2020年中國風電行業(yè)市場政策、市場供需現(xiàn)狀分析及風電裝機容量分析[圖]

    在存量項目加速執(zhí)行、棄風率與棄風量雙降的驅(qū)動下，風電行業(yè)進入景氣周期，預計2019-2021年年均裝機有望超過30GW，帶動中游整機制造商和上游零部件企業(yè)出貨情況大幅改善。此輪景氣周期核心因素是搶裝，具體可分為兩個階段：1）2019-2020年是標桿電價項目搶裝，2018年底前核準的風電標桿電價項目需于2020年底前全容量并網(wǎng)方可享受核準時的標桿電價；2）2021年是競價項目搶裝，競價項目需于2021年底前并網(wǎng)方可享受核準電價。搶裝結束后我國風電行業(yè)即正式進入平價時代，所有新并網(wǎng)的陸上風電項目均為平價項目，行業(yè)將由補貼政策導向徹底轉(zhuǎn)向為資源與市場導向。

中國風電裝機歷史

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    全球風電鼓勵政策一覽

    全球政策：全球來看，發(fā)展風電主要是致力于于能源獨立和清潔化

全球主流風電市場政策一覽

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    中國政策：風電競價、指標和電價細則均出臺，搶裝正式啟動

2018年以來中國風電關鍵政策及其解讀

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    全球風電周期性復蘇

    全球裝機預測：2019-2021的全球風電新增裝機分別為62.5、75.0、75.1GW

全球風電裝機預測（GW）

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    中美搶裝致2020年需求周期向上

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國風力發(fā)電行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及未來發(fā)展前景報告》數(shù)據(jù)顯示：風電需求：由于搶裝，2020年中國和北美都處于較高水平，預計2020年全球需求將達到75GW，同增19.9%

全球風電新增需求預測（GW）

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    全球需求：市場化需求占比36%

    風電驅(qū)動力：2018年風電新增裝機中市場驅(qū)動（招投標&綠證）規(guī)模約占36%，其余主要是各國補貼扶持

2018年全球風電新增裝機驅(qū)動力拆分（GW）

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    中國：搶裝助推行業(yè)高景氣

    電價政策：2019年5月21日，發(fā)改委公布新的電價政策（發(fā)改委價格<2019>882號）：2018年底之前核準的陸上風電項目，要求2020年底并網(wǎng)；2019-2020年核準的陸上風電項目要求2021年底并網(wǎng)；2018年底前已核準的海上風電項目，要求在2021年底全容量并網(wǎng)。

風電上網(wǎng)電價一覽表（元/千瓦時，含稅）

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    搶裝規(guī)模：符合固定上網(wǎng)電價的項目容量總計106.8GW，其中陸上風電67.0GW。根據(jù)國家能源局的風電電價調(diào)整方案的要求，陸上風電需要在2020年底前完成并網(wǎng)，海上風電需要在2021年底前實現(xiàn)全部機組并網(wǎng)的。

中國存量補貼項目規(guī)模分析（GW）

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    招標創(chuàng)新高：1Q-3Q19國內(nèi)公開招標量已達到49.9GW，同比增長108.5%，超過以往年份的年度招標總量，2016-3Q19已招標未并網(wǎng)容量66.8GW，而2011-2014年底已招標未并網(wǎng)容量僅4.3GW

公開招標和新增裝機季度歷史數(shù)據(jù)（GW）

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    中國：棄風限電改善，三北解禁貢獻增量

    棄風限電改善：2019年1-9月全國風電平均棄風率4.2%，同降3.5PCT

中國歷史棄風限電情況及展望

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    三北解禁：棄風限電改善背景下，2019年三北“紅三省”中的吉林實現(xiàn)解禁，目前僅甘肅、新疆還處于紅色預警，1Q-3Q19甘肅、新疆棄風率分別為8.9%、15.4%，2020年有望全部解禁

風電紅色（含橙色）預警區(qū)域近幾年新增裝機情況及展望（GW）

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    中國：2021年國內(nèi)需求拆分不悲觀

    2020年國內(nèi)需求：目前來看，2021年國內(nèi)風電需求構成包括，（1）2019-2020年核準陸上風電項目；（2）2018年前核準海風項目要求全容量并網(wǎng)；（3）平價項目（2019年第一批平價項目）；（4）大基地項目；（5）2020年未全容量并網(wǎng)陸風項目遞延部分

2021年中國風電需求拆分（GW）

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    長邏輯：電網(wǎng)約束背景下風光比較

    100%可再生能源場景：在不限電，且電網(wǎng)約束背景下，光伏發(fā)電量最大占比31%，風電發(fā)電量最大占比75%，而且從出力角度考慮，兩者互補效果較好

不限電背景下，華東地區(qū)光伏最大接入量為31%

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不限電背景下，華東地區(qū)風電最大接入量為75%

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    國內(nèi)風電裝機拐點向上

    中國風電裝機：由于三北解禁、電價搶開工，我們預計2020年國內(nèi)風電新增裝機或達34GW，同增25%

中國歷年風電新增裝機及其預測（GW）

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