2019年中國(guó)軌交運(yùn)維行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概括、發(fā)展空間預(yù)測(cè)及行業(yè)格局分析[圖]

    一、產(chǎn)業(yè)鏈概括

    軌道交通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可以分為建筑施工、車輛制造、運(yùn)營(yíng)維修保養(yǎng)后市場(chǎng)三大環(huán)節(jié)。過(guò)去十年，是我國(guó)軌道交通行業(yè)的大規(guī)模投資建設(shè)期，是建筑施工和車輛制造環(huán)節(jié)企業(yè)的黃金發(fā)展期，在相應(yīng)領(lǐng)域均誕生了營(yíng)收數(shù)千億、市值超千億的大型企業(yè)。展望未來(lái)，伴隨著軌道交通運(yùn)營(yíng)線路里程的持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)運(yùn)營(yíng)維修保養(yǎng)后市場(chǎng)料將步入黃金發(fā)展期。

    過(guò)去十年是我國(guó)軌道交通的大規(guī)模投資建設(shè)期，2000年全國(guó)鐵路基本建設(shè)投資總計(jì)僅為517億元，而2014年以后年投資總額均超過(guò)8000億元，與2000年相比年投資額增長(zhǎng)超過(guò)15倍。城市軌道交通方面，年投資額仍呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2018年完成投資額超過(guò)6000億元，同比增長(zhǎng)接近20%。大規(guī)模投資建設(shè)期呈現(xiàn)出的行業(yè)狀態(tài)為工程施工市場(chǎng)容量遠(yuǎn)大于車輛制造和運(yùn)營(yíng)維保。鐵路投資從2014年之后進(jìn)入平穩(wěn)期，預(yù)計(jì)未來(lái)將逐漸進(jìn)入收縮期；城市軌道交通仍處在投資建設(shè)高峰期，未來(lái)十年新建投資額仍能保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但十年之后隨著建設(shè)的日益完善和成熟，年新增投資額也將進(jìn)入平穩(wěn)期。隨著投資建設(shè)的逐漸完成，運(yùn)營(yíng)維保線路將持續(xù)增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)維修保養(yǎng)后市場(chǎng)有望成為軌道交通行業(yè)最具發(fā)展前景、空間最大的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。

運(yùn)營(yíng)維護(hù)涉及運(yùn)營(yíng)與維護(hù)設(shè)備兩大塊

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)軌道交通行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及投資未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)》

    軌道交通線路投入運(yùn)營(yíng)后即進(jìn)入運(yùn)營(yíng)維修保養(yǎng)后市場(chǎng)階段，與建設(shè)期不同，運(yùn)營(yíng)維修保養(yǎng)后市場(chǎng)覆蓋軌道交通線路的全生命周期，通常長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年甚至上百年。運(yùn)營(yíng)維修保養(yǎng)后市場(chǎng)從商業(yè)內(nèi)容上包括運(yùn)營(yíng)和維保服務(wù)兩大部分。

    1）運(yùn)營(yíng)指為軌道交通線路提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)及“運(yùn)營(yíng)+N”的產(chǎn)業(yè)從而獲取相應(yīng)收入。目前階段，“運(yùn)營(yíng)+”包含了商業(yè)開(kāi)發(fā)、廣告、文化旅游、地鐵人流的ToC業(yè)務(wù)、智能化無(wú)人服務(wù)、綜合能源節(jié)能管理等。其中，商業(yè)物業(yè)開(kāi)發(fā)、廣告等收入來(lái)源已經(jīng)較為成熟，也是軌道交通運(yùn)營(yíng)公司的主要收入來(lái)源。同時(shí)，軌道交通線路人流密集，作為集中的“流量入口”，在乘客乘車期間能夠創(chuàng)造出很多新的ToC商業(yè)模式，很多公司在做積極的嘗試，未來(lái)能夠成為運(yùn)營(yíng)公司新的收入來(lái)源。智能化無(wú)人服務(wù)是指不斷的持續(xù)的采用智能化裝備及手段從而節(jié)省人員投入，降低日常成本，創(chuàng)新服務(wù)模式，提高運(yùn)營(yíng)附加值。綜合能源節(jié)能管理從軌道交通綠色、環(huán)保的核心理念出發(fā)，采用節(jié)能的最新科技手段，控制電能、水耗成本，提升效率，是軌道交通運(yùn)營(yíng)管理重要的價(jià)值提升環(huán)節(jié)。

軌交“運(yùn)營(yíng)+N”內(nèi)涵豐富

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    2）維保服務(wù)是保障軌道交通安全運(yùn)行的基礎(chǔ)，對(duì)于運(yùn)營(yíng)公司屬于成本端，是運(yùn)營(yíng)管理的重要組成部分。線路級(jí)別不同，修程修制各異，但維保服務(wù)大體都可以分為五大系列：車輛系統(tǒng)維保、線路系統(tǒng)維保、供電系統(tǒng)維保、信號(hào)系統(tǒng)維保、站場(chǎng)系統(tǒng)維保，分別負(fù)責(zé)對(duì)軌道交通各子系統(tǒng)的檢測(cè)、檢修、維護(hù)保養(yǎng)。

維保服務(wù)分為五大系列

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    二、未來(lái)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

    伴隨軌交運(yùn)營(yíng)線路里程的持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)運(yùn)營(yíng)維修保養(yǎng)后市場(chǎng)將步入黃金發(fā)展期；大鐵運(yùn)維主要由鐵總負(fù)責(zé)，其中運(yùn)維裝備類年均投入額在240-360億元，城軌運(yùn)維更加市場(chǎng)化，年市場(chǎng)空間達(dá)千億級(jí)別。

    在經(jīng)歷了十二五以及十三五的鐵路建設(shè)高峰期后，截至2018年底我國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程已達(dá)到13.1萬(wàn)公里，其中高鐵里程2.9萬(wàn)公里為世界之最。鐵路車輛的保有量已達(dá)到動(dòng)車組3256標(biāo)準(zhǔn)組，機(jī)車擁有2.1萬(wàn)臺(tái)，客車4.6萬(wàn)輛，貨車83萬(wàn)輛。預(yù)計(jì)未來(lái)5年我國(guó)動(dòng)車組保有量將保持持續(xù)走高并伴隨增速逐漸下降趨勢(shì)，未來(lái)5年間，由2018年3256標(biāo)準(zhǔn)組保有量上漲到5286標(biāo)準(zhǔn)組，增速由原來(lái)維持在11%左右逐漸下降到2023年增速僅為6.27%。與此同時(shí)，我國(guó)未來(lái)5年高鐵運(yùn)營(yíng)里程數(shù)也在呈現(xiàn)與動(dòng)車組保有量相同的上漲但增速減緩的趨勢(shì)。從2018年全國(guó)高鐵運(yùn)營(yíng)里程29904公里逐漸擴(kuò)建到58019公里，年增速?gòu)?8.80%逐步下降到5.69%。

鐵路固定資產(chǎn)投資前3Q同比下滑3%

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全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程

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全國(guó)高鐵營(yíng)業(yè)里程

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    城市軌道交通的大力發(fā)展與擴(kuò)張，進(jìn)一步促進(jìn)了中國(guó)城軌運(yùn)營(yíng)維護(hù)后市場(chǎng)的興起。城軌運(yùn)營(yíng)維護(hù)后市場(chǎng)空間與運(yùn)營(yíng)里程數(shù)高度相關(guān)。城市軌道交通運(yùn)維支出一般占總投資的2~3%。2018年我國(guó)已投入運(yùn)營(yíng)城市軌道線路5761公里，每公里平均造價(jià)為5-10億元，保守假設(shè)按5億元/公里，投資占比取中位數(shù)2.5%測(cè)算，2018年我國(guó)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)維保后市場(chǎng)規(guī)模約720億元，到2023年將達(dá)到2033億。

城軌運(yùn)維年市場(chǎng)空間達(dá)千億級(jí)別

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    三、行業(yè)格局：軌交運(yùn)維市場(chǎng)化程度低，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散

    由于早期中國(guó)鐵路總公司對(duì)鐵路運(yùn)維業(yè)務(wù)的全面壟斷采用單一的自行運(yùn)營(yíng)維保模式，以及承擔(dān)城市軌交的運(yùn)維業(yè)務(wù)的公司由各城市政府直接管理導(dǎo)致目前我國(guó)總體軌交運(yùn)維市場(chǎng)市場(chǎng)化程度較低，市場(chǎng)規(guī)模不大。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，運(yùn)維業(yè)務(wù)已逐步呈現(xiàn)出專業(yè)化、商業(yè)化模式。

    大鐵路領(lǐng)域一般由中國(guó)鐵路總公司負(fù)責(zé)，目前大鐵運(yùn)維市場(chǎng)也在逐步放開(kāi)，大鐵路的維護(hù)部分業(yè)務(wù)開(kāi)始逐漸采取外包模式，由第三方專業(yè)化運(yùn)維公司負(fù)責(zé)鐵路及車輛設(shè)備的日常巡檢、周期性保養(yǎng)及維修等業(yè)務(wù)服務(wù)。使得政府實(shí)現(xiàn)了盤(pán)活資本，減少財(cái)政壓力的同時(shí)，提高運(yùn)營(yíng)效率以及服務(wù)質(zhì)量。

    城市軌道交通運(yùn)維方面，我國(guó)城軌運(yùn)維市場(chǎng)已逐漸從原來(lái)的自主維保模式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在政府將運(yùn)維業(yè)務(wù)外包給以香港地鐵、深圳地鐵為代表的專業(yè)化、擁有成熟運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)的第三方地鐵運(yùn)維公司、工程施工方以及運(yùn)維系統(tǒng)裝備提供商來(lái)進(jìn)行運(yùn)維業(yè)務(wù)的管理，由原來(lái)的生產(chǎn)管理有效的轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的項(xiàng)目管理，充分利用社會(huì)資源和市場(chǎng)進(jìn)行物質(zhì)、人力等資源的最優(yōu)化配置，在積極規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)前提下，以最小的資源投入實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)維保綜合效益的最優(yōu)化，有效的提高了各城軌的運(yùn)維效率，減緩個(gè)地方政府的財(cái)務(wù)壓力。

    運(yùn)營(yíng)維護(hù)產(chǎn)業(yè)中，運(yùn)維檢修裝備的市場(chǎng)將隨著軌道交通產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和技術(shù)的升級(jí)迎上快速發(fā)展期，未來(lái)，中國(guó)鐵路及城市軌道交通運(yùn)營(yíng)檢修維護(hù)裝備體系都將向智能化、無(wú)人化轉(zhuǎn)型。原有裝備將逐步完成智能升級(jí)，新建體系將直接采用智能化的運(yùn)營(yíng)檢修維護(hù)裝備，中國(guó)軌道交通智能運(yùn)營(yíng)檢修維護(hù)裝備體系將迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇。