.49億美元。

全球射頻功率放大器市場規(guī)模變化

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    隨著移動通信技術(shù)的發(fā)展，特別是5G時代移動通信的頻段增加，帶動移動終端設(shè)備中射頻濾波器數(shù)量大幅增加。移動通信系統(tǒng)的升級對濾波器的性能（高頻諧振、Q值，尺寸和功率容量）要求不斷提高，未來BAW、FBAR等高端濾波器品類的占比不斷提升，有望帶動移動終端設(shè)備中濾波器整體價值量顯著提升，從而推動全球射頻濾波器市場實現(xiàn)高速增長。2019年全球射頻濾波器市場規(guī)模約104.89億美元，同比增長18.40%，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達(dá)到210.33億美元。

全球射頻濾波器市場規(guī)模變化

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    全球射頻前端芯片市場的集中度整體較高，主要份額由Skyworks、Qorvo、Broadcom和Murata等廠商占據(jù)，國產(chǎn)替代的空間十分廣闊。

2018年射頻前端芯片整體市場格局

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    2010年以來全球射頻開關(guān)市場經(jīng)歷了持續(xù)的快速增長，2016年全球市場規(guī)模達(dá)到12.57億美元，2017年及之后增速放緩，但預(yù)計到2020年期間仍保有10%的增長率，預(yù)計到2020年達(dá)到18.79億美元。

全球射頻開關(guān)銷售收入

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    2019年前三季度，基站射頻板塊實現(xiàn)營業(yè)收入290.2億元，同比增長30.4%；實現(xiàn)歸母凈利潤14.15億元，同比增長71.5%；毛利率22.88%，較去年同期提升11.55%，凈利率6.87%，與去年同期提升98.55%，行業(yè)公司的產(chǎn)能利用率提升。

基站射頻板塊營業(yè)收入及同比增速

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基站射頻板塊歸母凈利潤及同比增速

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基站射頻板塊毛利率與凈利率

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