2019年中國K12語文培訓(xùn)行業(yè)相關(guān)政策、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)投融資及市場規(guī)模預(yù)測[圖]

    K12教培空間擴(kuò)張釋放大語文學(xué)科潛力，教考模式改革提振培訓(xùn)剛需。預(yù)計2020年教育資源分配不均問題仍將存在，教育支出投資意愿持續(xù)增強(qiáng)，優(yōu)質(zhì)教育資源供需缺口疊加人均可支配收入增加助力K12課外培訓(xùn)需求持續(xù)上升，K12教培行業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)容。另一方面，新高考改革下，數(shù)學(xué)與英語學(xué)科難度或?qū)⑾禄?，語文重要性日益上升，“得語文者得天下”；同時，部編版新教材的發(fā)布對閱讀的深度、廣度提出更高的要求。教考模式改革背景下語文學(xué)科的地位大大提升，學(xué)生將更積極參與語文課外培訓(xùn)。但語文學(xué)科難以短時間內(nèi)提分，將帶來素質(zhì)化+應(yīng)試化學(xué)科輔導(dǎo)需求的持續(xù)增加及培訓(xùn)服務(wù)需求周期拉長。預(yù)計2020年K12課外培訓(xùn)市場規(guī)模將同比增長10.6%，達(dá)到1097億元。而語文學(xué)科培訓(xùn)2018年用戶滲透率約為22%，遠(yuǎn)低于英語的81%和數(shù)學(xué)的47%，當(dāng)前語文處快速發(fā)展期，資本持續(xù)加碼本賽道將推動釋放加速滲透潛力，預(yù)計大語文培訓(xùn)時代即將到來。

K12教培各基礎(chǔ)學(xué)科用戶滲透率

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國教育培訓(xùn)行業(yè)市場供需態(tài)勢及投資商機(jī)預(yù)測報告》

語文學(xué)科相關(guān)改革政策

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    教育消費(fèi)升級帶來素質(zhì)教育新風(fēng)口，閱讀能力提升需求增加。我國人均可支配收入持續(xù)上升帶來居民消費(fèi)模式向發(fā)展型消費(fèi)轉(zhuǎn)變，教育消費(fèi)升級帶動傳統(tǒng)應(yīng)試教育逐步轉(zhuǎn)向素質(zhì)教育，家長更注重對于孩子綜合素質(zhì)能力的提升。當(dāng)前，我國少兒閱讀水平與發(fā)達(dá)國家之間尚存在較大差距，提升空間大。西方發(fā)達(dá)國家兒童開始接觸閱讀及自主閱讀階段早于我國兒童，且美國兒童閱讀量是我國同齡兒童的6倍。小學(xué)階段孩子最弱勢的科目是語文，有44.53%的學(xué)生在這門科目上存在一定問題。新部編版教材也對學(xué)生的閱讀能力提出更高的要求。教材中文言文篇目大幅增加，小學(xué)教材中古詩文篇數(shù)比原人教版增加55篇，增加篇幅80%；初中古詩文新增124篇，占全部選篇51.7%。語文教材變更帶來的應(yīng)試要求提升與學(xué)生現(xiàn)有較低閱讀水平之間的矛盾愈發(fā)顯著。而大語文課程體系依據(jù)學(xué)齡前、小學(xué)、初高中等不同年齡段兒童的特點進(jìn)行設(shè)置，首先提升語文素養(yǎng)，培養(yǎng)閱讀和寫作能力，能夠有針對性地對閱讀能力提升提供全面系統(tǒng)的解決方案。

小學(xué)、初中、高中學(xué)生語、數(shù)、外科目偏科情況

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父母為孩子報培訓(xùn)班的科目選擇

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    傳統(tǒng)行業(yè)中的新興“賽道”發(fā)展?jié)摿o限，現(xiàn)競爭格局相對分散，但K12教培合規(guī)性整頓有望提高行業(yè)集中度。一方面，“大語文”屬新興賽道，當(dāng)前行業(yè)整體格局尚較分散，且大部分公司成立不足5年，業(yè)績尚未實現(xiàn)規(guī)?；?。自2014年一批初創(chuàng)語文培訓(xùn)機(jī)構(gòu)落地以來，各教培機(jī)構(gòu)積極布局，包括立思辰等專攻大語文教培的初創(chuàng)公司和區(qū)域性線下機(jī)構(gòu)，以及由其他賽道切入的競爭者，其中新東方、好未來等傳統(tǒng)K12頭部玩家于2018年進(jìn)駐。相關(guān)機(jī)構(gòu)搶占先發(fā)優(yōu)勢、提前進(jìn)行賽道布局，未來待項目進(jìn)入成熟期有望實現(xiàn)業(yè)績放量，預(yù)期行業(yè)集中度將有所提升，相關(guān)公司優(yōu)勢放大、成為賽道領(lǐng)軍者。

    另一方面，2019年K12課外培訓(xùn)行業(yè)監(jiān)管政策延續(xù)2018年的收緊之勢，線上、線下規(guī)范性政策一齊發(fā)力。導(dǎo)致1）提高行業(yè)門檻，清除部分不合規(guī)的小微機(jī)構(gòu)，有望提升行業(yè)集中度，利好龍頭公司；2）頭部機(jī)構(gòu)也將受到影響增速放緩。數(shù)學(xué)輔導(dǎo)龍頭為好未來，新東方為英語輔導(dǎo)行業(yè)領(lǐng)軍者，語文學(xué)科尚未出現(xiàn)全國性絕對龍頭，集中度提升的大趨勢為龍頭的誕生創(chuàng)造了條件。

大語文培訓(xùn)機(jī)構(gòu)分類情況

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    師資構(gòu)筑高壁壘，課程體系研發(fā)保障機(jī)構(gòu)競爭力。不同于K12教培其他賽道中的應(yīng)試類產(chǎn)品服務(wù)，大語文教育以提升素養(yǎng)、培養(yǎng)思考習(xí)慣為導(dǎo)向，其學(xué)科教育與素質(zhì)教育性質(zhì)兼?zhèn)涞奶厥鈱傩詻Q定了大語文教師的個人能力、文學(xué)素養(yǎng)及教學(xué)方式的非標(biāo)準(zhǔn)化、不可復(fù)制性及關(guān)鍵性。由于優(yōu)秀的大語文教師十分稀缺、招錄篩選要求高、培訓(xùn)難度大，因而優(yōu)質(zhì)的師資團(tuán)隊及名師口碑是大語文培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的核心優(yōu)勢。

    大語文培訓(xùn)公司投融資項目集中在2017年以后，且項目近8成分布在A輪及以前，處于早期融資階段。2018年起，大語文賽道大額投融資頻出，單年共計投融資案例22起（+57.14%）?？祭喿x、凱叔講故事、秦漢胡同、河小象先后完成上億元融資，并且云舒寫、學(xué)易語文、檸檬悅讀、方體語文、婷婷唱古文、咿啦看書、子曰語文等公司的融資金額也為千萬元級別。截至2019年8月31日，河小象完成2億元B輪融資，云舒寫完成數(shù)千萬人民幣B輪融資，秦漢胡同完成1億元A輪融資。

2018大語文賽道投融資案例22起

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大語文投融資案例近8成項目分布在A輪及以前

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    在新高考改革背景下，語文學(xué)科地位的提升，直接促進(jìn)了語文學(xué)習(xí)需求的提升，并且政策對于素質(zhì)教育存在長期利好，持續(xù)推動應(yīng)試教育向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)變，為大語文賽道帶來廣闊市場空間。大語文培訓(xùn)自身的學(xué)科素質(zhì)化屬性會使得3-18歲的主要受眾更多的參與進(jìn)來。另一方面，80、90后的家長的教育理念不斷優(yōu)化，對孩子培養(yǎng)的關(guān)注點從應(yīng)試教育的剛需開始轉(zhuǎn)向更為全面的素質(zhì)培養(yǎng)，更加關(guān)注孩子的人文素養(yǎng)培養(yǎng)，有助于提升偏素質(zhì)型大語文產(chǎn)品的需求。目前，大語文培訓(xùn)市場尚處于早期階段，未來有望達(dá)到千億市場規(guī)模。

大語文培訓(xùn)市場未來增長的核心邏輯在于滲透率的提升

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